Gdy cena akcji Adidas gwałtownie spada, czy bezpiecznie jest kupić ten spadek?

Cena akcji Adidas w ostatnich miesiącach wykazuje silny trend spadkowy, co czyni ją najsłabszym w indeksie DAX. Spadł do najniższego poziomu 153,90 €, co stanowi spadek o ponad 41% względem najwyższego poziomu w tym roku. Ten krach podniósł kapitalizację rynkową z szczytu 47 miliardów euro do obecnych 27 miliardów euro.

Krach giełdowy Adidas sprawił, że to była okazja

Cena akcji Adidas gwałtownie spadła w ciągu ostatnich kilku miesięcy, czyniąc go jednym z największych osłabionych w indeksie DAX. Ten krach miał miejsce nawet wtedy, gdy firma niedawno opublikowała silne wyniki finansowe.

Te liczby pokazały, że firma radzi sobie dobrze. Przychody z Brand adidas wzrosły do rekordowego poziomu 6,6 miliarda euro w trzecim kwartale roku. Ten wzrost obejmował rynki, dywizje, kategorie i kanały.

Co najważniejsze, zysk operacyjny firmy wzrósł o 23% do ponad 736 milionów euro. Jednocześnie przychody firmy wzrosły o 9% w pierwszych dziewięciu miesiącach roku.

Zarząd również wzmocnił swoje wytyczne, podnosząc zakres EBIT z 1,7 miliarda do około 2 miliardów €.

W związku z tym cena akcji Adidas spada, ponieważ inwestorzy przewidują powolny wzrost w obliczu ceł Donalda Trumpa i niższych marż w dłuższym czasie. Jednak zarząd wykonał to dobrze i widzi efekty. W związku z tym, choć działalność w Ameryce Północnej pogorszyła się o 5%, zrekompensowała to rozwojem w Europie, Ameryce Łacińskiej i na rynkach wschodzących.

Na przykład przychody z obuwia wzrosły o 11% w ostatnim kwartale, kontynuując zdobywanie udziału w rynku w takich obszarach jak bieganie, futbol amerykański i trening.

Działalność firmy skorzystała również na działalności odzieżowej, której przychody wzrosły o 16%. Ten wzrost został zrównoważony przez wyniki w segmencie akcesoriów, które spadły o 1% w ciągu kwartału.

Tymczasem trwający krach cen akcji Adidas pozostawił okazję na widoku. Dane pokazują, że spółka ma wskaźnik inwestycji w oczekiwanych inwestycjach (PE) na poziomie 20, nieco niższy niż szacunki SandP 500 wynoszące 23.

Co najważniejsze, mnożnik wyceny jest znacznie niższy niż u Nike, który ma mnożnik wyceny PE wynoszący 37. Jest też znacznie niższy niż 61 On Holdings.

Akcje Adidas mają kolejny impuls – Mistrzostwa Świata odbędą się w czerwcu przyszłego roku. Historycznie Adidas i Nike radzą sobie dobrze w roku Mistrzostw Świata.

Techniczna analiza cen akcji Adidas

Wykres giełdowy Adidas | Źródło: TradingView

Wykres tygodniowy pokazuje, że cena akcji Adidas w ostatnich miesiącach wyraźnie spadała, przesuwając się z najwyższego poziomu od początku roku – 261 € w lutym do obecnych €153.

Adidas spadł poniżej ważnego poziomu wsparcia na poziomie 160 euro, co jest najniższym poziomem w sierpniu tego roku. Spadł również poniżej poziomu 61,8% Fibonacciego Retracement, wynoszący 156,80 €.

Akcje utworzyły wzór przecięcia śmierci, gdy 50-dniowe i 200-dniowe wykładnicze średnie kroczące (EMA) przecinały się nawzajem. Ponadto nadal tworzy serię niższych dołków i niższych szczytów.

Adidas pozostaje również poniżej chmury Ichimoku i wskaźników Supertrend. Dlatego akcje prawdopodobnie będą nadal spadać w najbliższym terminie. Jeśli tak się stanie, kolejny kluczowy poziom wsparcia do obserwowania będzie na poziomie 140 €. W przyszłości jednak istnieje prawdopodobieństwo, że akcje odbiją się, gdy inwestorzy kupują spadek. Jeśli tak się stanie, kolejnym kluczowym poziomem oporu, na który warto zwrócić uwagę, będzie poziom psychologiczny na poziomie 200 €.