Cena akcji Palantir jest zagrożona krachem, ponieważ obawy dotyczące wyceny nadal się pojawiają

Cena akcji Palantir spadła do lokalnego rynku niedźwiedzia po spadku o ~20% od najwyższego poziomu w tym roku. PLTR notowany był na poziomie 167 dolarów, spadając z rekordowego poziomu 207 dolarów od początku roku. Czy więc akcje odbiją się w obliczu wzmożonych obaw o wycenę?

Wzrost palantyrów trwa dalej

Palantir to czołowa firma oferująca usługi firmom i rządom. Przede wszystkim oferuje kilka produktów, takich jak Foundry, Gotham, Apollo i AIP.

Foundry dostarcza firmom rozwiązania integracyjne i analityczne danych korporacyjnych. Gotham jest głównie dostosowany do agencji rządowych, podczas gdy Apollo jest wykorzystywany w rozwoju i zarządzaniu oprogramowaniem. Rozwiązanie AIP firmy pomaga integrować duże modele językowe w ich procesach pracy.

Biznes Palantir radzi sobie dobrze, a przychody i zyski nadal rosną. Co najbardziej zauważalne, jego przychody od firm przyspieszyły, co przekształca ją z roli zwykłego wykonawcy obronnego.

Najnowsze wyniki pokazują, że przychody firmy wzrosły w trzecim kwartale o 63% do 1,18 miliarda dolarów. Wzrost ten był napędzany przychodami komercyjnymi w USA, które wzrosły o 121%. Dochody rządu USA wzrosły o 52%.

Palantir przyciąga coraz więcej firm do swojego ekosystemu. Zamknął 204 transakcje o wartości około 1 miliona dolarów oraz 91 transakcji o wartości około 5 milionów dolarów rocznie.

Ten wzrost prawdopodobnie będzie się utrzymywał, gdy firmy będą nadal korzystać z tej technologii. Do największych klientów należą firmy takie jak American Airlines, BP, HSS, Titan i Nvidia.

Co najważniejsze, działalność firmy staje się bardzo rentowna, a jej zysk netto wzrósł w ostatnim kwartale do ponad 475 milionów dolarów.

Obawy dotyczące wyceny pozostają

Analitycy z Wall Street uważają, że wzrost Palantir przyspieszy w nadchodzących latach. Średnia szacunkowa prognoza mówi, że przychody za czwarty kwartał wyniosą 1,34 miliarda dolarów, co stanowi wzrost o 62% w porównaniu z tym samym okresem w zeszłym roku.

Jeśli szacunki są prawdziwe, oznacza to, że roczne przychody firmy osiągną 4,41 miliarda dolarów, co oznacza wzrost o 53% w porównaniu z poprzednim rokiem. Istnieje duże prawdopodobieństwo, że działalność firmy odda lepsze niż oczekiwano wyniki, jak to miało miejsce zawsze. Oczekuje się, że roczne przychody osiągną 6,19 miliarda dolarów, co oznacza wzrost o 40% rok do roku.

Wyzwaniem jednak jest to, że wycena firmy została napięta, ponieważ jej kapitalizacja rynkowa wzrosła do 400 miliardów dolarów. Dane zebrane przez Seeking Alpha pokazują, że wskaźnik prognozowanej ceny do zysku wzrósł do 290, znacznie więcej niż w przypadku innych firm.

Podobnie, wskaźnik prognozowanych PEG wzrósł do 4,73, również znacznie więcej niż mediana sektorowa wynosząca 1,69. To ogromne liczby, biorąc pod uwagę, że firma taka jak Nvidia ma wskaźnik forward PE na poziomie 38. Wskaźnik PEG wynosi również 1,01, wyższy niż mediana szacunkowa 1,69.

Palantir uzasadnia swoją wycenę za pomocą mnożnika reguły 40, który analizuje wzrost przychodów i marże firmy. W swoim niedawnym raporcie zauważyli, że jego metryka według reguły 40 wynosi 114%, co czyni ją okazją.

Jednak ograniczeniem jest to, że ta wielokrotność ma swoje wyzwania, w tym ignorowanie efektywności kapitałowej i nadmierne upraszczanie jej wyników. Mimo to trudno uzasadnić, jak firma osiągająca przychody poniżej 10 miliardów dolarów jest wyceniona na ponad 400 miliardów.

Techniczna analiza cen akcji Palantir

Wykres dziennych ram czasowych pokazuje, że cena akcji PLTR osiągnęła szczyt na poziomie 207 dolarów w listopadzie, a następnie spadła do obecnych 167 dolarów. Obecnie przesunęła się poniżej rosnącej linii trendu, która testuje najniższe wahania od 2 lipca.

Akcje utworzyły wzór niedźwiedziej dywergencji, wskazujący na dalszy spadek, potencjalnie do wsparcia na poziomie 130 dolarów, najniższego poziomu w zeszłym roku. Ten cel cenowy jest około 23% poniżej obecnego poziomu. Ruch powyżej rocznego maksimum 207 dolarów unieważni niedźwiedzie prognozy.