Wrap towarowy: złoto i srebro rosną, podczas gdy ropa spada z powodu nadpodaży i nadziei na rozmowy pokojowe

Ceny złota utrzymywały się poniżej progu 4 400 dolarów za uncję, gdy zakupy bezpiecznej przystani rosły, podczas gdy dolar spadał wobec głównych walut.

Ceny srebra na COMEX również wzrosły w poniedziałek o ponad 3%, a metal był poniżej piątkowego rekordowego poziomu.

Tymczasem ceny ropy były na minusie, ponieważ potencjalne porozumienie pokojowe między Rosją a Ukrainą obciążało nastroje.

Złoto rośnie o 1%

Cena złota wzrosła w poniedziałek o 1%, utrzymując się blisko siedmiotygodniowego szczytu, gdy słabszy dolar, oczekiwanie obniżek stóp procentowych oraz inwestycje w bezpieczne przystani napędzane obecną niestabilnością geopolityczną podtrzymały rynek.

Złoto wyceniane w dolarze stało się bardziej dostępne dla międzynarodowych nabywców, ponieważ dolar, który sprawia, że metal cenny jest bardziej przystępny dla zagranicznych nabywców, pozostał blisko dwumiesięcznego minimum, które osiągnął w zeszłym tygodniu.

Rentowności benchmarkowych 10-letnich obligacji skarbowych USA również nieznacznie spadły.

W zeszłym tygodniu Rezerwa Federalna USA obniżyła stopę procentową o 25 punktów bazowych, po podzielonym głosowaniu wyborczym.

Każde dodatkowe złagodzenie polityki monetarnej będzie zależało od przyszłych wyników rynku pracy i poziomu inflacji.

Rynki obecnie wyceniają dwie obniżki stóp procentowych w USA w przyszłym roku, a inwestorzy z zainteresowaniem wskazują na raport o zatrudnieniu poza rolnictwem w USA, aby uzyskać dalsze wskazówki dotyczące polityki monetarnej.

"Popyt na złoto prawdopodobnie wzrośnie, jeśli dolar znajdzie się pod dalszą presją spadkową," powiedział David Morrison, starszy analityk rynku w Trade Nation.

Tymczasem cena srebra wzrosła o 3,2%, osiągając 63,955 dolarów za uncję.

To następuje po zmiennej sesji w piątek, gdzie osiągnęła rekordowy poziom 64,65 dolarów, zanim do zamknięcia znacznie spadła.

Po gwałtownym spadku z nowych rekordowych maksimów w piątek, srebro odnotowało silne odbicie w nocy, wznosząc się o około 2% i odzyskując wzrostową dynamikę.

"Ruch cenowy podkreśla zwiększoną wrażliwość srebra na pozycjonowanie i nastroje, a gwałtowne wahania prawdopodobnie utrzymają się po ostatnim wybuchowym trendzie," powiedział Morrison.

Wodospady ropy

W chwili pisania tego tekstu cena ropy naftowej West Texas Intermediate wynosiła 56,96 USD za baryłkę, co oznacza spadek o 0,5%, podczas gdy Brent wynosił 60,87 USD za baryłkę, czyli spadek o 0,4%.

Prognozowana światowa nadwyżka ropy naftowej w 2026 roku spowodowała, że oba kontrakty spadły w zeszłym tygodniu o ponad 4%.

Eksport ropy z Wenezueli znacząco spadł po przejęciu tankowca przez USA oraz nałożeniu nowych sankcji na firmy żeglugowe i statki zaangażowane w handel z latynoamerykańskim producentem ropy.

Nasilająca się presja USA na prezydenta Nicolasa Maduro, w tym planowana przez Reuters, by Ameryka przechwyciła więcej statków przewożących wenezuelską ropę, jest uważnie monitorowana przez rynek pod kątem potencjalnego wpływu na światowe dostawy ropy.

Rozmowy między prezydentem Ukrainy Wołodymyrem Zełenskim a amerykańskimi wysłannikami w Berlinie zakończyły się po pięciu godzinach w niedzielę, a negocjacje miały zostać wznowione w poniedziałek.

Podczas rozmów prezydent Zełenski zaproponował porzucenie ukraińskich ambicji przystąpienia do sojuszu wojskowego NATO.

Chociaż amerykański wysłannik Steve Witkoff stwierdził, że "poczyniono wiele postępów", nie ujawniono żadnych dalszych szczegółów.

Potencjalne porozumienie pokojowe wynikające z tych rozmów może doprowadzić do zwiększenia dostaw ropy z Rosji, która obecnie jest objęta sankcjami państw zachodnich.

Według JPMorgan Commodities Research w sobotnim notatku, nadwyżki ropy mają się dalej poszerzyć w latach 2026 i 2027, po przewidywanym rozszerzaniu się w 2025 roku.

Prognoza ta opiera się na prognozach globalnej podaży ropy, która ma wzrosnąć trzykrotnie szybciej niż wzrost popytu do 2026 roku, co go przewyższa.

"Obawy przed nadpodażą nadal dominują w długoterminowej narracji, podczas gdy globalny wzrost popytu nadal zwalnia," powiedział Morrison.