Dlaczego analitycy uważają, że w ofensywie Microna czeka się jeszcze więcej?

Akcje Micron Technology kontynuują szybki wzrost, osiągając w tym tygodniu nowe historyczne maksima, gdy analitycy z Wall Street podnoszą swoje oczekiwania przed raportem finansowym firmy za pierwszy kwartał fiskalny 17 grudnia.

Producent układów pamięci stał się jednym z najbardziej wyróżniających się beneficjentów rosnącego popytu na sprzęt sztucznej inteligencji, co od początku roku podniosło wartość jego akcji do ponad trzykrotnej wartości.

Micron zamknął się w środę na nieco poniżej 264 dolarów, zyskując ponad 4% podczas sesji i umacniając swoją pozycję najlepiej wypadających akcji na Nasdaq 100 w 2025 roku.

Analitycy przypisują ten wzrost cen na rynku pamięci oraz oczekiwaniom, że Micron jest dobrze przygotowany do wykorzystania w miarę przyspieszania inwestycji związanych ze sztuczną inteligencją na całym świecie.

Analitycy wskazują na impet AI i ograniczoną podaż

Analitycy Citi w tym tygodniu podnieśli swój cel cenowy na Micronie do 300 dolarów z 275 dolarów, podwajając cel z początku września.

Zauważyli, że firmy AI kupują układy pamięci tak szybko, jak to możliwe, co powoduje niedobory i, jak określili, "bezprecedensowe wzrosty cen".

Te warunki, jak twierdzą, mogą wywołać "duże napływy kapitałowe" w produkcję pamięci, co przyniesie korzyści Micronowi oraz rywalom skupionym na wysokowydajnych DRAM i NAND.

Micron, kluczowy dostawca dla Nvidia i Advanced Micro Devices, znajduje się w centrum tej ekspansji łańcucha dostaw.

Analitycy z Deutsche Bank poparli ton, podnosząc cel z 200 do 280 dolarów i nazywając Micron "dobrze przygotowanym do skorzystania" z ewoluujących dynamik rynku pamięci.

Podkreślili również zdolność firmy do priorytetowego traktowania rentowności nad udziałem rynkowym, opisując akcje jako "szczególnie atrakcyjne" w obecnych warunkach.

W zeszłym miesiącu Morgan Stanley podniósł swój cel z 220 do 325 dolarów i podniósł Micron do "top pick", powołując się na dramatyczny wzrost cen komponentów pamięci, który może zwiększyć sprzedaż i zyski na długo w przyszłym roku.

HSBC widzi "miejsce na dalszy rozwój"

Nastrój wzrostowy poszerzył się w tym tygodniu, gdy HSBC rozpoczął relacje z Micron z oceną Buy i celem cenowym na poziomie 330 USD.

Analityk Ricky Seo powiedział, że obawy dotyczące presji finansowej ze strony nowych konkurentów i dużych projektów branżowych, takich jak inicjatywa Stargate, są przeceniane.

Argumentował, że pomimo znaczącej przewyższającej wyników Microna w tym roku, wciąż jest "wiele miejsca na dalszy wzrost."

HSBC spodziewa się, że Micron znacząco zwiększy swój udział w rynku SSD dla przedsiębiorstw, prognozując wzrost z 15% w drugim kwartale 2025 roku do 25–30% do roku fiskalnego 2027.

Bank prognozuje również wzrost zysku operacyjnego na poziomie 125% rocznie w latach 2025–2027, z szacunkami znacznie powyżej konsensusu Wall Street.

UBS podkreśla napiętą podaż w 2027 roku

UBS dołączył do chóru optymistycznych prognoz w środę, powtarzając swoją ocenę Buy i podnosząc swój cel cenowy na 12 miesięcy do 295 USD z 275 USD.

Analityk Timothy Arcuri wskazał na "znaczącą niedobór" zarówno na rynkach DRAM, jak i NAND, co według niego utrzyma się przynajmniej do końca 2026 roku dla NAND oraz początku 2027 dla DRAM.

Arcuri napisał, że silniejsze niż oczekiwano ceny powinny nadal podnosić prognozy zysków, prognozując około 38 dolarów zysku na akcję w kalendarzu 2027 roku.

Utrzymał prognozy na pierwszy kwartał wynoszące 13,2 miliarda dolarów przychodów i 4,27 miliarda dolarów w EPS, zauważając, że są one wyprzedzając wytyczne firmy.

Chociaż impet Microna pozostaje silny, niektórzy analitycy są ostrożni – akcje notowane są znacznie powyżej średniej ceny cenowej około 237 dolarów wśród 11 analityków śledzonych na giełdzie.

Mimo to szeroki konsensus jest bardziej: dane LSEG pokazują, że 40 z 46 analityków ocenia akcje Micron jako Kup lub Mocny Kup, gdy firma zbliża się do publikacji wyników finansowych w przyszłym tygodniu.