Netflix zawiera całkowicie gotówkowy kontrakt dla Warner Bros Discovery w drugiej rundzie licytacji: raport

Warner Bros. Discovery Inc. weszło w kluczowy etap formalnego procesu sprzedaży, otrzymując drugą rundę wiążących ofert od wielu głównych graczy medialnych, w tym głównie ofertę gotówkową od Netflix Inc, podał Bloomberg.

Aukcja, która rozpoczęła się po tym, jak firma publicznie wystawiła się na sprzedaż w październiku, może zakończyć się w ciągu kilku dni lub tygodni, według raportu.

Wzrost zainteresowania podkreśla szybko konsolidujący się krajobraz rozrywkowy, gdzie giganci streamingowi i tradycyjne studia starają się zabezpieczyć cenne biblioteki treści, zasoby filmowe oraz globalne możliwości dystrybucji.

Netflix, Paramount Skydance i Comcast składają lepsze oferty

Bankierzy reprezentujący Paramount Skydance Corp., Comcast Corp. i Netflix spędzili długi weekend Święta Dziękczynienia w USA, dopracowując swoje oferty na całość lub części Warner Bros. Discovery.

Według raportu cytującego osoby blisko rozmów, oferta Paramount — w dużej mierze wspierana przez rodzinę współzałożyciela Oracle, Larry'ego Ellisona — obejmuje również finansowanie zadłużenia od Apollo Global Management oraz udział funduszy inwestycyjnych z Bliskiego Wschodu.

Chociaż oferty są wiążące, dając zarządowi Warner Bros. Discovery możliwość szybkiego podpisania zatwierdzenia, jeśli zostaną spełnione oczekiwane warunki, nie zostały one uznane za ostateczne.

Raport dodaje, że nadal rozważa się bardziej atrakcyjną propozycję.

Netflix, największy na świecie dostawca streamingu, podobno przygotowuje pożyczkę pomostową o wartości dziesiątek miliardów dolarów, aby wzmocnić swoją pozycję.

Zarówno Netflix, jak i Comcast celują konkretnie w studia filmowe Warner Bros. oraz biznes streamingowy HBO Max, a nie na całą firmę.

Napięcie wyceny, gdy Warner Bros. domaga się 30 dolarów za akcję

Warner Bros. Discovery podobno dąży do ceny 30 dolarów za akcję — kwoty, którą przewodniczący honorowy John Malone określił jako "możliwą".

Akcje zamknęły się w poniedziałek na poziomie 23,87 USD w Nowym Jorku, a wartość własna firmy wyniosła około 59 miliardów dolarów.

Zarząd wcześniej odrzucił ofertę Paramount, która wynosiła głównie gotówkową kwotę zbliżającą się do 24 dolarów za akcję, co skłoniło Warner Bros. do publicznego potwierdzenia, że rozważa strategiczne alternatywy.

W zeszłym tygodniu oferenci zostali poproszeni o złożenie ulepszonych warunków do 1 grudnia, po początkowych propozycjach Paramount Skydance, Comcast i Netflix.

Proces sprzedaży nastąpił po kilku niezamówionych ofertach na całą lub część firmy na początku tego roku.

Paramount, teraz kierowany przez Davida Ellisona po fuzji ze Skydance, złożył już trzy pełne oferty wykupu, w tym aktywa sieci kablowej Warner Bros.

Potencjalne odgałęzienia i szersze implikacje branżowe

Jeśli Comcast lub Netflix uda się przejąć segmenty studia i streamingu, Warner Bros. Discovery ma kontynuować istniejący plan wyodrębnienia swoich kanałów kablowych do osobnego podmiotu, Discovery Global, już w połowie 2025 roku.

Ruch ten jest zgodny z czerwcowym ogłoszeniem firmy o podziale na jednostki skoncentrowane na studiach i telewizji kablowej, oddzielając rozwijające się operacje streamingowe od podupadających biznesów telewizji liniowej.

Każda umowa z udziałem Warner Bros. Discovery byłaby jedną z najważniejszych zmian w sektorze medialnym od czasu fuzji Skydance–Paramount wartej 8,4 miliarda dolarów.

Ta transakcja nasiliła kontrolę polityczną i wzbudziła obawy wśród akcjonariuszy o koncentrację rynku oraz przyszłą strukturę przemysłu rozrywkowego.

Mając w ręku wiążące oferty i szybko postępujące negocjacje, zarząd Warner Bros. Discovery może wkrótce zdecydować, czy kontynuować sprzedaż, która może zmienić równowagę konkurencyjną między największymi hollywoodzkimi graczami.