Akcje SoftBank spadają, gdy wyniki Oracle ożywiają obawy dotyczące zysków w inwestycjach AI

Akcje SoftBank Group gwałtownie spadły w czwartek po słabszych niż oczekiwano kwartałnych wynikach Oracle ponownie wzbudziły obawy o to, ile czasu zajmie ogromne inwestycje w infrastrukturę sztucznej inteligencji, które przełożą się na zyski.

Akcje zamknęły się w Tokio z niemal 7,7% spadkiem, notując nawet 8,4% w ciągu dnia, co spowodowało spadek szerszego rynku.

Oracle poinformował, że przychody i przychody operacyjne za ostatni kwartał nieco przekroczyły oczekiwania analityków, jednocześnie podnosząc prognozy wydatków.

Zaktualizowane prognozy firmy chmurowej dodatkowo zwiększyły obawy, że agresywna budowa centrów danych może potrwać dłużej niż przewidywano, zwłaszcza że energożerne modele AI wymagają znacznych inwestycji początkowych.

Błąd Oracle wywołuje fale w planach AI SoftBank

SoftBank ma szeroki kontakt z Oracle dzięki ambitnym partnerstwom AI.

W styczniu SoftBank Group i OpenAI ogłosiły plany zainwestowania do pół biliona dolarów w amerykańską infrastrukturę AI, wspólnie z Oracle i innymi partnerami.

Oczekuje się, że SoftBank będzie kierować finansowaniem inicjatywy, natomiast OpenAI będzie nadzorować operacje.

Trio, wraz z Oracle, ogłosiło we wrześniu pięć nowych amerykańskich centrów danych AI w ramach projektu znanego jako Stargate.

Słabe zyski Oracle i rosnące wydatki kapitałowe wzbudziły więc pytania, czy te duże plany infrastrukturalne będą realizowane zgodnie z planem.

"Nikkei otworzyło wyżej, aby śledzić nocne zyski na Wall Street, ale wzrost został zniwelowany przez spadki SoftBank Group" – powiedział analityk rynku Tokai Tokyo Intelligence Laboratory, Shuutarou Yasuda.

"Wyniki Oracle budziły obawy, czy projekt centrum danych z udziałem SoftBank przebiegnie zgodnie z oczekiwaniami."

Wydatki na AI rosną szybciej niż zwroty

Zaktualizowane prognozy finansowe Oracle pogłębiły niepokój inwestorów.

Firma prognozowała skorygowany zysk na poziomie 1,64 do 1,68 USD za akcję na bieżący kwartał — poniżej oczekiwań analityków — oraz prognozowany wzrost przychodów na poziomie 16% do 18%, również nie spełniając szacunków.

Co ważniejsze, Oracle poinformował, że wydatki kapitałowe na rok fiskalny 2026 będą o 15 miliardów dolarów wyższe niż wcześniej przewidywano, co znacznie przewyższa całkowite planowane wydatki na wrzesień wynoszący 35 miliardów dolarów.

Analitycy twierdzą, że gwałtowny wzrost wymagań inwestycyjnych zaniepokoił rynki.

"Wzrost wydatków kapitałowych i niejasne potrzeby zadłużenia powodują niepewność wśród inwestorów" – powiedziała Melissa Otto, szefowa działu badań w Visible Alpha SandP Global.

Zmienność SoftBank utrzymuje się w obliczu szerszego wyścigu w AI

Akcje SoftBank gwałtownie się zmieniły w ostatnich tygodniach w związku z rosnącą ostrożnością wobec wzrostu akcji związanych z AI oraz spekulacjami, że Google może wyprzedzić wyścig o AI, co stanowi potencjalne wyzwanie dla OpenAI — jednego z najważniejszych inwestorów SoftBank.

Jednostka operatorów mobilnych SoftBank, SoftBank Corp., ogłosiła w zeszłym miesiącu, że nawiąże współpracę z Oracle w celu świadczenia suwerennych usług chmurowych i AI w Japonii, co dodatkowo pogłębia więzi między obiema firmami.

Jednak ponieważ wyniki Oracle są postrzegane jako wskaźnik dla sektora infrastruktury AI wymagającej intensywności kapitałowej, najnowsze wyniki zwiększyły zainteresowanie inwestorów tym, jak szybko duże grupy technologiczne i telekomunikacyjne zanotują zwroty ze swoich wielomiliardowych inwestycji w AI.