Indeks Nikkei 225 utrzymuje się stabilnie, podczas gdy rosnące rentowności obligacji Japonii napędzają rozmowy o podwyżkach stóp BoJ

Indeks Nikkei 225 pozostał w poniedziałek na stałym poziomie, gdy japońska agencja statystyczna opublikowała mieszane dane gospodarcze, co zwiększyło szanse na przejście stymulacji Sanae Takaichi w parlamencie. W poniedziałek notowana była na poziomie ¥50,385, nieco powyżej listopadowego minimum wynoszącego ¥48,206.

Japonia podaje mieszane dane gospodarcze

Indeks Nikkei 225 pozostaje w wąskim zakresie po serii danych ekonomicznych z Japonii.

Raport agencji statystycznej wykazał, że gospodarka rozwinęła się o 3,4% w trzecim kwartale, co jest wyższe niż mediana sektorowa wynosząca 3,3%. Z kolei roczna stopa wzrostu spadła o 0,6% w ujęciu QoQ i o 2,3% rocznie.

To spowolnienie wynikało głównie ze spadku wydatków kapitałowych i popytu zewnętrznego, który w ostatnim kwartale spadł o 0,2%. Ten spadek został zrekompensowany niewielkim wzrostem prywatnej konsumpcji.

Te liczby pomogą uzasadnić pakiet stymulacyjny Takaichiego, który ogłosiła w zeszłym tygodniu, obejmujący największe wydatki krajowe od początku pandemii w 2020 roku. Urzędnicy spodziewają się, że wydatki te pomogą pobudzić gospodarkę o 1,4% rocznie w ciągu najbliższych trzech lat.

Analitycy jednak uważają, że Bank Japonii (BoJ) podniesie stopy procentowe podczas posiedzenia 19 grudnia, a urzędnicy argumentują, że słabość w kluczowych sektorach, takich jak budownictwo i eksport, będzie tymczasowa.

Podwyżka stóp BoJ będzie ważna, ponieważ napędza rozbieżność między USA a Japonią, a ekonomiści spodziewają się, że Rezerwa Federalna obniży stopy procentowe o 0,25% podczas tego spotkania. To wyjaśnia, dlaczego jen japoński odbił się od dolara amerykańskiego, przesuwając się z 157,8 20 listopada do 155 dzisiaj.

Rosnące nadzieje na podwyżkę obligacji BoJ wyjaśniają, dlaczego rentowności obligacji Japonii gwałtownie wzrosły w tym miesiącu – dziesięcioletnie obligacje wzrosły do 1,95%, a pięcioletnie do 1,437%, z rocznego minimum wynoszącego 0,683%.

Tymczasem indeks Nikkei 225 ustabilizował się, gdy napięcia między Chinami a Japonią trwały, a chińskie myśliwce skierowały radar na japońskie samoloty, co skłoniło premiera Japonii do zapowiedzi reakcji.

Górne akcje Japonii są w tyle i liderami

Większość firm z indeksu Nikkei 225 była w poniedziałek na minusie, a Softbank był na pozycji najbardziej osłabionego. Cena akcji Softbank spadła o ponad 30% od najwyższego poziomu od początku roku, ponieważ wzrosły obawy dotyczące ekspozycji na OpenAI.

Firma zobowiązała się do inwestycji do 40 miliardów dolarów, co jest ryzykownym posunięciem dla firmy, która wciąż nie jest rentowna i która mierzy się z dużą konkurencją ze strony takich firm jak Google, xAI i Anthropic.

Innymi czołowymi liderami indeksu Nikkei 225 były takie firmy jak Nippon Sheet Glass, Lasertec, Tokyo Electric Power, Komatsu, Hitachi oraz Seven and I.

Z kolei firmy takie jak Fujikura, Mitsubishi Estate, Japan Steel Works, Sumitomo Electric i Tokyo Fudosan były największymi zyskami.

Analiza techniczna indeksu Nikkei 225

Wykres dziennych ram czasowych pokazuje, że indeks Nikkei 225 odbił się z najniższego poziomu od początku roku wynoszącego ¥30 825 w kwietniu do obecnego ¥50 523, co odzwierciedla wyniki globalnego rynku akcji.

Ostatnio indeks odbił się z najniższego poziomu 48 206 jenów 19 listopada, zbliżając się do najwyższego poziomu od początku roku wynoszącej ¥52 627.

Indeks pozostaje powyżej 50-dniowych i 100-dniowych wykładniczych średnich kroczących (EMA) oraz Supertrendu. Ponadto czołowe oscylatory, takie jak Relative Strength Index i MACD, nadal rosną w ostatnich tygodniach.

Dlatego najbardziej prawdopodobnym scenariuszem jest to, że indeks będzie nadal rosł, gdy szanse na pakiet stymulacyjny w Japonii rosły. Jeśli tak się stanie, kolejny kluczowy poziom oporu do obserwowania będzie wynosić ¥52,627. Spadek poniżej kluczowego poziomu wsparcia na poziomie ¥48,205 unieważni wzrostowe prognozy.