Dlaczego ten czołowy analityk widzi wzrost akcji Oracle o około 40%

Akcje Oracle ponownie wzrosły w środę, opierając się na niewielkim wzroście z poprzedniej sesji po notatce Wells Fargo, która ożywiła optymizm wokół giganta oprogramowania korporacyjnego.

Akcje wzrosły około 2%, notując na poziomie 204,98 USD, co przyniosło inwestorom ulgę po trudnym listopadzie, w którym akcje spadły o 23,1%, niwelując rajd wywołany przełomowymi wynikami firmy we wrześniu.

Zmienność koncentrowała się wokół zaskakującego ujawnienia Oracle we wrześniu, że całkowity zaległy skład zamówień wzrósł do 455 miliardów dolarów, głównie dzięki relacjonowanemu partnerstwu chmurowemu z OpenAI o wartości 300 miliardów dolarów.

Choć rynek początkowo cieszył się z tego, co wydawało się ogromnym długoterminowym strumieniem przychodów, późniejsza kontrola trwałości tych zobowiązań, wzrost zadłużenia Oracle oraz szersza słabość rynku AI gwałtownie spowodowały spadek akcji w ten sposób.

Inicjacja relacji przez Wells Fargo wydaje się zmieniać nastroje.

W notatce opublikowanej w środę bank przyznał ocenę Overweight oraz cel cenowy na poziomie 280 dolarów, argumentując, że Oracle ma szansę stać się liderem "supercyklu" sztucznej inteligencji.

Cel wskazuje na około 40% wzrost w stosunku do obecnej ceny rynkowej akcji Oracle.

Wells Fargo zyskuje na akcjach Oracle

Analityk Michael Turrin napisał, że firma jest "wciąż na wczesnym etapie" w przyspieszeniu napędzanym przez AI, które daje "pole do biegu", nawet po tym, jak akcje spadły "o 42% od szczytów" i obecnie notowane są na poziomie około 25-krotności zysków z roku finansowego 2027.

Bank podkreślił rezerwacje Oracle na wartości niemal 500 miliardów dolarów powiązane z obciążeniem AI, wskazując firmę na "pole position" wśród klientów takich jak OpenAI, xAI, Meta Platforms i TikTok.

Wells Fargo prognozuje, że Oracle Cloud Infrastructure znacznie się rozwinie w ciągu najbliższych czterech lat, szacując udział OCI w rynku do "~16% rynku chmurowego do 2029 roku", z około 5% w 2025 roku.

Głównym czynnikiem napędzającym tę ekspansję jest wieloletni kontrakt obliczeniowy OpenAI, szacowany na 4,5GW i przekraczający 300 miliardów dolarów.

Turrin wskazał także na dodatkowe "75 miliardów dolarów zobowiązań od różnych laboratoriów AI", twierdząc, że te umowy, wraz z długoterminowymi ambicjami OpenAI, stanowią znaczący potencjał wzrostu.

The Wall Street Journal wcześniej donosił, że OpenAI zgodziło się na zakup mocy obliczeniowej od Oracle o wartości 300 miliardów dolarów w ciągu pięciu lat, aby wspierać swoje systemy AI, w tym ChatGPT.

Analityk Deutsche Banku, Brad Zelnick, wyraził podobne zdanie kilka dni wcześniej, utrzymując ocenę Buy i cel cenowy na poziomie 375 dolarów.

Zelnick powiedział inwestorom, że nawet niedźwiedzia "wygląda na", podkreślając, że zyski i wzrost przychodów Oracle pozostają silne nawet po wyłączeniu wkładu OpenAI.

Opisał ogromny backlog powiązany z AI jako "solidny ROI", który wzmacnia pozycję Oracle w zakresie wielkoskalowej infrastruktury chmurowej AI.

"Chociaż doceniamy ryzyka finansowe i operacyjne, naszym zdaniem są one znacznie bardziej niż zrównoważone przez bardzo realną szansę," napisał, dodając, że gwałtowny spadek akcji stanowi "atrakcyjny punkt wejścia."

Pomimo optymizmu, akcje Oracle pozostają gwałtownie niskie od czasu ogłoszenia transakcji OpenAI 10 września, spadając prawie o 39% w tym okresie, gdy inwestorzy kwestionowali trwałość wzrostu napędzanego AI.