Czy warto kupić akcje UnitedHealth przed 27 stycznia?

UnitedHealth Group (NYSE: UNH) pozostaje w centrum uwagi przed ogłoszeniem wyników firmy ubezpieczeniowej za czwarty kwartał zaplanowanymi na przyszły tydzień, 27 stycznia.

Jednak dla długoterminowych inwestorów nadchodzące wyniki – nawet jeśli przekroczą oczekiwania – mogą nie mieć większego znaczenia, biorąc pod uwagę, że makroekonomiczne otoczenie odwraca się przeciwko UNH za rządów Trumpa.

Akcje UnitedHealth są obecnie notowane z historycznym dyskontem i również pozyskały Warrena Buffetta jako głównego inwestora .

Jednak ostatnie wydarzenia, w tym nowe oskarżenia o Medicare oraz "Wielki Plan Opieki Zdrowotnej" prezydenta Trumpa, sugerują, że posiadanie akcji UNH w 2026 roku może być ryzykowne.

Nowe oskarżenia dotyczące Medicare mogą zaszkodzić akcjom UnitedHealth

Akcje UNH są mniej atrakcyjne teraz, gdy firma stoi pod nową kontrolą po tym, jak senacki senacki dochodzenie USA zarzucało ubezpieczycielowi, że stosuje "agresywne taktyki maksymalizacji płatności Medicare Advantage."

Najnowsze doniesienia twierdzą, że gigant wdrożył zaawansowane narzędzia sztucznej inteligencji (AI) oraz wyspecjalizowany personel do identyfikacji uznaniowych diagnoz (często drobnych schorzeń), które podnosiły federalne zwroty kosztów niezależnie od konieczności medycznej.

Amerykańscy ustawodawcy, w tym senator Chuck Grassley, oskarżyli UnitedHealth o "manipulowanie" systemem poprzez zawyżanie ocen ryzyka, aby uzyskać wyższe dotacje.

Te oskarżenia niosą ryzyko "surowszego" nadzoru rządowego, potencjalnych grzywien i szkody dla reputacji. Dla inwestorów może to oznaczać presję na marże i pogarszającą się pewność co do długoterminowego rozwoju firmy.

Wielki Plan Opieki Zdrowotnej Trumpa to zmora dla akcji UNH

Akcje UnitedHealth są nieatrakcyjne w 2026 roku także dlatego, że prezydent Donald Trump niedawno powiedział, że jego Wielki Plan Opieki Zdrowotnej "pozbędzie się brokerów ubezpieczeniowych i korporacyjnych pośredników."

Choć mogłoby to obniżyć składki medyczne dla Amerykanów za jego kadencji, ta zmiana polityki – jeśli zostanie wymuszona – może znacząco zaszkodzić marżom UNH.

Eliminacja lub nawet ograniczenie roli pośredników może zaszkodzić jej rentowności i osłabić przewagę konkurencyjną.

Krótko mówiąc, inwestorzy uważają, że ta zmiana regulacyjna ograniczy siłę wyceny firmy i wystawi ją na wzmożoną kontrolę, dlatego cena akcji w styczniu nieco spadła.

Jak grać w UnitedHealth przed ogłoszeniem wyników 27 stycznia

Inwestorzy powinni zachować ostrożność przy grze na UNH przed publikacją na czwarty kwartał, również dlatego, że podwyższony wskaźnik opieki medycznej pozostaje nadwyżką na akcjach.

Wycofanie wytycznych zarządu wstrząsnęło inwestorami, a te niedociągnięcia (ustalenia Senatu i plan opieki zdrowotnej Trumpa) nie poprawią sytuacji w najbliższym czasie.

To częściowo dlatego inwestorzy opcji przewidują dalszy spadek UnitedHealth do około "291 USD", czyli około 12% w ciągu najbliższych trzech miesięcy.

Nawet z technicznego punktu widzenia firma ubezpieczeniowa jest równie nieatrakcyjna – niedawno spadła poniżej kluczowych średnich kroczących (100-dniowa i 200-dniowa), co wskazuje, że niedźwiedzie prawdopodobnie pozostaną kontrolujące przez najbliższe tygodnie.

Te spostrzeżenia znacznie niwelują urok dywidendy na poziomie 2,67% z akcji UnitedHealth.