Nvidia ogranicza swój udział w Applied Digital: dlaczego to nie powód do sprzedaży akcji

Applied Digital (NASDAQ: APLD) odnotowało, że tempo ruchu spadło w środę, gdy akcje spadły o prawie 10% po złożeniu 13F, które ujawniło, że Nvidia sprzedała cały swój udział w firmie zajmującej się infrastrukturą AI.

Nvidia początkowo zaangażowała się w APLD we wrześniu 2024 r., uczestnicząc w rundzie finansowania o wartości 160 milionów dolarów po zaledwie 3,24 USD za akcję.

Od tego czasu firma z siedzibą w Dallas była niczym prawdziwy ulubieniec rynku.

Na dzień 18 lutego akcje Applied Digital były w górę o prawie 25% od początku roku, przedłużając imponujący 237% wzrost w 2025 roku.

Should you follow Nvidia and sell Applied Digital stock?

Na powierzchni, wyjście Nvidii wydaje się być votem zaufania, ale dla doświadczonych inwestorów kontekst powinien mieć priorytet.

Akcje APLD były notowane w okolicach 33 USD przed dzisiejszym spadkiem, co sugeruje, że ruch NVDA nie dotyczy zmiany fundamentów. To po prostu gigant wycofuje kapitał ze stołu.

Po tym, jak inwestycja Nvidii wzrosła „dziesięciokrotnie” w mniej niż 18 miesięcy, decyzja o ponownej alokacji kapitału – przejście do niedowartościowanych firm takich jak Intel i Nokia – is routine portfolio rebalancing.

Co istotne, „halo Nvidii” spełniło swoją rolę: potwierdziło przejście Applied Digital Corp z kryptohostingowej firmy na wiodącego gracza w infrastrukturze AI.

I nie chodzi o to, że NVDA całkowicie zerwała więzi. Nadal pozostaje kluczowym partnerem po stronie operacyjnej, ponieważ centra danych APLD są specjalnie zaprojektowane do pomieszczenia ogromnych klastrów H100 i Blackwell.

Krótko mówiąc, odejście z listy kapitałowej nie równa się odejściu z ekosystemu; to jedynie naturalna ewolucja inwestycji strategicznej osiągającej dojrzałość.

What makes APLD shares worth owning in 2026?

Applied Digital pozostaje atrakcyjne jako długoterminowa pozycja również ze względu na gigantyczny backlog przychodów wynikający z kontraktów o wartości około 16 miliardów dolarów, obejmujący najbliższe 15 lat.

To nie jest wzrost spekulacyjny; to zapotrzebowanie z ustaloną pewnością ze strony najemców o wysokim ratingu inwestycyjnym.

APLD niedawno obchodziła kamień milowy na swoim kampusie Polaris Forge 1, dostarczając pierwszy budynek o mocy 100 MW na czas i w budżecie firmie CoreWeave – sama transakcja warta 11 miliardów dolarów.

Dodatkowo zabezpieczyła umowę najmu o wartości 5 miliardów dolarów dla Polaris Forge 2 z amerykańskim hyperscalerem.

Długoterminowym inwestorom zaleca się trzymanie akcji Applied Digital również ze względu na najnowszy opublikowany kwartał – mimo że faza intensywna kapitałowo wciąż trwa – przychody wzrosły ponad trzykrotnie rok do roku do 127 milionów dolarów.

Z 1,9 miliarda dolarów w gotówce i strategicznym zwrotem w kierunku płynnie chłodzonych „AI Superfactories”, Applied Digital nie jest już „grą kryptowalut” – to dosłowny właściciel nieruchomości pod rewolucję sztucznej inteligencji.

Applied Digital’s broader uptrend remains intact

Pomimo odejścia Nvidii analitycy Northland Capital pozostają nadal optymistyczni co do akcji APLD.

W środę firma inwestycyjna ponownie podtrzymała ocenę „outperform” dla firmy z branży infrastruktury AI, wskazując na 4,3 GW mocy w aktywnym rozwoju, a całkowita planowana moc przekracza 9 GW.

Ponadto ostatnie inwestycje Vanguard i Situational Awareness LP sugerują, że Applied Digital nadal przyciąga mądre pieniądze.

Należy zauważyć, że niedźwiedzie nie doprowadziły ceny APLD poniżej 100-dniowej średniej ruchomej (MA) 18 lutego, co wzmacnia, że sprzedaż napędzana przez Nvidię prawdopodobnie okaże się jedynie tymczasowa.