EQT pogłębia azjatycki nacisk, gdy inwestorzy na rynku prywatnym stawiają na wzrost regionalny

EQT, jeden z największych na świecie inwestorów prywatnych na rynku, przyspiesza ekspansję w Azji, nazywając region głównym motorem wzrostu i źródłem jednych z najbardziej atrakcyjnych możliwości w sektorze private equity i infrastruktury.

W wywiadzie dla CNBC CEO Per Franzén powiedział, że firma obserwuje rosnące zainteresowanie globalnych uczestników rynku prywatnego na dywersyfikację na rynki azjatyckie.

"Azja to dla nas duża szansa na rozwój... widzimy jedne z najbardziej atrakcyjnych możliwości w naszym pipeline w Azji" – powiedział Franzén.

Zwiększone zainteresowanie szwedzkiej grupy private equity następuje po fali zobowiązań kapitałowych skierowanych do regionu, w tym najnowszej wielomiliardowej akcji funduszowej firmy.

Rosnące alokacje i strategia lokalna

Na początku tego roku EQT zebrało ponad 10 miliardów dolarów na swój dziewiąty azjatycki instrument private equity, BPEA Private Equity Fund IX, który został uruchomiony w sierpniu 2024 roku z celem 12,5 miliarda dolarów.

Planuje również zainwestować około 930 milionów dolarów w południowokoreańskiego dostawcę oprogramowania dla przedsiębiorstw Douzone Bizon, podkreślając zamiar pogłębienia ekspozycji na lokalnie skoncentrowane firmy.

Podejście EQT odzwierciedla działania innych globalnych graczy.

Rywal KKR niedawno oświadczył, że około połowa kapitału private equity, który zwróci inwestorom w tym roku, ma pochodzić z Azji.

Amerykańska firma zwołała nawet swoje pierwsze posiedzenie zarządu w Tokio, co podkreśla znaczenie regionu mimo siedziby w Nowym Jorku.

Według Jean-Erica Salaty, wieloletniego przewodniczącego EQT ds. Azji i przyszłego globalnego przewodniczącego, sukces firmy w regionie zależy od utrzymania silnych kompetencji terenowych.

Określił rynki Azji jako "nieefektywne" w porównaniu z tymi w USA i Europie, co może generować "strukturalne możliwości alfa", jeśli firmy mają lokalne zespoły potrafiące pozyskiwać transakcje, przyciągać talenty i skutecznie realizować wyjścia.

EQT obecnie zatrudnia około 350 pracowników w całej Azji.

Wczesne perspektywy Chin i tematy popytu krajowego

Pomimo ciągłej ostrożności globalnych inwestorów wobec Chin, EQT postrzega kraj jako atrakcyjny dla wczesnych szans na etapie rozwoju.

Salata powiedział, że krajobraz wykupów pozostaje niedojrzały, ale wzrost napędzany innowacjami na wczesnych etapach jest fascynujący.

"Gdzie widzimy znacznie ciekawsze możliwości w Chinach, to strategie na wczesnym etapie, gdzie jest ogromna ilość innowacji... ogromny wzrost," zauważył.

Szersza strategia EQT dotycząca Azji koncentruje się na spółkach powiązanych z krajowym popytem, a nie na tych zależnych od handlu transgranicznego, co według firmy zapewnia ochronę przed narastającymi napięciami geopolitycznymi, zwłaszcza tymi z USA i Chinami.

Jej portfolio obejmuje przedsiębiorstwa z zakresu usług, oprogramowania, edukacji i usług finansowych.

Salata wskazał na jedną z największych grup szpitali gastro-jelitowych w Indiach, opisując ją jako "dynamiczną" i niedotkniętą globalną dynamiką handlu.

Zarządzanie przez cykle stóp procentowych

Aktywność wyjścia z inwestycji private equity w regionie Azji i Pacyfiku zwolniła częściowo z powodu wyższych stóp procentowych, według obserwatorów branży, jednak EQT utrzymuje, że jego decyzje inwestycyjne pozostają w dużej mierze niezależne od cykli monetarnych.

Franzén powiedział, że firma nie liczy na obniżki stóp i nadal kładzie nacisk na budowanie zdolności do tworzenia wartości.

Salata wskazał niedawne przejęcie Nord Anglia Education, wycenianego na 14,5 miliarda dolarów, jako przykład odporności EQT.

Powiedział, że firma dostarczyła inwestorom z branży 10 miliardów dolarów w wypłatach pomimo trudnych warunków stóp procentowych.

"Jeśli masz odpowiednie aktywa w odpowiednich sektorach," powiedział, strategia może pozostać "na każdą pogodę" i mniej skorelowana ze zmianami stóp procentowych.