Akcje ASML dziś przekroczą 6%: oto, co napędza ten rajd

Akcje ASML (AMS: ASML) przekroczyły w czwartek historyczny kamień milowy kapitalizacji rynkowej na poziomie 500 miliardów dolarów, gdy fala pozytywnych impulsów przetoczyła się przez akcje sprzętu półprzewodnikowego.

Holenderski producent sprzętu do produkcji chipów wzrósł o ponad 6% na rynku amsterdamskim, osiągając rekordowy rekord 1 167 euro.

Eksplozywny wzrost akcji został wywołany przez przełomowe wyniki TSMC oraz agresywny plan wydatków kapitałowych, który sygnalizuje ogromne zamówienia na narzędzia litograficzne ASML.

Boom inwestycyjny TSMC: Dlaczego jest ważny dla akcji ASML

Taiwan Semiconductor Manufacturing Company, która stanowi znaczącą część portfela zamówień ASML, zaskoczyła inwestorów odważnym planem wydatków kapitałowych na 2026 rok.

TSMC ogłosiło, że w przyszłym roku wyda od 52 do 56 miliardów dolarów, co oznacza wzrost o 37% w porównaniu do 40,9 miliarda dolarów w 2025 roku.

Konsensus Wall Street spodziewał się czegoś bliższego 46-50 miliardom dolarów.

Pozytywne zaskoczenie ma znaczenie, ponieważ TSMC zasadniczo deklaruje trwały i intensywny popyt na zaawansowane zdolności produkcyjne chipów aż do 2026 roku i dalej.

TSMC jest największym klientem ASML, a gdy gigant chipów inwestuje w nowe zakłady produkcyjne i modernizuje istniejące, kupuje narzędzia do litografii ekstremalnego ultrafioletu (EUV) od ASML.

Maszyny te kosztują dziesiątki milionów dolarów i są niezbędne do produkcji najbardziej zaawansowanych układów scalonych.

Z prognozowanych przez TSMC wydatków inwestycyjnych na poziomie 52-56 miliardów dolarów, około 70-80% będzie skierowanych na najnowocześniejsze technologie procesowe.

Przekłada się to na ogromny napływ zamówień na ASML w ciągu najbliższych 12-24 miesięcy, gdy TSMC zwiększy moce produkcyjne, aby sprostać rosnącemu zapotrzebowaniu na układy sztucznej inteligencji ze strony klientów takich jak Nvidia i Apple.

Aktualizacje analityków podnoszą wycenę

Wall Street się przysłała. W środę JPMorgan podniósł swoją docelową cenę ASML z 1 275 do 1 518 USD, co oznacza wzrost o 19%.

Tego samego dnia Bernstein podniósł ASML z "Market Perform" do "Outperform" i niemal podwoił cel z $935 do €1,300 (około $1,528).

RBC Capital rozpoczęło relacje z oceną "Outperform" i celem 1 550 dolarów. Aletheia Capital poszła jeszcze bardziej agresywnie, przechodząc z "Sprzedaj" na "Kup" i podwajając cel do 1500 dolarów.

To nie są drobne poprawki; są to znaczące zmiany ocen, które odzwierciedlają rosnące przekonanie Wall Street, że ASML wchodzi w wieloletni cykl wzrostu zapotrzebowania na sprzęt.

Ryzyko jest realne. Wydatki na sprzęt półprzewodnikowy są cykliczne, a każde spowolnienie adopcji AI lub spadek wydatków inwestycyjnych klientów może wykoleić ten impet.

Dodatkowo, ASML stoi w obliczu ryzyka koncentracji, ponieważ jego największy klient dominuje w pipeline zamówień. Napięcia geopolityczne wokół Tajwanu i Chin również mogą skomplikować perspektywy.

W kwietniu sympozjum technologiczne TSMC może dostarczyć kolejnego impulsu, jeśli firma przyspieszy harmonogram adopcji High-NA EUV.

Rozrzuty TSMC sygnalizują, że upcykling półprzewodników ma już swoje możliwości. Dla ASML oznacza to wzrost zamówień i rozszerzanie marży aż do 2026 roku.