Wzrost akcji Alibaba, gdy dział chmurowy generuje lepsze niż oczekiwano przychody

Alibaba odnotowała silniejsze niż oczekiwano przychody w drugim kwartale fiskalnym, napędzane przyspieszeniem wzrostu działu chmury obliczeniowej oraz rosnącym popytem na usługi sztucznej inteligencji.

Akcje spółki notowane na giełdzie w Nowym Jorku wzrosły o około 3,2% w handlu przedwejrzalnym, ponieważ inwestorzy wydawali się gotowi spojrzeć poza gwałtowny spadek rentowności i skupić się zamiast tego na odnowieniu impetu w kluczowych segmentach działalności.

Za kwartał zakończony 30 września Alibaba wygenerowała przychody w wysokości 247,8 miliarda juanów chińskich (34,8 miliarda dolarów), co stanowi wzrost o 5% w porównaniu z rokiem poprzednim i przewyższający oczekiwania rynkowe.

Wyniki te oznaczały kontynuację stabilnego wzrostu przychodów, mimo że firma zwiększa inwestycje w swoje operacje związane z AI i szybkim handlem.

Biznes chmurowy odnotowuje silny wzrost napędzany sztuczną inteligencją

Dział chmury obliczeniowej Alibaba, w którym firma rejestruje przychody związane ze sztuczną inteligencją, pozostaje centralnym celem dla inwestorów.

Segment ten odnotował wzrost przychodów o 34% rok do roku do 39,8 miliarda juanów, przekraczając oczekiwania wynoszące 37,9 miliarda juanów.

Tempo wzrostu poprawiło się również w porównaniu do 26% wzrostu odnotowanego w czerwcowym kwartale, co podkreśla rosnące zapotrzebowanie na usługi AI dla przedsiębiorstw.

CEO Eddie Wu powiedział, że impet jednostki chmurowej napędzał "silny popyt na AI", podkreślając, że przychody z produktów związanych z AI osiągnęły trzycyfrowy wzrost rok do roku już dziewiąty kwartał z rzędu.

Alibaba intensywnie inwestuje w modele i infrastrukturę AI. We wrześniu firma ogłosiła zwiększenie wydatków przekraczających 380 miliardów juanów (53 miliardy dolarów) inwestycji w ciągu trzech lat, które ogłosiła w lutym.

Firma ujawniła, że w ciągu ostatnich czterech kwartałów wydała około 120 miliardów juanów na inwestycje kapitałowe w AI i infrastrukturę chmurową.

EBITA dla działu chmurowego wzrosło o 35% rok do roku do 3,6 miliarda juanów, co odzwierciedla poprawę efektywności wraz ze wzrostem popytu.

Alibaba stała się także jednym z czołowych chińskich graczy w dziedzinie AI.

Jej aplikacja Qwen, pozycjonowana jako konkurent ChatGPT firmy OpenAI i oparta na autorskich modelach Qwen Alibaby, przekroczyła 10 milionów pobrań w pierwszym tygodniu po premierze.

Rentowność obniżona przez intensywne wydatki na szybki handel

Pomimo solidnych przychodów i silnych wyników w chmurze, rentowność Alibaba gwałtownie się pogorszyła.

Skorygowany EBITA dla grupy spadł o 78% rok do roku do 9,1 miliarda juanów.

Firma częściowo przypisała spadek znaczącym inwestycjom w szybko rozwijający się, lecz konkurencyjny rynek handlu natychmiastowego, gdzie chińskie platformy e-commerce walczą o szybką dostawę wybranych produktów.

Ten segment, który znajduje się w chińskim dziale e-commerce Alibaba obok Taobao i Tmall, szybko się rozwinął, ale pozostaje kapitałochłonny.

Jednak niektóre z tych inwestycji zaczynają przekładać się na skalę i usprawnienia operacyjne.

Firma zauważyła, że przychody z szybkiej sprzedaży wzrosły w tym kwartale o 60% rok do roku, w porównaniu do 12% wzrostu w poprzednim okresie, co świadczy o przyspieszeniu adopcji na rynku.

Ogólne przychody z e-commerce w Chinach wzrosły o 16% rok do roku do 132,6 miliarda juanów, przy czym wzrost przewyższył poprzedni kwartał.

Wu powiedział, że szybki handel wykazał "znaczącą poprawę ekonomii jednostkowej" i przyczynił się do silnego wzrostu miesięcznie aktywnych konsumentów w aplikacji Taobao.