AkzoNobel i Axalta zgadzają się na fuzję całkowicie akcyjną, tworząc globalną potęgę powłok o wartości 25 miliardów dolarów

AkzoNobel i Axalta zgodziły się na połączenie w ramach umowy w całości akcji, która stworzy globalnego giganta branży powłok wycenionych na 25 miliardów dolarów, wliczając dług, w jednym z najważniejszych partnerstw, jakie branża widziała od lat.

Ogłoszony we wtorek plan ten połączy holenderskiego producenta farb oraz dostawcę powłok motoryzacyjnych i przemysłowych z Filadelfii w jedną, notowaną na giełdzie grupę.

Na mocy umowy akcjonariusze holenderskiej firmy AkzoNobel będą posiadać 55% udziałów nowej firmy, natomiast akcjonariusze Axalta będą posiadać pozostałe 45%, poinformowały firmy.

Połączony podmiot będzie dążył do jednego notowania na Nowojorskiej Giełdzie Papierów Wartościowych i będzie działał z podwójnymi siedzibami w Amsterdamie i Filadelfii.

Łączne przychody osiągnęły 17 mld dolarów przy silnych przepływach pieniężnych

Prognozuje się, że nowa firma wygeneruje około 17 miliardów dolarów rocznych przychodów na podstawie wyników w 2024 roku.

Firmy poinformowały, że połączenie będzie bazować na około 1,5 miliarda dolarów pro forma skorygowanego wolnego przepływu pieniężnego oraz stworzyć biznes o skali i sile finansowej, by przyspieszyć inwestycje i wzrost.

Obie firmy podkreśliły, że fuzja stawia połączoną grupę w celu osiągnięcia "znaczącego wzrostu i tworzenia wartości dla akcjonariuszy", wspieranego przez portfolio obejmujące powłoki motoryzacyjne, przemysłowe, komercyjne i dekoracyjne.

Greg Poux-Guillaume, dyrektor generalny AkzoNobel i przewodniczący Rady Zarządzającej, powiedział, że umowa oznacza "nowy rozdział" dla firmy.

"Ta fuzja pozwoli nam przyspieszyć nasze ambicje rozwojowe, łącząc wysoce komplementarne technologie, wiedzę i zaangażowanych ludzi. Cieszę się, że mogę poprowadzić nasze utalentowane zespoły w dostarczaniu najlepszych cech obu firm naszym klientom i akcjonariuszom" – powiedział.

Dyrektor generalny i prezes Axalta, Chris Villavarayan, powiedział, że współpraca daje jego firmie skalę i przewagę konkurencyjną niezbędną w szybko rozwijającej się branży.

"To połączenie z AkzoNobel pozwala nam rozwijać się z ostrzejszą konkurencyjnością i nowymi ścieżkami rozwoju," powiedział.

Synergia i globalna obecność są kluczowe dla planów wzrostu

Zarząd spodziewa się, że fuzja przyniesie około 600 milionów dolarów synergii przed opodatkowaniem, z czego 90% tych efektywności zostanie zrealizowane w ciągu pierwszych trzech lat po zamknięciu transakcji.

Oszczędności będą napędzane integracją operacyjną, efektywnością zakupów oraz usprawnioną produkcją.

Połączona firma będzie miała szeroki zasięg na całym świecie, obsługując 173 zakłady produkcyjne oraz 91 obiektów badawczo-rozwojowych na całym świecie.

Kierownictwo twierdzi, że ta sieć pozwoli połączonej grupie dostarczać globalne możliwości, jednocześnie pozostając reaktywną na potrzeby lokalnych rynków.

Uwzględniając prognozowane synergie, połączony podmiot dąży do osiągnięcia skorygowanego EBITDA na poziomie 3,3 miliarda dolarów, z marżami zbliżającymi się do 20% i silnym generowaniem gotówki.

Oczekuje się, że dźwignia netto mieści się w docelowym zakresie od 2,0x do 2,5x, wspierając oceny kredytowe o ratingu inwestycyjnym i umożliwiając stałe zwroty kapitałowe poprzez regularne dywidendy.

Axalta, specjalizująca się w płynnych i proszkowych powłokach stosowanych w renowacji samochodów, sprzęcie przemysłowym i zastosowaniach komercyjnych, dynamicznie się rozwijała od momentu wejścia na giełdę w 2014 roku po sprzedaży przez DuPont grupie Carlyle.