Cena akcji IREN znajduje się na rynku niedźwiedzia: czy bezpiecznie jest dziś kupić spadek?

Cena akcji IREN ostatnio gwałtownie spadła i utworzyła ryzykowny wzór wskazujący na dalszy spadek. W tym tygodniu spadła do 43 dolarów, co oznacza spadek o ponad 40% względem najwyższego poziomu w tym roku. Więc czy bezpiecznie jest kupić spadek IREN, czy może ma jeszcze większe minusy?

Techniczne dane ceny akcji IREN wskazują na większą słabość

Wykres 12-godzinny pokazuje, że cena akcji IREN spadła w ciągu ostatnich kilku tygodni, cofając część zysków sprzed kilku miesięcy.

Spadła z rekordowego poziomu 76,85 USD w listopadzie do 43 USD dzisiaj. W rezultacie spadł do poziomu 50% retracementu Fibonacciego.

Co najważniejsze, kolba utworzyła wzór podwójnej góry za 74 dolary oraz dekolt za 48,40 dolarów. Podwójny szczyt jest jednym z najczęstszych wzorców spadkowych wykresów w analizie technicznej.

Już ponownie przetestowano dekolt, kończąc proces znany w analizie technicznej jako wzorzec "break-and-retest". Supertrend już zmienił kolor na czerwony, a średnie kroczące 50 i 25 okresów mają się wkrótce przeciąć.

Jednocześnie wskaźnik siły względnej (RSI) i inne oscylatory wskazują w dół. Dlatego najbardziej prawdopodobnym scenariuszem jest dalszy spadek ceny akcji IREN, gdy sprzedający celują w poziom 61,8% Fibonacciego Retracement na poziomie 32,50 USD.

Z drugiej strony, ruch powyżej poziomu oporu na poziomie 48 dolarów unieważni niedźwiedzie prognozy.

Wykres giełdowy IREN | Źródło: TradingView

IREN stoi przed poważnym ryzykiem

Na pierwszy rzut oka biznes IREN kwitnie, ponieważ operacja wydobycia Bitcoina korzysta ze wzrostu hashrate. Ten wzrost prawdopodobnie będzie się utrzymywał, choć wolniej, gdy trudność wydobycia rośnie.

Inwestorzy nie kupują IREN ze względu na działalność wydobywczą. Głównym katalizatorem jest raczej biznes sztucznej inteligencji, który nadal radzi sobie dobrze i ma duże obiecujące możliwości.

Podobnie jak inne firmy zajmujące się wydobyciem Bitcoina, IREN dąży do zostania głównym dostawcą infrastruktury dla firm z branży AI. Celuje w hiperskalerów, takich jak Microsoft i Meta, a także w inne mniejsze firmy.

Model biznesowy został potwierdzony przez inne firmy, takie jak Nebius i CoreWeave. Niedawno zostało to również potwierdzone, gdy ogłoszono dużą umowę z Microsoftem. W ramach tego otrzyma miliardy dolarów przychodów o wysokich marżach za dostarczanie rozwiązań dla centrów danych.

IREN przewiduje silny wzrost branży, a zarząd spodziewa się, że przychody z chmury AI osiągną 3,4 miliarda dolarów do końca 2026 roku. Jest to godne uwagi, ponieważ firma osiągnęła w ostatnim kwartale mniej niż 10 milionów dolarów przychodów w tym dziale.

Większość z 240 milionów dolarów przychodów w ostatnim kwartale pochodziła z operacji wydobycia Bitcoina.

Głównym ryzykiem jest jednak to, że firma musi mierzyć się z dużą konkurencją ze strony innych firm zajmujących się kopaniem Bitcoina, które wdrażają tę technologię. Znane nazwy to TeraWulf i Bitfarms. Konkuruje także z firmami takimi jak CoreWeave i Nebius.

Efektem tego wszystkiego jest to, że hiperskalerzy tacy jak Microsoft, Google i Meta Platforms mają wybór, jeśli chodzi o znalezienie firm partnerskich.

Tymczasem istnieje ryzyko finansowe, ponieważ branża jest zbyt kosztowna. Na przykład firma ogłosiła, że pozyska 2 miliardy dolarów, aby zwiększyć wydatki na infrastrukturę. To podbicie będzie miało formę dłużu konwertowalnego oraz ofert akcji.

Podobnie jak CoreWeave, istnieje ryzyko, że firma zgłosi straty, zanim jej dział AI osiągnie bilans. CoreWeave, największa marka w sektorze, odnotowała stratę netto w wysokości 110 milionów dolarów w ostatnim kwartale. W ciągu ostatnich czterech kwartałów straciła ponad 823 miliony dolarów.