Co dalej dla akcji Paramount Skydance, gdy marzenie o WBD słabnie?

Netflix Inc (NASDAQ: NFLX) zaskoczył Hollywood ofertą przejęcia aktywów WBD o wartości 83 miliardów dolarów – skutecznie wykluczając Paramount Skydance (NASDAQ: PSKY) z długo pożądanego wykupu.

Ale to nie znaczy, że PSKY musi przegrać na streamingu. Według starszego eksperta Lightshed Partners, Richa Greefielda, firma medialna może wytyczyć zwycięską ścieżkę nawet bez Warner Bros. Discovery.

W chwili pisania tego tekstu akcje Paramount Skydance spadły o ponad 30% w porównaniu do swojego najwyższego roku w ostatnim tygodniu września.

Jak akcje Paramount Skydance mogły wygrać bez WBD

Teza Greenfielda jest prosta: Paramount nie potrzebuje Warner Bros. Discovery, by odnieść sukces, powiedział w niedawnym wywiadzie dla CNBC.

Zamiast tego mogłaby podwoić wkład w tworzenie treści i zbudować unikalną bibliotekę, która wyróżni ją spośród konkurencji.

W streamingu wyróżnianie to wszystko – widzowie tłumnie wybierają platformy oferujące unikalne, obowiązkowe programy.

Inwestując agresywnie w oryginalne filmy, seriale i prawa sportowe, Paramount może wzmocnić swoją tożsamość marki i zmniejszyć zależność od zewnętrznych aktywów.

Greenfield uważa, że odważna strategia treści pozwoliłaby akcjom PSKY rozwijać się nawet na zatłoczonym rynku, pozycjonując je jako kreatywną potęgę, a nie jako gracz zależny od fuzji.

Czy Paramount Skydance naprawdę odpada już z wyścigu?

Błyskawica Netflixa na aktywa WBD jest daleka od przesądzenia, a eksperci ostrzegają, że tak masowa konsolidacja w streamingu prawdopodobnie spotka się z intensywną kontrolą antymonopolową.

Oznacza to, że istnieje realna możliwość, że potencjalna transakcja NFLX z Warner Bros Discovery zostanie opóźniona lub nawet całkowicie zablokowana.

Paramount – dla kontrastu – był powszechnie postrzegany jako najbardziej prawdopodobny kandydat do uzyskania zgody regulacyjnej na współpracę z WBD ze względu na mniejszą skalę. Więc drzwi pozostają otwarte. Jeśli umowa Netflixa się nie powiedzie, PSKY może ponownie pojawić się jako kandydat.

Na razie szanse są na korzyść NFLX, ale niepewność sprawia, że inwestorzy nie powinni całkowicie wykluczać przyszłego połączenia PSKY-WBD – takiego, które może otworzyć znaczący potencjał wzrostu akcji Paramount Skydance.

Argument byka dla akcji PSKY

Nawet bez Warner Bros. Discovery istnieje przekonujący argument za długoterminową wartością PSKY.

Firma posiada bogatą bibliotekę treści obejmującą CBS, Paramount Pictures i Nickelodeon – a także silne zasoby sportowe dzięki CBS Sports.

Ponadto trwające działania restrukturyzacyjne mają na celu usprawnienie kosztów i wyostrzenie koncentracji.

Globalna sieć dystrybucji Paramount zapewnia zasięg, którego nie mają mniejsi konkurenci, a zdolność do monetyzacji w streamingu, kinach i transmisjach zapewnia zróżnicowane źródła przychodów.

Dla inwestorów argument inwestycyjny jest jasny: Paramount Skydance dysponuje zasobami, partnerstwami i kreatywnym DNA, by pozostać potężną siłą w wojnach streamingowych.

Analitycy z Wall Street mają obecnie konsensusową ocenę "hold" dla akcji PSKY, ale ich cele cenowe sięgają nawet 20 USD, co wskazuje na potencjalny wzrost znacznie ponad 35% w tym momencie.