Amerykański przegląd rynku w południe: SandP 500 staje się dodatni; Brzegi ślizgają się na sondzie Powella

Amerykańskie akcje gwałtownie się wahały w ciągu dnia, gdy inwestorzy odbudowywali się po początkowych stratach, jednocześnie zmagając się z bezprecedensową presją prawną na przewodnika Rezerwy Federalnej Jerome'a Powella.

Indeks SandP 500 wrócił do pozytywnego terytoria w południe po spadku do najniższych poziomów sesji w poniedziałek, podczas gdy akcje banków spadły w związku z dochodzeniem karnym Departamentu Sprawiedliwości dotyczącym Powella.

Ponadto utrzymujący się niepokój związany z propozycją prezydenta Trumpa dotyczącą ograniczenia oprocentowania kart kredytowych do 10% dodatkowo zwiększył ogólną niepewność wśród inwestorów.

Odbicie akcji USA maskuje słabość banków

Poniedziałkowa sesja okazała się zmienna, ponieważ rynek pochłonął podwójne szoki dotyczące stabilności finansowej i niezależności monetarnej.

SandP 500 spadł nawet do 0,7%, zanim odbudował pozycję w handlu popołudniowym, choć szerszy indeks pozostał pod presją.

Indeksy Nasdaq Composite i Dow Jones Industrial Average podobnie śledziły wzorce w kształcie litery U, przy czym defensywne nazwy technologiczne, takie jak Walmart, dostarczały balast, podczas gdy akcje finansowe gwałtownie spadły.

Akcje bankowe poniosły największy ciężar sprzedaży. Akcje Capital One spadły o prawie 9%, podczas gdy Citigroup spadł około 3 do 4%, a JPMorgan Chase na początku notowania o ponad 3%.

American Express spadł o 4,4%, a nawet procesory płatności Visa i Mastercard spadły o prawie 2%, gdy inwestorzy obniżyli wartość zarobkową kart kredytowych.

Słabość rozciągnęła się także na mniejszych pożyczkodawców: Bank of America spadł o ponad 1%, ponieważ traderzy spodziewali się presji na rentowność kredytów ze strony działań regulacyjnych lub interwencji Kongresu w sprawie limitów stóp procentowych.

Szersze indeksy rynkowe wykazały odporność pomimo zmienności sektora finansowego.

Akcje energetyczne, użyteczności publicznej i defensywne zapewniały względną siłę, gdy inwestorzy przechodzili do nazw postrzeganych jako mniej podatne na presję polityczną lub działania regulacyjne.

Działania prawne i obawy dotyczące niezależności Fed

Ostrożność rynku odzwierciedlała niepokój samego Powella.

W niedzielę wieczorem przewodniczący Rezerwy Federalnej ujawnił w oświadczeniu wideo, że Departament Sprawiedliwości doręczył wezwania wielkiej ławy przysięgłych dotyczące jego czerwcowych zeznań przed Senacką Komisją Bankową.

Zeznania dotyczą remontu centrali w Waszyngtonie przez Rezerwę Federalną o wartości 2,5 miliarda dolarów.

Powell nazwał to działanie "bezprecedensowym" i bezpośrednio przypisał to frustracji Trumpa z powodu odmowy Fed do bardziej agresywnych stóp procentowych.

"Groźba postawienia zarzutów karnych związana z ustalaniem stóp procentowych na podstawie mojego najlepszego osądu tego, co służy społeczeństwu, jest wyraźnie pretekstem" – stwierdził Powell.

Wezwania do stawienia sądu tworzą rzadki moment konstytucyjny: otwarcie śledztwa karnego przeciwko urzędującemu przewodniczącemu Fed w sprawie decyzji politycznych rodzi fundamentalne pytania.

Strategowie rynku zauważyli, że taka eskalacja grozi destabilizacją zaufania do autonomii Fed, co jest dokładnie tym, czego inwestorzy potrzebują, aby dokładnie wycenić aktywa w środowisku niemal rekordowych wycen akcji.

Dodatkowo zwiększyła się prawna propozycja Trumpa o nałożeniu 10% limitu oprocentowania kart kredytowych obowiązujących od 20 stycznia, co sprawiło, że wydawcy kart musieli w pośpiechu uspokoić inwestorów, że działania Kongresu są mało prawdopodobne.

Jednak fakt, że urzędujący prezes może przesunąć akcje banków o 9% po prostu ogłaszając zamiary regulacyjne, podkreśla, jak niepewne stało się środowisko regulacyjne dla firm finansowych.