Cena akcji Plug Power spadła: czy to okazja, czy pułapka wartościowa?

Cena akcji Plug Power gwałtownie spada w ostatnich miesiącach, wznosząc się z maksimum 4,57 USD w październiku do obecnych 1,98 USD. Kapitalizacja rynkowa spadła z najwyższego poziomu od początku roku wynoszącej 4,9 miliarda dolarów do obecnych 2,76 miliarda dolarów.

Dlaczego akcje PLUG załamały się

Cena akcji Plug Power gwałtownie spadła w ostatnich miesiącach, co wyniwelowało większość zysków z początku tego roku. Spadek ten nastąpił, gdy obawy dotyczące rozcieńczenia firmy nadal trwały.

W oświadczeniu w zeszłym tygodniu firma ogłosiła, że pozyskała 375 milionów dolarów z obligacji zamiennych 6,75% ze spłatą w 2033 roku. Łącznie firma otrzymała około 399 milionów dolarów, które wykorzysta na spłatę pozostałego kosztowego zadłużenia 15%, refinansowanie swoich konwertowanych weksli na 2026 rok oraz likwidację pierwszego kredytu zastawowego.

To refinansowanie jest korzystne, ponieważ pomoże zmniejszyć zadłużenie i koszty odsetek. W oświadczeniu prezes powiedział:

Plug Power jest jedną z najbardziej rozwodnionych firm w Stanach Zjednoczonych, ponieważ jej notowane akcje gwałtownie wzrosły. Dane pokazują, że liczba akcji w obrocie wzrosła do 1,20 miliarda, z 576 milionów w 2022 roku.

Rosnące obejmujące akcje zwykle rozcieńczają obecnych inwestorów, zmniejszając ich udział w firmie. Zmniejsza to także ich zysk na akcję w czasie.

Powolny wzrost trwa

Cena akcji Plug Power znalazła się pod presją, ponieważ inwestorzy nadal obawiają się jej powolnego wzrostu. Ostatnie wyniki wykazały, że przychody wzrosły do 177 milionów dolarów w trzecim kwartale z 173 milionów dolarów w tym samym okresie w zeszłym roku.

Ten wzrost przychodów był głównie napędzany dostawami wodoru dla konsumentów, których przychody wzrosły z 25 milionów do 35 milionów dolarów. Ponadto usługi związane z systemami paliwowymi wykazały się obiecującymi wynikami, gdy przychody wzrosły do 19,7 miliona dolarów z poprzednich 14,14 miliona.

Jednocześnie sprzedaż sprzętu firmy spadła z 107 milionów dolarów do 96 milionów dolarów. To spowolnienie jest godne uwagi, ponieważ jest to jego największy biznes.

Akcje Plug Power również spadły z powodu znacznych strat. Strata netto wzrosła do 363 milionów dolarów w ostatnim kwartale, co stanowi duży wzrost w porównaniu do 211 milionów dolarów w zeszłym roku. Co gorsza, droga firmy do rentowności pozostaje długa, co oznacza, że dalsze rozcieńczenie to duże ryzyko.

Analiza techniczna ceny akcji Plug Power

PLUG wykres akcji | Źródło: TradingView

Wykres z codziennych ram czasowych pokazuje, że akcje PLUG spadły z najwyższego poziomu od początku roku wynoszącego 4,57 USD w październiku do obecnych 1,98 USD. Niedawno spadł poniżej ważnego poziomu wsparcia na poziomie 1,98 USD, co było jego najwyższym poziomem w lipcu tego roku.

Akcje spadły poniżej 50-dniowych i 100-dniowych wykładniczych średnich kroczących (EMA) oraz silnego, zwrotnego punktu narzędzia Murrey Math Lines.

Wskaźnik względnej siły (RSI) Plug Power oraz PPO nadal spadają. Dlatego najbardziej prawdopodobny scenariusz to taki, w którym akcje spadną do ostatecznego wsparcia na poziomie 1,56 USD, a następnie zaczną odbić się, gdy inwestorzy kupują ten spadek. Takie odbicie sprawi, że akcje ponownie sprawdzą główny punkt zwrotny S/R na poziomie 3,13 USD.