Jefferies wskazuje zwycięzców AI, gdy wyprzedaż oprogramowania robi przerwę

Akcje amerykańskich firm programistycznych przeszły brutalny początek 2026 roku, a fundusz iShares Expanded Tech-Software Sector (ETF) spadł o ponad 25%, gdy inwestorzy zmagają się z „paradoksem AI”.

Obawy, że generatywna sztuczna inteligencja może rozmontować model cenowy oparty na liczbie stanowisk w tradycyjnym SaaS (Software-as-a-Service), pchnęły grupę w tym miesiącu na rynek niedźwiedzia.

Jednak integracja narzędzia Claude Cowork przez Anthropic z platformami starszej generacji wywołała we wtorek odbicie, sygnalizując, że panika mogła być jednak nieco „nadmierna”.

Analitycy wskazują teraz konkretne giganty „odporne na AI” – przede wszystkim Intuit (INTU) i Salesforce (CRM) – jako pokoleniowe okazje do zakupu ukryte w gruzach.

Dlaczego analitycy uważają teraz akcje Intuit za zwycięzcę w AI?

Pomimo oszałamiającego spadku o 45% w tym roku, akcje Intuit pozostają silnym wyborem analitycznym Jefferiesa Brenta Thilla.

Sceptycyzm wobec INTU wynika z obaw, że AI zautomatyzuje przygotowanie podatków i prowadzenie ksiąg do takiego stopnia, iż oprogramowanie stanie się zbędne.

Jednak Thill twierdzi, że pomija to ogromną przewagę własnościową firmy – 40 lat danych finansowych od około 100 milionów klientów.

Intuit nie tylko reaguje na sztuczną inteligencję; firma ją uzbraja. Międzynarodowe przedsiębiorstwo wdrożyło już 80 różnych wariantów modeli AI, aby personalizować przepływy pracy finansowej.  

W świecie, gdzie „dane są nową ropą”, bogate zasoby historycznych zachowań użytkowników INTU sprawiają, że jego platforma wyjątkowo silnie wiąże użytkowników.

Thill nazywa ją „trwalszym dostawcą”, zauważając, że dla przeciętnego przedsiębiorstwa lub małej firmy znacznie bardziej „opłaca się” polegać na dopracowanym ekosystemie Intuit Inc niż budować od podstaw niestandardowe narzędzia księgowe AI.

Dla inwestorów obecna wycena stanowi rzadką okazję wejścia w biznes, którego „wewnętrzne wdrożenie AI podtrzymuje pewność wzrostu”.

Dlaczego analitycy uważają teraz akcje Salesforce za zwycięzcę w AI?

Salesforce nie został oszczędzony w 2026 r. podczas załamania sektora technologicznego, a jego akcje spadły o ponad 29%.

Główny niepokój rynku polega na tym, że agenci AI mogą zastąpić potrzebę licencjonowanych stanowisk, zmniejszając tym samym przychody CRM.

Jednak według Jefferiesa Salesforce jest w rzeczywistości „najlepiej ustawiony wśród dostawców aplikacji, by dostarczyć agentów AI”, zamiast być przez nich zastąpionym.

Zmiana kursu firmy programistycznej w stronę autonomicznych agentów – bytów AI, które mogą wykonywać zadania w ramach „Slack” i jej pakietu CRM – postrzegana jest jako majstersztyk we własnej dysrupcji.

Niedawna aktualizacja Anthropic, która integruje „Claude Cowork” bezpośrednio z Slack należącym do CRM, potwierdza „przewagę incumbenta”.

Zamiast być odsuniętym na bok, Salesforce Inc staje się „niezbędnym gospodarzem” dla najnowocześniejszych narzędzi AI na świecie, a pionierzy tacy jak Anthropic nadal wykorzystują infrastrukturę CRM do prowadzenia swoich biznesów.

Przesuwając narrację z „oprogramowania, którego używasz” na „agentów AI, którzy pracują dla ciebie”, Salesforce Inc. wydaje się dobrze ustawiony, by „bronić swoich wysokich marż operacyjnych” i udowodnić, że jego platforma jest nieodzowną podstawą nowoczesnego przedsiębiorstwa.