Oto dlaczego cena akcji Adobe spadła i dlaczego może odbić się

Akcje Adobe ewoluowały z jednej z najgorętszych giełd na Wall Street w jedną z największych słabszych. Spadł do minimum 309 dolarów, co jest najniższym poziomem od listopada 2022 roku, a 55% poniżej najwyższego poziomu w 2021 roku wymazał miliardy dolarów wartości, gdy kapitalizacja rynkowa spadła z ponad 340 miliardów do obecnych 129 miliardów dolarów.

Analitycy są zaniepokojeni akcjami Adobe

Analitycy z Wall Street są bardzo niedźwiedzi wobec Adobe, jednej z czołowych firm w branży technologicznej. Analitycy Oppenheimera obniżyli ocenę akcji z "wynad" do "rynkowej", wskazując na jej potencjalne zakłócenia spowodowane bardziej zaawansowanymi narzędziami AI.

Goldman Sachs ma ocenę sprzedaży i celową cenę 290 dolarów, podczas gdy BMO i Jefferies niedawno obniżyły ocenę firmy. W rezultacie cel konsensusu dla akcji spadł z 575 USD 12 miesięcy temu do obecnych 406 USD.

Głównym niedźwiedzim zdaniem jest to, że narzędzia AI stają się tak zaawansowane, że popyt na niektóre ich produkty będzie z czasem nadal malał. Ponadto inwestorzy uważają, że niektóre z niedawno wprowadzonych produktów AI mają jeszcze długą drogę do przebycia.

CZYTAJ WIĘCEJ: Akcje Adobe: dlaczego ich strategia wyważonej AI może okazać się "zwycięzcą" w dłuższej perspektywie

Co najważniejsze, firma została zakłócona przez takie firmy jak Figma i Canva. Canva, australijska firma, stała się znaczącą marką w branży projektowej, a wycena na rynku prywatnym wzrosła do ponad 42 miliardów dolarów.

Dodatkowo firma przeszła od szybko rozwijającego się giganta technologicznego do takiego, którego trajektoria wzrostu utknęła w miejscu. Najnowsze wyniki wykazały, że przychody wzrosły o 10% i osiągnęły rekordowy poziom 6,19 miliarda dolarów w czwartym kwartale roku finansowego 2025.

Firma zakończyła kwartał z pozostałymi zobowiązaniami wykonawczymi (RPO) w wysokości 22,5 miliarda dolarów, co według analityków będzie nadal rosnąć.

ADBE stało się okazją

Z drugiej strony, Adobe stało się okazją pod względem większości wskaźników. Na przykład spółka ma wskaźnik prognozowanego PE na poziomie 13,9, co jest niższe niż pięcioletnia średnia wynosząca 30 oraz mediana sektorowa wynosząca 25.

Dodatkowo spółka ma wskaźnik prognozowanych PEG na poziomie 1,07, co jest również niższym poziomem niż mediana sektorowa wynosząca 1,71.

Firma ma również dobry wskaźnik Rule of 40 , ponieważ jej wzrost pozostaje na poziomie 10%, a EBITDA i marże zysku netto odpowiednio 30% i 40%. Oznacza to, że najniższa wielokrotność to ~40, co świadczy o zrównoważonym wzroście i marżach.

Potwierdza to fakt, że analitycy przewidują, iż wzrost przychodów i rentowności będzie się utrzymywał w przyszłości. Średnie szacunki wskazują, że przychody wyniosą 26 miliardów dolarów i 28,35 miliarda dolarów, co oznacza wzrost o 9% rok do roku.

Oczekuje się, że zysk na akcję (EPS) wzrośnie z 20,95 USD w 2025 roku do 23,45 USD w tym roku. Oczekuje się, że zysk na akcję wzrośnie do 26,3 USD w nadchodzącym roku finansowym.

Techniczna analiza cen akcji ADBE

Wykres tygodniowy pokazuje, że cena akcji Adobe w ostatnich miesiącach wykazuje silny trend spadkowy, osiągając minimum na poziomie 309 dolarów, co jest najniższym poziomem od 22 października.

Bliższe spojrzenie pokazuje, że akcja utworzyła ogromny opadający wzór klinowy, którego dwie linie mają się zbiegać. Wedge jest jednym z najczęstszych sygnałów odwrócenia wzrostów w analizie technicznej.

Dlatego istnieje prawdopodobieństwo, że akcje odbiją się w nadchodzących latach, ponieważ firma stała się okazją okazji. Jeśli tak się stanie, kolejny kluczowy poziom oporu do obserwowania będzie na poziomie 350 dolarów. Alternatywny scenariusz to taki, w którym spada i osiąga kluczowy poziom wsparcia na poziomie 272 dolarów, najniższy we wrześniu 2022 roku.