CVC Capital kupi Marathon Asset Management w ramach amerykańskiego ataku kredytowego w wysokości 1,2 mld dolarów

Firma private equity CVC Capital zgodziła się na przejęcie 100% amerykańskiej firmy Marathon Asset Management w transakcji o wartości do 1,2 miliarda dolarów, co oznacza znaczącą ekspansję jej działalności kredytowej w Stanach Zjednoczonych.

Firma z Jersey poinformowała w poniedziałek, że umowa ma zostać zamknięta w trzecim kwartale tego roku, pod warunkiem uzyskania zgody regulacyjnej.

Zgodnie z warunkami umowy, początkowa kwota obejmuje około 400 milionów dolarów w gotówce oraz do 800 milionów dolarów kapitału własnego CVC.

Transakcja obejmuje również earn-out powiązany z wynikami finansowymi Marathon w latach 2027–2029, który może wynieść kolejne 200 milionów dolarów gotówki oraz 200 milionów dolarów kapitału własnego CVC.

Rozszerzanie dostępu do amerykańskiego rynku kredytowego

CVC poinformowało, że przejęcie znacząco zwiększa dostęp do dużego i szybko rozwijającego się rynku amerykańskiego dzięki ugruntowanym pozycjom Marathon w kredytach opartych na aktywach, kredytach nieruchomościowych, strategiach oportunistycznych oraz kredytach publicznych.

Obszary te postrzegane są jako uzupełniające istniejące mocne strony CVC w Europie.

Firma podkreśliła swoje przywództwo w zakresie kredytów płynnych, gdzie jest największym europejskim zarządzającym zobowiązaniami kredytowymi zabezpieczonymi, a także pozycję jednego z trzech czołowych graczy w europejskim bezpośrednim udzielaniu pożyczek.

Łącząc Marathon z CVC Credit, oczekuje się, że aktywa płatne pod zarządem wzrosną do około 61 miliardów euro po zakończeniu projektu.

CVC dodało, że szersza platforma kredytowa poprawi jej zdolność do skalowania ofert wśród inwestorów instytucjonalnych, klientów majątku prywatnego oraz firm ubezpieczeniowych na całym świecie.

Ambicje wzrostu i priorytety strategiczne

Transakcja wspiera długoterminowe ambicje CVC, aby osiągnąć dwucyfrowy wzrost aktywów płatnych pod zarządzaniem, z celem osiągnięcia 200 miliardów euro do 2028 roku na wszystkich platformach.

Firma poinformowała, że przejęcie Marathon, wraz z niedawno ogłoszonym strategicznym partnerstwem z AIG, wzmacnia jej pozycję w szybko rozwijającym się kanale ubezpieczeń.

Rob Lucas, dyrektor generalny CVC, określił umowę jako "wysoce strategiczną", podkreślając, że przyspiesza ona wzrost i wzmacnia globalną platformę firmy.

"Rozszerzenie możliwości kredytowych w USA, aby uzupełnić naszą wiodącą na rynku europejską platformę, było dla CVC jasnym priorytetem i cieszymy się, że możemy współpracować z Bruce'em, Lou i zespołem," powiedział.

"Razem transakcja Marathon w połączeniu z naszym niedawno ogłoszonym strategicznym partnerstwem z AIG sprawia, że jesteśmy jeszcze lepiej przygotowani, by dostarczać klientom usługi dla naszych klientów w sektorze instytucjonalnym, majątkowym prywatnym oraz szybko rozwijającym się sektorze ubezpieczeniowym," dodał.

Ciągłość przywództwa i rebranding

Po zakończeniu Marathon zostanie przemianowany na CVC-Marathon.

Współzałożyciele Bruce Richards i Lou Hanover będą nadal współkierować strategiami kredytowymi Marathon, zapewniając ciągłość przywództwa.

Richards dołączy także do Zarządu Partnerów CVC i wraz z Andrew Daviesem będzie odpowiedzialny za zarządzanie połączonym biznesem CVC Credit.

Richards powiedział, że kultura Marathon ściśle odpowiada naciskowi CVC na wyniki inwestycyjne, uczciwość i współpracę, dodając, że globalny zasięg CVC stworzyłby silne partnerstwo.