Akcje Oracle rosną o 5% — analitycy widzą duży potencjał wzrostu

Akcje Oracle ORCL wzrosły w czwartek o 5%, przedłużając wcześniejszy wzrost o 3% z poprzedniej sesji, gdy inwestorzy oceniali mieszane opinie analityków przed wynikami firmy za pierwszy kwartał fiskalny.

Oracle ma zaplanowane ogłoszenie wyników na September 8.

Na kursie ciążyły obawy dotyczące wysokich wydatków kapitałowych, poziomu zadłużenia oraz zdolności do finansowania zobowiązań długoterminowych związanych z rozwojem sztucznej inteligencji.

Jednak niektórzy analitycy uważają, że firma może wchodzić w korzystniejszą fazę, gdy wzrost chmury przyspiesza, a potrzeby finansowania zaczynają się zmniejszać.

Bernstein widzi Oracle wchodzące w fazę wzrostu

Analityk Bernstein, Mark Moerdler, opisał Oracle jako złożony i zmienny biznes, z obawami inwestorów koncentrującymi się na rentowności i środkach pieniężnych potrzebnych do finansowania długoterminowych, nieodwoływalnych zobowiązań kontraktowych.

Moerdler uważa, że Oracle może zbliżać się do końca okresu potrzeby dodatkowej gotówki i dostrzega firmę we wczesnej fazie inwestycyjnej, która może przyspieszyć zarówno przychody, jak i zyski.

Jego cena docelowa na poziomie $325 implikuje istotny potencjał wzrostu w stosunku do bieżącej ceny akcji Oracle wynoszącej $145.30.

Kluczowym elementem jego byczego poglądu jest Oracle Cloud Infrastructure (OCI), które — jak twierdzi — nadal rośnie szybciej niż główni konkurenci hyperscalerzy, w tym Microsoft Azure, Google Cloud i Amazon AWS.

Oracle odnotował 93% wzrost w stałych kursach walutowych dla OCI w ostatnim, czwartym kwartale fiskalnym.

Moerdler oczekuje, że wzrost OCI przyspieszy w roku fiskalnym 2027, a segment będzie rósł szybciej w ujęciu rocznym niż całkowite przychody Oracle.

Analitycy obniżają cele mimo byczych opinii

Aggresywna ekspansja Oracle w obszarze AI wzbudziła również obawy co do potrzeb kapitałowych.

Firma planuje wydać $95 billion na nakłady inwestycyjne w roku fiskalnym 2027, który obejmuje okres od June 1 through May 31.

Oracle pozyskał $43 billion przez finansowanie dłużne w roku fiskalnym 2026 i spodziewa się zebrać około $40 billion w roku fiskalnym 2027 za pomocą kombinacji długu i kapitału własnego.

Analityk Jefferies, Brent Thill, obniżył cenę docelową firmy do $290 z $320, jednocześnie utrzymując ocenę Buy.

Jefferies stwierdził, że sentyment wobec Oracle jest bliski maksymalnego negatywu i że wiele z negatywnych oczekiwań może już być zdyskontowane w kursie akcji.

Thill oczekuje potencjalnego punktu zwrotnego we wzroście biznesu chmurowego Oracle oraz mocniejszego wzrostu modeli software-as-a-service, co może podważyć pesymistyczny argument inwestycyjny.

TD Cowen również obniżył cenę docelową do $240 z $300, zachowując przy tym ocenę Buy.

Firma wskazała dzień analityków Oracle zaplanowany na October 28 jako kolejny ważny katalizator i oczekuje, że wydarzenie skupi się w dużej mierze na biznesie chmurowym oraz może zawierać zaktualizowane cele na fiscal 2030.

Wzrost chmury pozostaje kluczowy dla perspektyw Oracle

Złożona struktura biznesowa Oracle utrudnia inwestorom ocenę długoterminowego wzrostu i rentowności, szczególnie dlatego, że jej produkty i usługi znajdują się na różnych etapach dojrzałości.

Firma ma również $638 billion w pozostałych zobowiązaniach do wykonania, czyli backlogu, co sprawia, że inwestorzy koncentrują się na tym, jak szybko te zobowiązania mogą zostać przekształcone w przychody.

Teza Moerdlera zależy także od zmiany struktury przychodów Oracle.

Obszary o niższym wzroście, takie jak działalność licencyjna, maleją, podczas gdy szybciej rosnące segmenty software-as-a-service, w tym Fusion, NetSuite i OCI, stanowią coraz większy udział w przychodach z oprogramowania.

Nadchodzące wyniki Oracle za pierwszy kwartał fiskalny mogą dać inwestorom dalszy wgląd w tempo wzrostu chmury, inwestycje związane z AI oraz zdolność firmy do finansowania ekspansji.

Przy cenach docelowych analityków w przedziale od $240 do $325 pomimo ocen Buy lub byczych, Wall Street pozostaje podzielony co do równowagi między możliwościami wzrostu Oracle a wymaganiami finansowymi jej ekspansji w obszarze AI.