TCS nawiąże współpracę z TPG w celu wspólnego wspólnego projektu AI i centrum danych za 7 mld dolarów: raport

Tata Consultancy Services (TCS), największa indyjska firma świadcząca usługi programistyczne, przygotowuje się na jedną z najważniejszych strategicznych zmian w swojej historii, wchodząc w kapitałochłonny biznes centrów danych i infrastruktury AI.

Firma planuje utworzyć wielomiliardowe wspólne przedsięwzięcie z globalną firmą private equity TPG, aby budować wielkoskalowe centra AI i suwerennych danych w całych Indiach, podał Economic Times, powołując się na źródła zaznajomione ze sprawą.

Ten ruch stanowi poważne odejście od wieloletniego, lekkiego modelu wzrostu organicznego TCS opartego na wydatkach kapitałowych, odzwierciedlając presję i możliwości stworzone przez boom na AI.

Zobowiązanie kapitałowe w wysokości 2 miliardów dolarów oraz nowa struktura joint venture

TCS i TPG planują wspólnie zainwestować około 2 miliardów dolarów kapitału w HyperVault AI Data Centre Ltd, w pełni zależną spółkę TCS założoną w październiku.

TCS będzie posiadać 51% większościowego udziału w joint venture, podczas gdy pozostałe 4,5–5 miliardów dolarów finansowania ma zostać pozyskane z długu w czasie, poinformowali urzędnicy.

Formalne porozumienie między TCS a TPG spodziewane jest już w czwartek, jak podaje raport.

To trzecie partnerstwo TPG z Grupą Tata, po współpracy w dziale EV Tata Motors oraz Tata Technologies.

Dla TCS transakcja ta oznacza pierwsze w historii przyjęcie kapitału private equity zewnętrznego oraz zadłużenia zewnętrznego.

Przedsięwzięcie to jest kluczowe dla ambicji TCS, by stać się "największą na świecie firmą technologiczną opartą na AI."

W zeszłym miesiącu TCS ogłosiło plany budowy 1,2 gigawata mocy centrów danych, co odpowiada całkowitej obecnej mocy Indii, etapami w ciągu najbliższych 5–7 lat.

Szacuje się, że każda moc 150MW wymaga inwestycji w wysokości 1 miliarda dolarów. Firma spodziewa się, że przychody z przedsięwzięcia rozpoczną się w ciągu 18–24 miesięcy.

Pojawiają się obawy inwestorów dotyczące strategii opartej na dużych wydatkach inwestycyjnych

Skala ambicji TCS dotyczącej centrum danych podzieliła inwestorów.

Choć ten ruch plasuje TCS na jednym z najszybciej rozwijających się rynków infrastruktury cyfrowej, niektórzy analitycy ostrzegają przed osłabieniem zwrotów dla firmy długo cenionej za wysoką efektywność kapitałową.

TCS odnotował zwrot z kapitału własnego (ROE) na poziomie 51% oraz zwrot z inwestycji kapitału (ROIC) powyżej 80% w roku finansowym 2025.

Przejście na projekty o długim okresie ciąży i wysokich nakładach inwestycyjnych może rozmyć te wskaźniki.

Akcje firmy spadły o 1,5% po początkowym ogłoszeniu jej kampanii w centrum danych.

Transformacja następuje w momencie, gdy TCS przechodzi szerszą operacyjną zmianę, aby dostosować się do zakłóceń napędzanych przez AI.

Firma zmniejszyła zatrudnienie o 6 000 pracowników w zeszłym kwartale — to największy kwartalny spadek w historii — i planuje zmniejszyć liczbę pracowników o 2% w tym roku.

Narastająca walka o boom na centra danych w Indiach

TCS wchodzi na szybko rozwijający się i bardzo konkurencyjny rynek.

Według szacunków rynkowych, przewiduje się, że pojemność centrów danych w Indiach wzrośnie z obecnych 1,2GW do prawie 9GW w ciągu najbliższych 5–7 lat, przyciągając inwestycje na poziomie 50–95 miliardów dolarów.

Grupa Tata będzie teraz konkurować z głównymi graczami, takimi jak Reliance Industries, AdaniConnex, NTT Global, Nxtra Data, Sify i CtrlS.

Niedawno Adani Enterprises i Google ogłosiły zobowiązanie o wartości 15 miliardów dolarów na budowę centrum danych o wartości 1 GW w Andhra Pradesh.

Reliance Industries nawiązało również współpracę z Meta i Google, budując platformy AI oraz centra o gigawatowej skali w Gudżaracie i Andhra Pradesh.

Mimo to te wysiłki są skromne w porównaniu z globalnymi gigantami technologicznymi.

Meta, Microsoft, Amazon i Google łącznie oczekuje się, że do 2026 roku przekroczą 400 miliardów dolarów rocznych wydatków inwestycyjnych.