Mitsubishi kupi Aethon amerykańskie aktywa gazowe za 7,5 mld dolarów w łupkach

Mitsubishi Corp. zgodziło się przejąć amerykańskie aktywa gazu ziemnego i rurociągów Aethon Energy Management LLC za 5,2 miliarda dolarów, co stanowi największy zakup w historii japońskiej firmy w amerykańskim sektorze łupkowym.

Wraz z długiem, transakcja wycenia aktywa na około 7,5 miliarda dolarów i znacząco rozszerza obecność Mitsubishi na amerykańskim rynku gazowym.

Transakcja obejmuje sprzedaż Aethon III LLC, Aethon United LP oraz powiązanych podmiotów i udziałów Mitsubishi, poinformował japoński dom handlowy w piątkowym oświadczeniu.

Firmy pracowały nad zawarciem umowy co najmniej od połowy 2025 roku.

Struktura transakcji i strategiczne uzasadnienie

Na mocy umowy Mitsubishi zapłaci 5,2 miliarda dolarów za udziały kapitałowe Aethon oraz przejmie 2,33 miliarda dolarów netto odsetkowego zadłużenia.

Oddzielne oświadczenie podkreśliło całkowitą wartość przedsiębiorstwa na 7,5 miliarda dolarów.

Aethon Energy Management zachowa prawo do wykupu do 25% aktywów upstream i midstream Aethon.

"Rynek gazu w USA jest największy na świecie pod względem krajowego popytu, produkcji i eksportu, a dalszy wzrost popytu jest oczekiwany, napędzany rosnącym zapotrzebowaniem na energię ze strony centrów AI/danych" – powiedziała firma Mitsubishi.

Przejęcie daje Mitsubishi znaczne zasoby gazu ziemnego i gazociągów zlokalizowane w pobliżu wybrzeża Zatoki Meksykańskiej USA, gdzie znajduje się kilka terminali eksportowych skroplonego gazu ziemnego.

Zasoby Aethon w górnym biegu są skoncentrowane w basenie łupkowym Haynesville we wschodnim Teksasie i północnej Luizjanie, jednym z najbardziej obfitych regionów produkujących gaz w kraju.

Albert Huddleston, założyciel firmy Aethon z Dallas, wraz z rodziną mają znaczące korzyści z tej transakcji.

Firma należy do najbardziej aktywnych wiertniczych w Haynesville i jest strategicznie usytuowana blisko zakładów eksportowych LNG wzdłuż wybrzeża Zatoki.

Japonia rozszerza się zakład na US Gas

Umowa odzwierciedla szerszy nacisk japońskich firm energetycznych na zwiększenie ich ekspozycji na amerykańską ropę i gaz, szczególnie gaz ziemny.

Japońskie firmy reagują na odnowione wsparcie dla rozwoju energii w USA ze strony administracji Donalda Trumpa, która wezwała Tokio do zwiększenia inwestycji w Ameryce Północnej.

Mitsubishi, które zalicza Berkshire Hathaway Inc. do głównego akcjonariusza, jest już znaczącym globalnym graczem w dziedzinie skroplonego gazu ziemnego.

Działa w całym łańcuchu wartości LNG, od produkcji upstream po handel, marketing i logistykę, a także posiada udziały w projektach LNG w Malezji, Omanie, Australii, Rosji, USA i Kanadzie.

Całkowita produkcja LNG własnego wynosi obecnie około 15 milionów ton metrycznych rocznie.

Rząd Japonii zidentyfikował gaz ziemny jako kluczowe paliwo przejściowe nawet po 2050 roku i spodziewa się, że zapotrzebowanie na energię gwałtownie wzrośnie w ciągu najbliższej dekady z powodu boomu na sztuczną inteligencję i rozwoju centrów danych.

Wpływ na rynek i najnowsze precedensy

Przejęcie to dołącza do serii ostatnich japońskich inwestycji w amerykański łupek.

Tokyo Gas Co. kupiła Rockcliff Energy II LLC za 2,7 miliarda dolarów w 2023 roku, podczas gdy Jera Co. niedawno nabyła udziały w aktywach gazu łupkowego w zachodniej Luizjanie.

W październiku JERA ogłosiła zamiar przejęcia amerykańskich aktywów produkcyjnych gazu ziemnego za 1,5 miliarda dolarów, a w grudniu Japan Petroleum Exploration potwierdziła plan przejęcia Verdad Resources Intermediate Holdings za 1,3 miliarda dolarów, co stanowi największą w historii transakcję.

Akcje Mitsubishi po ogłoszeniu nasiliły spadek, notując spadek o 2%, w porównaniu do spadku o 0,3% japońskiego indeksu Nikkei 225.