Analiza cen akcji LGEN: czy Legal and General to dobra akcja dywidendowa?

Cena akcji Legal and General utrzymała się na stabilnym poziomie w ostatnich tygodniach, zbliżając się z najniższego poziomu 230p we wrześniu do obecnych 248p. W tym roku wzrosła o 30% z najniższego poziomu, podnosząc kapitalizację rynkową do ponad £18,8 miliarda. Ten artykuł analizuje, czy akcje LGEN są dobrym zakupem, ponieważ ich stopa dywidendy utrzymuje się na poziomie 8%.

Dział Prawny i Generalny radzi sobie dobrze

LGEN, gigantyczna brytyjska firma ubezpieczeniowa, radzi sobie dobrze, a jej przychody i rentowność nadal rosną.

Najnowsze wyniki wykazały, że zysk na akcję (EPS) firmy wzrósł w pierwszej połowie roku o 9% do 10,94p, w porównaniu do 10,07p w tym samym okresie ubiegłego roku.

Ten wzrost dotyczył trzech głównych działów: emerytury instytucjonalnej, zarządzania aktywami oraz handlu detalicznego, a liczba klientów detalicznych wzrosła do ponad 12,4 miliona.

Aktywa detaliczne wzrosły do ponad 300 miliardów funtów, a zarząd spodziewa się, że w Workplace DC do 2024–2028 roku będzie w Workplace DC wynosił od 40 do 80 miliardów funtów. Oczekuje się również, że detaliczny zysk operacyjny będzie miał skumulowaną roczną stopę wzrostu (CAGR) w zakresie od 4% do 6% w tym okresie.

Jednocześnie zarząd nadal upraszcza swoją działalność, sprzedając amerykański biznes ochrony i podpisując partnerstwo z Meiji Yasudą. Sprzedał również aktywa w swoich Jednostkach Inwestycyjnych Korporacyjnych, dążąc do stania się prostszą organizacją.

Jednocześnie firma ogłosiła kilka ważnych transakcji, w tym inwestycję w Propium Capital Partners, która uzupełni jej udział w Taurus. Celem jest, aby firma stała się ważnym graczem w branży nieruchomości.

Najnowsze wyniki pokazały, że podstawowy zysk operacyjny firmy wzrósł do 859 milionów funtów w pierwszej połowie roku z 809 funtów w tym samym okresie ubiegłego roku. Jednocześnie zysk firmy po opodatkowaniu wzrósł do 316 milionów funtów z poprzednich 226 milionów funtów.

Legal and General jest najbardziej lubiany ze względu na wypłaty dywidend dla inwestorów, ponieważ stał się jedną z najlepiej dochodowych spółek w indeksie FTSE 100.

Stopa dywidendy wynosi 8,73%, co jest wyższe niż średnia indeksu FTSE 100 wynosząca 3,12%. Jest również wyższa niż brytyjska inflacja wynosząca 3,6%, co czyni ją idealną firmą pod względem dochodu inwestycyjnego.

Rzeczywiście, zarząd nadal upraszcza swoje operacje i rozwija działalność w obszarach o wysokich zyskach, aby przyspieszyć swój wzrost. Ma również obiecujące, w tym wskaźnik pokrycia kapitałowego na poziomie 217%. Zarząd kontroluje również koszty, a wzrost kosztów podstawowych wzrasta o 1%.

Techniczna analiza cen akcji LGEN

Wykres akcji LGEN | Źródło: TradingView

Wykres dziennych ram czasowych pokazuje, że cena akcji LGEN osiągnęła dno na poziomie 230p, co jest najniższym poziomem we wrześniu i październiku tego roku. Obecnie wzrosła do 248p, ponieważ zarząd kontynuuje poprawę operacji.

Cena akcji LGEN przesunęła się teraz nieco powyżej kluczowego poziomu oporu na poziomie 247p, najwyższego poziomu z 12 listopada. Ponownie przetestowano ten poziom, potwierdzając wzorzec "break and retest".

Akcje pozostają powyżej 50-dniowych i 100-dniowych wykładniczych średnich kroczących (EMA), które wywarły wzrastający wzór crossover.

Dlatego najbardziej prawdopodobnym scenariuszem jest dalszy wzrost akcji, a kolejnym kluczowym poziomem do obserwowania będzie 260p, najwyższy poziom z sierpnia, wzrost o 4,8% względem obecnego. Ruch poniżej kluczowego poziomu wsparcia na 240p unieważni prognozę wzrostową.