Akcje Intela: dlaczego wiadomości o 18A nie łamią ogólnej tezy inwestycyjnej

Intel (NASDAQ: INTC) pozostaje w centrum uwagi po doniesieniach, że proces 18A nie spełnił oczekiwań Nvidii (NASDAQ: NVDA).

Według anonimowych źródeł, które rozmawiały z Reutersem w zeszłym tygodniu, ten niepowodzenie sprawiło, że NVDA zdecydowała się nie używać tego węzła do produkcji swoich zaawansowanych układów scalonych.

Mimo to dyrektor generalny Futurum, Daniel Newman, uważa, że ten cios – choć godny uwagi – nie podważa ogólnej argumentacji inwestycyjnej akcji INTC.

Dzięki miliardowym inwestycjom od Nvidia, Arm, SoftBank i rządu USA, Intel pozostaje kluczowy nie tylko dla zobowiązania administracji do produkcji na miejscu, ale także dla globalnych wysiłków na rzecz zwiększenia mocy chipów.

To samo w sobie jest wystarczającym powodem, by pozostać pozytywnym wobec akcji Intela w dłuższej perspektywie, powiedział CNBC w niedawnym wywiadzie.

Dlaczego wiadomości o 18A nie mają większego znaczenia dla akcji Intela

Według Daniela Newmana, ostatnie informacje o 18A nie są tak istotne dla akcji INTC, jak sugerują rynki.

Dlaczego? To dlatego, że Intel był szczery w kwestii 18A i tego, że będzie to głównie proces wewnętrzny (firma wykorzysta go tylko do zwiększenia produkcji niektórych własnych produktów).

"Prawdziwy punkt zwrotny" i zbawienie Intela leżą w nadchodzącym węźle 14A – który ma wejść w produkcję ryzykowną w 2027 roku, a produkcję masową rok później.

W rozmowie z CNBC Newman podkreślił, że znaczenie INTC nie polega tylko na mapie technologicznej, ale także na zdolności do rozszerzania globalnych zdolności produkcyjnych chipów.

"Po prostu nie jesteśmy w stanie wyprodukować wystarczającej liczby chipów," powiedział, wskazując na bezprecedensowe zapotrzebowanie napędzane przez AI.

Chociaż Taiwan Semi (TSMC) pozostaje złotym standardem spójności i przewidywalności, ogromna skala popytu oznacza, że firmy takie jak Nvidia, Apple, Qualcomm, AMD – wszystkie aktywnie testują alternatywy.

Krótko mówiąc, udział INTC w tych ocenach jest istotny – jego rola jako dostawcy dodatkowych zdolności produkcyjnych jest strategiczną przewagą na ograniczonym rynku, podsumował.

Dlaczego akcje INTC pozostają atrakcyjne do posiadania w 2026 roku

Daniel Newman wskazał silne wsparcie ze strony Waszyngtonu jako kolejny ważny powód, by pozostać przy akcjach Intela na początku 2016 roku.

Rząd USA zainwestował około 10 miliardów dolarów w giganta półprzewodnikowego, co według niego odzwierciedla priorytet polityki zmniejszający ryzyko spadku dla inwestorów INTC.

Federalne wsparcie nie polega na faworyzowaniu, lecz na strategii krajowej, ponieważ Intel jest postrzegany jako kluczowy gracz w zdobywaniu krajowego przywództwa w branży półprzewodników, dodał Newman.

Podsumowując, na rynku, gdzie niedobory mocy przekształcają tradycyjne lojalności dostawców, ekspansja wspierana przez rząd Intela oferuje trwały, długoterminowy wiatr w sprzyjającą.

Zestawijmy to z atrakcyjną wyceną nieco ponad 3x sprzedaży, a Intel od razu zaczyna wyglądać na zdecydowanego "kupna" na dłuższą metę.

Wall Street również obecnie notuje wzrost akcji INTC do 52 dolarów, co wskazuje na potencjał 40% wzrostu od tego momentu.