Oto dlaczego indeks CAC 40 i DAX odbiją się, gdy UE rozważa "opcję nuklearną"

Kontrakty terminowe na CAC 40 i DAX Index spadły na rynku kontraktów terminowych o ponad 1%, gdy konflikt między Stanami Zjednoczonymi a Europą nasilił się w weekend.

Niemiecki DAX, który śledzi największe firmy w kraju, spadł do 25 122 € z rekordowego poziomu 25 470 €. Podobnie, kontrakty terminowe na CAC 40 Index spadły do 8 150 euro, w porównaniu z rocznym maksimum wynoszącym 8 393 euro.

Europa rozważa "opcję nuklearną"

Unia Europejska rozważa realizację swojej "opcji nuklearnej" w miarę narastania napięć z Waszyngtonem. Napięcia wzrosły po tym, jak Donald Trump ogłosił nałożenie ceł na kilka krajów, w tym na Niemcy, Francję i Danię.

Trump zapowiedział, że 1 lutego nałoży 10% cła na towary z tych krajów. Te cła następnie wzrosną do 25% w czerwcu, jeśli nie zostanie osiągnięte porozumienie o przejęciu Grenlandii.

Ogłoszenie to nastąpiło w momencie, gdy Parlament Europejski rozważał głosowanie nad umową handlową, którą wynegocjował w zeszłym roku. W rezultacie niektórzy europejscy przywódcy, w tym Emmanuel Macron, wezwali blok do rozważenia Instrumentu Antykoersjonalnego (ACI), który został uchwalony w 2023 roku w celu ochrony państw członkowskich przed przymusem ze strony innych państw.

Mechanizmy reagowania ACI obejmują takie działania jak cła, ograniczenie dostępu do jednolitego rynku UE, zawieszenie umów o współpracy oraz inne środki ochrony handlu. Według FT, blok rozważa działania warte ponad 93 miliardy euro w odwecie za politykę Trumpa.

Eskalacja stosunków handlowych byłaby negatywna dla firm z niemieckiego DAX i francuskiego CAC 40 ze względu na wolumen handlu między tymi dwoma regionami.

Jednak z pozytywnej strony istnieje prawdopodobieństwo, że Donald Trump wykorzystuje mechanizmy taryfowe jako taktykę negocjacyjną. Po pierwsze, popularnym zwrotem, który pojawił się w zeszłym roku, był TACO, czyli Trump Always Fights Out.

Dodatkowo Trump spotka się z niektórymi przywódcami UE jeszcze w tym tygodniu podczas wydarzenia Światowego Forum Ekonomicznego w Szwajcarii. Istnieje duże prawdopodobieństwo, że będzie próbował obniżyć temperaturę podczas tych spotkań.

Indeksy DAX i CAX 40 prawdopodobnie odbiją się jeszcze w tym tygodniu, ponieważ już wcześniej byliśmy w tej sytuacji. Jak pamiętacie, oba indeksy spadły do rekordowo niskiego poziomu po "Dniu Wyzwolenia" Trumpa, kiedy ogłosił on cła na wszystkie kraje. Następnie odbudowali się i pod koniec roku osiągnęli swoje rekordy wszech czasów.

Co najważniejsze, Sąd Najwyższy wyda decyzję w sprawie legalności ceł Trumpa we wtorek. Dane dotyczące Polymarket pokazują, że istnieje prawdopodobieństwo, iż sąd orzeknie przeciwko tym taryfom.

Trump będzie miał inne opcje wprowadzenia ceł, ale analitycy spodziewają się, że te środki zajmą trochę czasu, ponieważ będą wymagały przeprowadzenia pewnych dochodzeń.

Analiza techniczna indeksu CAC 40

Wykres dziennych ram czasowych pokazuje, że indeks CAC 40 w ostatnich miesiącach przeżywał trend wzrostowy i obecnie utrzymuje się blisko swojego rekordowego maksimum na poziomie 8 396 euro.

Pozostaje w obrębie kanału rosnącego i jest nieco powyżej 50-dniowej wykładniczej średniej kroczącej (EMA).

Indeks Siły Względnej (RSI) cofnął się z poziomu przekupienia 73,92 do obecnego 56, co jest najniższym poziomem od 31 grudnia.

Dlatego indeks prawdopodobnie ponownie przetestuje dolną część kanału, a następnie wznowi trend wzrostowy jeszcze w tym roku.

Analiza indeksu DAX

Wykres dziennych ram czasowych pokazuje, że indeks DAX osiągnął rekordowy poziom 25 450 euro w tym miesiącu, a teraz cofnął się w miarę eskalacji napięć z USA.

Analiza techniczna sugeruje, że indeks dąży do ponownego przetestowania wsparcia na poziomie 24 665 euro, najwyższym poziomie w lipcu, sierpniu i październiku ubiegłego roku.

Ten wzorzec znany jest jako break-and-retest, co jest powszechnym sygnałem kontynuacji wzrostu.

Dlatego spadnie, ponownie przetestuje ten poziom, a następnie wznowi trend wzrostowy, potencjalnie powyżej swojego historycznego maksimum.