Cathie Wood ponownie kupuje spadek akcji CoreWeave: oto dlaczego nie powinieneś tego robić

Znana inwestorka Cathie Wood nadal dostrzega długoterminowy potencjał w CoreWeave Inc. (NASDAQ: CRWV), mimo że firma infrastrukturalna AI została zmniejszona o połowę w ciągu ostatnich sześciu miesięcy.

Założycielka i dyrektorka generalna Ark Investment Management kupiła w tym tygodniu kolejne 136 000 akcji CRWV, podzielonych na dwa swoje flagowe fundusze notowane na giełdzie (ETF).

Jednak istnieje wiele powodów, by inwestorzy detaliczni unikali naśladowania jej stanowiska wobec akcji CoreWeave, które mogą mieć coraz większe trudności z szybkim odbiciem w 2026 roku.

Prawdziwy problem posiadania akcji CoreWeave

Akcje CRWV gwałtownie spadły w ostatnich sesjach po tym, jak najnowsze oświadczenie Oracle sugerowało, że inwestycje w AI mogą nie przynieść natychmiastowego wzrostu rentowności.

Jednak potencjalne spowolnienie AI i obawy o bańki to tak naprawdę ostatnie obawy CoreWeave przed rokiem 2026.

Głównym problemem jest kapitałochłonny model biznesowy, który w dużej mierze opiera się na finansowaniu zadłużnym. Dlaczego? Ponieważ marża operacyjna wynosi obecnie około 4,0%, podczas gdy pożyczki są znacznie wyższe na poziomie 7,5%.

Oznacza to, że marża operacyjna CoreWeave jest daleka od wystarczającej, by pokryć koszty odsetek. To nierównowaga strukturalna, która rodzi pytania o trwałość obecnej strategii wzrostu.

I to nie tak, że akcje AI wypłacają dywidendę, by zachęcić do podjęcia ryzyka posiadania jej w 2026 roku.

Co jeszcze sprawia, że akcje CRWV są nieatrakcyjne na 2026 rok

Akcje CoreWeave pozostają nieatrakcyjne jako długoterminowe udziały ze względu na niedawno obniżone prognozy przychodów i dochodów operacyjnych firmy.

Oczywiście, zarząd powiedział, że to głównie z powodu opóźnień w budowie niektórych centrów danych. Jednak gdy handlujesz po wyjątkowo wysokich wycenach, nawet drobne niepowodzenia są i powinny być karane.

I taka jest natura problemu posiadania CRWV. Nawet po ogromnym spadku od czerwca, cena pozostaje perfekcyjnie wyceniona – ryzykując dalszą presję, jeśli zyski spowolnią lub kamienie milowe rentowności zostaną przesunięte dalej.

W obecnych warunkach inwestorzy potrzebują znacznie więcej niż tylko narracji, aby załadować się na wysoko popularne akcje AI.

Jak Wall Street poleca granie w CoreWeave Inc

Ultrakonstruktywne podejście Wooda do akcji CRWV jest trochę zagadkowe, biorąc pod uwagę, że techniczność firmy nie przedstawia szczególnie optymistycznego obrazu (przynajmniej w krótkim terminie).

W chwili pisania tego tekstu CoreWeave notuje zdecydowanie poniżej swoich głównych średnich kroczących (MA), z 100-dniowym indeksem względnej siły (RSI) na poziomie nieco poniżej 50, co potwierdza, że niedźwiedzie jeszcze nie straciły sił.

Mimo to firmy z Wall Street są bardziej zgodne z jej poglądem na giganta infrastruktury AI niż z tym, co zostało omówione powyżej.

Według Wall Street Journal, konsensusowa ocena CRWV pozostaje na poziomie "nadwagi" – a średni cel około 125 dolarów wskazuje na potencjalny wzrost aż 40% od tego momentu.