Michael Burry krótko na Nebius po silnych wynikach i ryzykownym doji

Akcje Nebius odbiły w tym tygodniu, osiągając najwyższy poziom od 30 czerwca tego roku, co stanowi wzrost o 90% względem najniższego punktu w lipcu. Powoli zbliżają się do rekordu wszech czasów, wspierane przez utrzymujący się popyt na produkty spółki. Pomimo tego wzrostu Michael Burry zajął pozycję krótką na spółce, ostrzegając, że jej wyniki są symptomem trwającego boomu w sektorze AI.

Akcje Nebius wzrosły po silnych wynikach

Nebius, spółka wspierana przez Nvidię, opublikowała mocne wyniki finansowe, a zarząd wskazał na silny popyt ze strony hiperskalerów i innych firm z branży AI. 

W oświadczeniu w tym tygodniu spółka podała, że jej przychody wzrosły w II kwartale o 454% do 582 mln USD. Przychody za sześć miesięcy poszybowały o 529% do 981 mln USD, czyniąc ją jedną z najszybciej rosnących firm w sektorze technologicznym.

Wzrost Nebius był napędzany dużymi kontraktami z firmami takimi jak Meta Platforms, która zawarła z nią umowę wartą 27 mld USD. Spółka podpisała też umowy z Cohere, Reflection oraz wiodącą firmą tradingu ilościowego.

W oświadczeniu zarząd stwierdził, że popyt jest tak silny, iż mogliby dziś sprzedać całą zdolność na 2027 rok. CEO powiedział:

„Moglibyśmy dziś sprzedać całą naszą zdolność produkcyjną na 2027 rok na tych warunkach. Świadomie tego nie robimy, ponieważ widzimy większą wartość w zachowaniu części zdolności dla pilnych potrzeb klientów.”

Co najważniejsze, wyniki wykazały, że spółka zmniejszyła straty w kwartale. Skorygowana strata netto wyniosła 33,2 mln USD wobec 91,5 mln USD rok wcześniej. 

Michael Burry zajął krótką pozycję na akcjach NBIS

Mimo wzrostów akcji Nebius i wzrostu przychodów, Michael Burry zajął krótką pozycję na spółce. Stale twierdzi, że boom na AI to bańka, która w końcu pęknie. Oprócz Nebius zajął krótkie pozycje także na spółkach takich jak Oracle, Nvidia i Palantir. 

Burry nie jest jedynym inwestorem, który zajął krótką pozycję na spółce. Spółka ma wskaźnik short interest na poziomie 25%, znacznie wyższym niż w przypadku innych czołowych firm, takich jak CoreWeave i IREN.

Jednym z powodów takiego poglądu jest to, że Nebius jest mocno przewartościowaną spółką notowaną przy wskaźniku cena/sprzedaż (forward P/S) około 20. 

Dodatkowo spółka kontynuuje wydatki, a koszty kluczowych komponentów, takich jak pamięć, serwery i GPU, rosną. W efekcie te nakłady inwestycyjne (capex) będą zmuszać ją do zwiększania zadłużenia. Strategia polega na wykorzystaniu długoterminowych kontraktów jako zabezpieczenia do zaciągania dodatkowego finansowania. Ma zobowiązania o wartości 40 mld USD, służące do pozyskania środków.

Spółka stoi przed dodatkowymi wyzwaniami, w tym rosnącą konkurencją ze strony firm takich jak Riot Platforms, CoreWeave, SpaceX, a potencjalnie także Meta Platforms. 

Analiza techniczna ceny akcji Nebius Group w miarę formowania się doji

Wykres akcji NBIS | Źródło: TradingView

Wykres dzienny pokazuje, że kurs NBIS odbił w ciągu ostatnich tygodni, poruszając się od sierpniowego dołka 146 USD do szczytu 275 USD. To odbicie zbliżyło notowania do rekordu wszech czasów na poziomie 298,9 USD. Ponadto akcje utrzymują się powyżej 50- i 100-dniowych wykładniczych średnich kroczących (EMA).

Ryzyko polega jednak na tym, że kurs uformował świecę typu doji, będącą powszechnym sygnałem odwrócenia o charakterze niedźwiedzim w analizie technicznej. W związku z tym akcje prawdopodobnie skorygują w krótkim terminie, potencjalnie do kluczowego poziomu wsparcia przy 200 USD.