Koniec towarów: złoto odbija się po odnowionych nadziejach na obniżkę stóp procentowych przez Fed; Ropa i nikiel mierzą się z tygodniowymi spadkami

Po spędzeniu większości dnia na minusie, ceny złota odbiły się z powodu odnowionych oczekiwań dotyczących grudniowej redukcji stóp procentowych przez Rezerwę Federalną.

Z kolei ceny srebra spadły o prawie 2%, ale nadzieje na obniżkę stóp ograniczyły straty.

Ceny ropy spadły i miały spadać co tydzień, gdy USA dążyły do porozumienia pokojowego między Rosją a Ukrainą.

Tymczasem metale bazowe mieszano z miedzi i niklem w dużej mierze płasko, podczas gdy aluminium i odpadły.

Złoto odbija się

Złoto odnotowało odbicie w piątek, częściowo rekompensując wcześniejsze straty w ciągu dnia.

To odbicie było napędzane odnowionymi oczekiwaniami dotyczącymi krótkoterminowej obniżki stóp procentowych, które pojawiły się po niedawnych oświadczeniach przedstawicieli Rezerwy Federalnej (Fed).

Konkretnie, prezes Fedu w Nowym Jorku John Williams wskazał, że wciąż widzi potencjał na obniżkę stóp w najbliższej przyszłości, co pomoże metalowi odwrócić wcześniejszy spadek.

W chwili pisania tego tekstu kontrakt na złoto COMEX wynosił 4 067,35 USD za uncję, co stanowi wzrost o 0,2% w porównaniu z poprzednim zamknięciem.

W ostatnich tygodniach ostrożne wypowiedzi większości przedstawicieli Fed skłoniły rynki do zmniejszenia oczekiwania na grudniową obniżkę stóp.

Pomimo pewnego ochłodzenia, rynek pracy pozostaje odporny, co w połączeniu z utrzymującą się stabilną inflacją skłoniło decydentów do wielokrotnego ostrzegania, że potrzebne jest bardziej cierpliwe podejście.

Po dniu pełnym wydarzeń oczekiwania rynku dotyczące grudniowej obniżki stóp znacznie wzrosły, obecnie wynosząc prawdopodobieństwo 75% w porównaniu do około 31% wcześniej.

To przewidywane obniżenie stóp procentowych generalnie wspiera atrakcyjność aktywów nierentownych, takich jak złoto.

Tymczasem ceny srebra na COMEX wynosiły 49,220 USD za uncję, co stanowi spadek o 2,1% w porównaniu z poprzednim zamknięciem.

Wodospady ropy

Ceny ropy spadły trzeci raz z rzędu w piątek, spowodowane perspektywą zwiększonej globalnej podaży wynikającej z potencjalnego porozumienia pokojowego z Rosją a Ukrainą wspieranego przez USA oraz stłumioną chęcią inwestorów do ryzyka z powodu ciągłej niepewności dotyczącej stóp procentowych.

Nastroje rynkowe przesunęły się na niedźwiedzie, gdy Waszyngton zaczął forsować plan pokojowy mający zakończyć trzyletnią wojnę między Ukrainą a Rosją.

Dzieje się to w czasie, gdy sankcje wymierzone w rosyjskich producentów ropy naftowej Rosnieft i Lukoil mają zostać wprowadzone w piątek.

W odpowiedzi na ten rozwój wydarzeń prezydent Ukrainy Wołodymyr Zełenski potwierdził zamiar współpracy z Waszyngtonem nad strategią zakończenia konfliktu.

W chwili pisania tego tekstu cena ropy naftowej West Texas Intermediate wynosiła 57,95 USD za baryłkę, co oznacza spadek o 1,8%, podczas gdy Brent wynosił 62,44 USD za baryłkę, czyli spadek o 1,4%.

Oba wskaźniki spadły już w tym tygodniu o 2%.

"Głównym katalizatorem tego tygodniowego spadku była perspektywa planu pokojowego Rosja–Ukraina" – powiedział David Morrison, starszy analityk rynku w Trade Nation.

Porozumienie, sporządzone przez USA i Rosję bez udziału Ukrainy, podobno wymaga od Kijowa oddania znacznej części swojego terytorium i zaakceptowania ograniczeń w zakresie swoich zdolności militarnych.

Morrison powiedział:

Metale nieszlachetne

Goldman Sachs prognozuje, że miedź będzie ograniczona do 11 000 dolarów za tonę przez najbliższe dwa lata, powołując się na "umiarkowaną nadwyżkę".

Jednak przewiduje się, że metal ten będzie się rozwijał od 2028 roku, ponieważ podaż będzie miała trudności z nadążeniem za popytem.

Pomimo wznoszenia ocen, analitycy banku, w tym Eoin Dinsmore, podnieśli prognozę miedzi na grudzień 2025 roku z 10 385 dolarów z 10 385 dolarów.

Ten wzrost został przypisany w notatce wzrostowi cen w czwartym kwartale, wynikającemu z silnego popytu i możliwego strategicznego gromadzenia zapasów, w kontekście ograniczeń podaży.

Ceny niklu niedawno osiągnęły najniższy poziom od ponad siedmiu miesięcy na London Metal Exchange, napędzane prognozami rosnących globalnych zapasów.

Metal, kluczowy składnik stali nierdzewnej i baterii, odnotował w tym tygodniu spadek przekraczający 3%, co oznacza najdłuższy z rzędu okres tygodniowych strat od stycznia.

Zwiększona produkcja z Indonezji, będącego jednym z głównych producentów, spowodowała nadwyżkę rynkową, dzięki czemu nikel jest w tym roku najsłabszym producentem LME ze spadkiem o 6%.

Według notatki chińskiego brokera Industrial Futures Co., perspektywy popytu są obecnie bardzo pesymistyczne, a oczekiwania dotyczące zacieśnienia podaży kopalń maleją wraz z końcem roku.

"Na rynkach metali niezrodnych uczestnicy prawdopodobnie skupią się na Chinach" – powiedziała w raporcie Barbara Lambrecht, analityk surowcowy w Commerzbank AG.

Rząd podobno rozważa dalsze działania mające na celu wzmocnienie branży budowlanej, która obecnie boryka się z poważnymi trudnościami.