TSMC notuje rekordowy zysk w czwartym kwartale na boomie na rynku układów AI, przewyższa prognozy i zapowiada silny wzrost przychodów

Taiwan Semiconductor Manufacturing Company w czwartek poinformowała o gwałtownym wzroście zysków za czwarty kwartał, przewyższając oczekiwania rynku i ustanawiając nowy rekord, ponieważ popyt na układy sztucznej inteligencji nadal rośnie na całym świecie.

Największy na świecie producent chipów kontraktowych poinformował, że zysk netto wzrósł o 35% w porównaniu z rokiem poprzednim, co oznacza ósmy z rzędu kwartał wzrostu zysku rok do roku.

Przychody za okres październik-grudzień wzrosły o 20,5%, przekraczając po raz pierwszy 1 bilion NT$, co podkreśla siłę zamówień od głównych klientów technologicznych.

Wyniki przewyższają oczekiwania we wszystkich aspektach

TSMC odnotowało przychody za czwarty kwartał w wysokości 1,046 biliona NT$, co przewyższa prognozę 1,034 biliona NT$ według LSEG SmartEstimates.

Zysk netto wyniósł 505,74 miliarda NT$, w porównaniu do oczekiwań na poziomie NT$478,37 miliarda.

Firma, najcenniejsza spółka notowana na giełdzie w Azji o kapitalizacji rynkowej około 1,4 biliona dolarów, poinformowała, że klienci dostarczają silne sygnały przyszłego popytu i bezpośrednio zwracają się do firmy, aby zabezpieczyć moce produkcyjne.

Wycena TSMC jest obecnie ponad dwukrotnie wyższa niż jej najbliższego regionalnego rywala, Samsung Electronics.

AI i zaawansowane układy scalone dominują w sprzedaży

TSMC stała się jednym z największych beneficjentów globalnego boomu na sztuczną inteligencję, produkując zaawansowane procesory dla klientów takich jak Nvidia i AMD.

Dział wysokowydajnych obliczeń, obejmujący AI i układy związane z 5G, stanowił większość przychodów w grudniowym kwartale.

Zaawansowane układy o rozmiarach 7 nanometrów lub mniejszych stanowiły 77% całkowitych przychodów z wafli w tym kwartale.

W całym roku 2025 takie chipy stanowiły 74% przychodów, w porównaniu do 69% w 2024 roku.

Mniejsze nanometry pozwalają na szybsze przetwarzanie i poprawę efektywności energetycznej, co czyni je niezbędnymi dla obciążeń związanych z AI.

Dobre perspektywy i plany wyższych wydatków

Patrząc w przyszłość, TSMC przewiduje, że przychody w pierwszym kwartale mogą wzrosnąć nawet o 40% w porównaniu z rokiem poprzednim do 35,8 miliarda dolarów.

Oczekuje się również zwiększenia wydatków kapitałowych w 2026 roku nawet o 37% do 56 miliardów dolarów, co odzwierciedla zaufanie do utrzymania popytu na zaawansowane technologie produkcyjne.

Analitycy pozostają optymistyczni.

Starszy analityk Counterpoint Research, Jake Lai, powiedział, że popyt na AI pozostaje bardzo silny i napędza popyt na chipy w całej branży serwerów.

Dodał, że dalsze rozszerzanie pojemności 2-nanometrowej oraz wzrost zaawansowanych opakowań powinny pomóc TSMC utrzymać dobre wyniki w 2026 roku.

Jednak Lai ostrzegł, że popyt związany z elektroniką użytkową, taką jak smartfony i komputery PC, może zostać dotknięty niedoborami pamięci i rosnącymi cenami.

Niepewność handlowa utrzymuje się mimo silnych zysków

Wyniki pojawiają się na tle niepewności wokół amerykańskiej polityki handlowej, w tym groźby prezydenta Donalda Trumpa dotyczącymi ceł na półprzewodniki.

Choć nie wpłynęło to na zyski napędzane popytem na AI, pozostaje ryzykiem dla branży.

Tajwan zasygnalizował w czwartek, że wkrótce można osiągnąć porozumienie taryfowe ze Stanami Zjednoczonymi.

Chociaż eksport Tajwanu do USA jest objęty 20% cłem, obecnie nie obowiązują z tym wyjątkiem.

TSMC kontynuuje rozszerzanie swojej obecności w USA, ogłaszając w zeszłym roku planowane inwestycje na poziomie 100 miliardów dolarów, oprócz 65 miliardów dolarów zobowiązanych do trzech zakładów w Arizonie.

Jeden obiekt jest już czynny, a sekretarz handlu USA Howard Lutnick niedawno powiedział, że spodziewane są dalsze inwestycje.

Akcje TSMC notowane w Tajpej wzrosły w zeszłym roku o 44% i do tej pory wzrosły o około 9%, wyraźnie przewyższając szerszy rynek.