Poranny briefing: rynki odbiły się po odrzuceniu Trumpa, złoto się wycofało

Rynki globalne ustabilizowały się w czwartek, gdy inwestorzy zareagowali na gwałtowne złagodzenie napięć geopolitycznych po tym, jak prezydent USA Donald Trump wycofał się z gróźb celnych i wykluczył użycie siły do zajęcia Grenlandii.

Zmiana tonu podniosła akcje, wywarła presję na aktywa bezpiecznej przystani, takie jak złoto, i wesprzeć dolara amerykańskiego, choć traderzy pozostali ostrożni po zmiennym tygodniu spowodowanym niepewnością polityki.

Wypowiedzi Trumpa na Światowym Forum Ekonomicznym w Davos oraz na platformie Truth Social pomogły uspokoić obawy przed rozłamem między USA a sojusznikami z NATO.

"Nie zrobię tego," powiedział Trump o użyciu siły do zabezpieczenia Grenlandii. "Dobrze? Teraz wszyscy mówią "o, dobrze", to chyba najważniejsze stwierdzenie, jakie wygłosiłem, bo ludzie myśleli, że użyję siły. Nie muszę używać siły, nie chcę jej używać, nie użyję siły."

Rynki azjatyckie odbiły się dzięki ulgi w ryzyku

Azjatyckie akcje szeroko się rozwijały, gdy ulga rozprzestrzeniała się na rynkach.

Najszerszy indeks MSCI obejmujący akcje regionu Azji i Pacyfiku poza Japonią wzrósł o około 0,78%, podczas gdy europejskie kontrakty terminowe wzrosły o 1% w handlu azjatyckim po południu.

Kontrakty terminowe na FTSE wzrosły o 0,04%.

W nocy na Wall Street indeks SandP 500 zyskał 1,16%, co jest największym wzrostem od dwóch miesięcy, a kontrakty terminowe dodały kolejne 0,16% w godzinach azjatyckich.

Dow Jones Industrial Average wzrósł o 1,21%, a Nasdaq Composite o 1,18%.

Rynki walutowe odzwierciedlały zmianę nastrojów.

Dolar umocnił się, zepchując euro poniżej 1,17 USD do 1,1686 USD.

Indeks VIX, często nazywany wskaźnikiem strachu Wall Street, gwałtownie spadł w kierunku poziomu bazowego.

Obligacje skarbowe USA, które zostały sprzedane wcześniej w tygodniu, złapały ofertę, a benchmarkowe rentowności dziesięcioletnich obligacji w Tokio pozostają na stałym poziomie po spadku o cztery punkty bazowe w Nowym Jorku.

"Rynek w dużej mierze wyeliminował ryzyko konfrontacji USA z partnerami z NATO – nie że konflikt kiedykolwiek był faktycznie uwzględniany w dystrybucji, ale niektórzy zabezpieczyli się przed ryzykiem," powiedział analityk Pepperstone, Chris Weston.

Złoto się cofa, gdy popyt na bezpieczne przystani słabnie

Złoto i inne metale szlachetne spadły, gdy premie za ryzyko geopolityczne się rozluźniły, a silniejszy dolar obciążył ceny.

Spot złoto spadło o 0,8% do 4 796,75 USD za uncję, po osiągnięciu rekordowego poziomu 4 887,82 USD w poprzedniej sesji.

Kontrakty terminowe na amerykańskie złoto z dostawą w lutym również straciły 0,8% do 4 799,90 USD.

"Odwrócenie wypowiedzi prezydenta USA było jednym z czynników, które złagodziły napięcia geopolityczne, dlatego obserwujemy cofnięcie cen – powiedziała strateg surowcowa ANZ, Soni Kumari.

Spot srebro spadło o 0,1% do 93,19 USD za uncję, po niedawnym rekordowym poziomie. Platyna spadła o prawie 2% do 2 433,50 dolarów, podczas gdy pallad spadł o 0,6% do 1 829,29 dolarów.

Pomimo spadku powrotu, niektórzy inwestorzy pozostają ostrożni w kwestii wyjścia z pozycji defensywnych. "Nasza atmosfera jest taka, że bycie złotym bykiem przez ostatnie półtora roku było fantastyczną zabawą," powiedział Damian Rooney z Argonaut, dodając: "a przy złotym nigdy nie wylewasz dziecka z kąpielą, bo (Trump) nie może się powstrzymać od robienia lub mówienia szalonych rzeczy, niezależnie od tego, czy zamierza to zrobić, czy nie."

Rynek południowokoreański osiąga nowy kamień milowy

Indeks Kospi w Korei Południowej po raz pierwszy przekroczył poziom 5 000, rosnąc o prawie 2%, gdy inwestorzy z zadowoleniem przyjęli złagodzenie napięć handlowych i geopolitycznych.

Indeks Kosdaq o niskich spółkach wzrósł o 1,73%.

Producent baterii Samsung SDI wzrósł o 15,28%, Doosan o 8,61%, a Samsung Electronics o 3,95%.

Wzrost nastąpił pomimo słabych danych gospodarczych, które pokazują, że gospodarka Korei Południowej skurczyła się o 0,3% kwartał do kwartału w okresie od października do grudnia, co jest najostrzejszym spadkiem od 2022 roku.

Roczny wzrost zwolnił do 1%, co jest najsłabszym od 2020 roku.

Eksport Japonii nie spełnia szacunków, ryzyko nadal istnieje

Japoński indeks Nikkei 225 wzrósł o około 1,9%, przerywając pięciodniową serię strat, podczas gdy Topix zyskał 0,88%.

Jednak dane gospodarcze pokazały, że wzrost eksportu w grudniu wzrósł o 5,1% rok do roku, co nie odpowiada szacunkom Reutersa wynoszącym 6,1%.

Eksport do USA spadł o 11,1%, podczas gdy wysyłki do Chin wzrosły o 5,6%, a eksport do Hongkongu o 31,1%.

W całym roku eksport Japonii wzrósł o 3,1%, z 6,2% w 2024 roku. "Chociaż dostawy na razie się utrzymują, perspektywy są pełne ryzyka" – powiedział Stefan Angrick, szef działu Japonii w Moody's Analytics, wskazując na wyższe amerykańskie opłaty importowe, konkurencję oraz rosnące napięcia handlowe z Chinami.