Wrap towarowy: złoto stabilizuje się na nadziejach na obniżkę stóp, ropa rośnie z obaw przed sankcjami

Ceny złota zmniejszyły straty z wcześniejszego tego dnia, gdy słabsze niż oczekiwano dane inflacyjne w USA wzbudziły nadzieje na obniżki stóp procentowych przez Rezerwę Federalną w przyszłym roku.

Ceny srebra gwałtownie spadły, gdy inwestorzy zanotowali zyski po tym, jak metal osiągnął rekordowe poziomy powyżej 66 dolarów za uncję.

Tymczasem ceny ropy rosły, ponieważ obawy dotyczące niższej podaży podsycały nastroje inwestorów.

Dodatkowo ceny metali bazowych wzrosły w oczekiwaniu na kolejne obniżki stóp procentowych przez amerykański Fed w 2026 roku.

Złoto stabilne

Choć cena złota jest wspierana przez oczekiwanie ewentualnych obniżek stóp procentowych i utrzymującą się niepewność makroekonomiczną, jego wysoka wycena oraz duże istniejące zapasy złota naziemnego sugerują ostrożniejszą strategię podejmowania dodatkowego ryzyka.

Ceny konsumpcyjne w USA w listopadzie wzrosły o 2,7% rok do roku, według niedawno opublikowanych danych.

Ta liczba była niższa niż wzrost o 3,1%, który przewidywali ekonomiści ankietowani przez Reutersa.

Po publikacji tych danych kontrakty terminowe na federalną stopę funduszy zasugerowały nieco większe prawdopodobieństwo, że Rezerwa Federalna obniży stopy procentowe podczas styczniowego posiedzenia.

"Złoto może potrzebować dłuższego okresu konsolidacji, być może na niższych poziomach, aby MACD mógł się wycofać i zresetować do poziomów, z których może rozpocząć się znaczący wzrost" – powiedział David Morrison, starszy analityk rynku w Trade Nation.

W chwili pisania tego tekstu kontrakt na złoto COMEX wynosił 4 368,80 USD za uncję, co było w dużej mierze niezmienione względem poprzedniego zamknięcia.

Tymczasem ceny srebra na COMEX były niższe o 1,8% i wyniosły 65,693 USD za uncję.

"Czy handlarze wreszcie mogą się obawiać podnoszenia cen jeszcze bardziej? A może to po prostu bardzo potrzebna zapierająca dech w piersiach przerwa po znakomitym pojedynku Silvera?" – powiedział Morrison.

Wzrost ropy

Ceny ropy wzrosły w czwartek, gdy inwestorzy oceniali możliwość kolejnych amerykańskich sankcji wymierzonych w Rosję oraz obawy o dostawy wynikające z blokady wenezuelskich tankowców.

USA zamierzają nałożyć blokadę na sankcjonowane tankowce pływające do i z Wenezueli, co ogłosił prezydent Trump, co wzbudziło obawy dotyczące przyszłości eksportu ropy z Wenezueli.

"To naraża na ryzyko około 600 tys. baryłek dziennie eksportu ropy, z czego większość trafia do Chin" – powiedział Warren Patterson, szef strategii surowcowej w ING Group, w notatce.

"Jednak przepływy do USA, obecnie około 160 tys. baryłek dziennie (160 000 baryłek dziennie), prawdopodobnie będą kontynuowane.

Chevron, który wcześniej uzyskał licencję od rządu USA na kontynuowanie działalności w Wenezueli, jest źródłem tej ropy.

"Kluczowe pytania to: po pierwsze, jak skuteczna będzie ta blokada, a po drugie, jak długo potrwa. To będzie ważne dla określenia wpływu na rynek ropy" – powiedział Patterson.

Ryzyko zaopatrzenia na rynku wzrosło po środowych doniesieniach, że rząd USA planuje nałożyć jeszcze surowsze sankcje na rosyjski sektor energetyczny.

To zwiększone ryzyko zależy od tego, czy prezydent Putin nie osiągnie porozumienia pokojowego z Ukrainą.

Patterson powiedział:

Metale nieszlachetne

Handel metalami bazowymi charakteryzuje się dziś rano ostrożnością, napędzaną mieszanką niepewnych globalnych wskaźników makro, stabilnym dolarem po ostatnim wzroście oraz wiadomościami rynkowymi wpływającymi na kluczowe sektory.

Kruche nastroje ryzykowe, wynikające z ostatniej zmienności amerykańskich akcji technologicznych, kierują uwagę traderów na nadchodzące dane o inflacji i wyciągi banku centralnego, według Neila Welsha, szefa działu metali w regulowanym przez FCA multi-asset broker Britannia Global Markets.

Pomimo spadku z zeszłotygodniowego rekordowego poziomu, ceny miedzi pozostają historycznie podwyższone.

Ten utrzymujący się poziom następuje po wzroście o jedną trzecią w tym roku, napędzanym zakłóceniami w kopalniach, silnym popytem oraz ciągłą narracją wokół transformacji energetycznej.

Welsh powiedział:

Obecnie aluminium i spadają, co odzwierciedla trend w produkcji miedzi. Jednak poziomy wsparcia technicznego pozostają istotne, zwłaszcza po niedawnym odbiciu od krytycznych poziomów cenowych.

W chwili pisania tego tekstu trzymiesięczny kontrakt miedzany na London Metal Exchange wynosił 11 764,15 USD za tonę, co stanowi wzrost o 0,3% w porównaniu z poprzednim zamknięciem. Kontrakt na aluminium wyniósł 2 914,75 USD za tonę, co oznacza wzrost o 0,4%.