Amerykańskie akcje otwierają się mieszanie: Dow skacze w górę, SandP 500, Nasdaq na minusie.

Dow Jones Industrial Average wspiął się w piątek do kolejnego rekordu, gdy inwestorzy nadal przesuwali się z akcji technologicznych na sektory nastawione na wartość.

Indeks 30 akcji zyskał 114 punktów, czyli 0,2%, podczas gdy SandP 500 spadł o 0,1%, a Nasdaq Composite o 0,3%.

Broadcom spadł o 6%, mimo że pobił oczekiwania na czwarty kwartał i wydał mocną prognozę, która przewidywała podwojenie sprzedaży układów scalonych sztucznej inteligencji.

Spadek odzwierciedlał trwającą presję na szerszy handel AI, która trwała także w piątkowej sesji i obciążała innych producentów układów, w tym AMD i Micron.

Dla porównania, Lululemon wzrósł o 11% po tym, jak detalista odzieży sportowej ogłosił, że jego dyrektor generalny ustąpi pod koniec stycznia po roku niskich wyników.

Sektory wartości prowadzą, gdy inwestorzy rebalansują po wejściu na rynek Fed

Najnowsza zmiana rynku kontynuowała trend rotacyjny, który przyspieszył w czwartek, kiedy inwestorzy przeszli na akcje cykliczne postrzegane jako bardziej wrażliwe na perspektywy gospodarcze, jednocześnie ograniczając ekspozycję na nazwy wzrostu powiązane ze sztuczną inteligencją.

Sektory finansowe, opieka zdrowotna i przemysł skorzystały na wczesnym handlu w piątek.

Citigroup, Eli Lilly i GE Aerospace należały do znaczących zyskujących w tych sektorach.

Ta rotacja następuje po trzeciej w tym roku obniżce stóp procentowych przez Rezerwę Federalną w środę.

Ten ruch pomógł podnieść indeksy Dow i SandP 500 do rekordowych zamknięć w czwartek, mimo że Nasdaq zakończył się niżej z powodu słabości głównych komponentów technologicznych, takich jak Alphabet i Nvidia.

Dow został poparty przez 6% wzrost Visa oraz silne wyniki Nike i UnitedHealth Group.

W ciągu tygodnia SandP 500 wzrósł o 0,45%, podczas gdy Dow zyskał prawie 1,6%.

Nasdaq pozostaje w tyle, notując wzrost poniżej 0,1%. Akcje spółek smallcap osiągnęły lepsze wyniki – indeks Russell 2000 wzrósł o 2,7% i osiągnął w czwartek nowe historyczne maksimum.

Różnica ta podkreśla zmieniające się preferencje inwestorów, gdy obniżki stóp procentowych zmieniają oczekiwania dotyczące kosztów pożyczania i rentowności przedsiębiorstw.

Mniejsze firmy, których koszty finansowania są ściślej powiązane ze stopami rynkowymi, zwykle korzystają szybciej z luzowania monetarnego.

Goldman Sachs spodziewa się silnego wzrostu zysków

Analitycy Goldman Sachs pod kierownictwem Bena Snidera prognozują , że zysk na akcję dla spółek z listy SandP 500 wzrośnie o 12% w 2026 roku, a następnie o 10% w 2027 roku.

Firma spodziewa się, że wzrost produktywności związany ze sztuczną inteligencją będzie odgrywał coraz większą rolę, szacując szacunkując, że AI przyczyni się do wzrostu zysków około 0,4% w 2026 roku i 1,5% w 2027 roku.

Snider zauważył, że wdrażanie AI w przedsiębiorstwach jest na wczesnym etapie, a większe korporacje osiągają większe postępy niż mniejsze.

Dodał, że "zdrowy nominalny wzrost przychodów, stopniowe ograniczenie ceł oraz utrzymująca się siła zysków największych akcji indeksu" powinny wspierać rentowność przez cały okres.

Snider, który na koniec roku zostanie głównym strategiem akcji Goldmana w USA, potwierdził swój cel, by SandP 500 osiągnął 7 600 punktów w 2026 roku — około 10% powyżej obecnych poziomów.

Inne ważne instytucje, w tym Morgan Stanley, Deutsche Bank i RBC Capital Markets, również prognozują dwucyfrowe wzrosty amerykańskich akcji w przyszłym roku, powołując się na odporność gospodarczą, rosnące zyski oraz utrzymujące się zainteresowanie inwestorami aktywami ryzykownymi.