Formacja flagi wzrostowej akcji Alibaba zapowiada odbicie po wynikach

Cena akcji Alibaba doświadczyła w tym miesiącu ostrego odwrócenia, spadając z rocznego maksimum $193 do obecnych $148. To spadek o 23%, który wymazał miliardy dolarów wartości. Akcje znajdują się też w pobliżu najniższego poziomu od września ubiegłego roku, gdy inwestorzy oczekują nadchodzącego raportu kwartalnego.

Alibaba Group opublikuje wyniki 

Cena akcji Alibaba osłabła w ciągu ostatnich kilku tygodni, naśladując zachowanie innych chińskich firm technologicznych, co potwierdzają trwające spadki indeksu Hang Seng Tech .

Sprzedaż przyspieszyła po tym, jak administracja Donalda Trumpa umieściła spółkę na liście podmiotów za umożliwianie współpracy z chińskim wojskiem. Sama ta decyzja prawdopodobnie uniemożliwi spółce bezpośredni dostęp do układów H200 Nvidii, co może ograniczyć jej ambicje w zakresie AI.

Patrząc w przyszłość, kolejnym istotnym katalizatorem dla ceny akcji Alibaba będą najbliższe wyniki, które zostaną opublikowane we wtorek w przyszłym tygodniu. Wyniki te dostarczą więcej informacji o jej podstawowym biznesie e-commerce oraz działalności chmurowej.

Najnowsze wyniki wykazały, że przychody wzrosły o 15% w trzecim kwartale, napędzane przez działalność chmurową, która urósł o 34%. Chiński segment e-commerce Alibaba zwiększył się o 16%, podczas gdy międzynarodowy biznes handlu cyfrowego wzrósł o 10%. Te liczby oznaczają, że wzrost spółki wznowił się, mimo spowolnienia chińskiej gospodarki.

Przychody Alibaba wzrosły do ponad RMB 247 billion, podczas gdy zysk netto spadł do RMB 20.6 billion. Spadek wynikał z agresywnych wydatków na sztuczną inteligencję, dużych inwestycji w quick commerce oraz innych wydatków na R&D.

Pozytywnym aspektem jest kontynuacja wykorzystywania wolnych przepływów pieniężnych na skup akcji. Spółka odkupiła 17 milionów akcji za ponad $253 million. Oznacza to, że ma większe pole do zwiększania skupu, ponieważ upoważnienie obejmuje ponad $19.1 billion akcji.

Alibaba, podobnie jak Amazon, inwestuje miliardy dolarów w sektor AI, a jej modele nadal zdobywają udział w rynku w kraju. Spółka niedawno uruchomiła usługę pomagającą deweloperom w tworzeniu i wdrażaniu nowego oprogramowania. Mimo to inwestorzy czekają na więcej informacji o tym, jak spółka monetyzuje te produkty.

Są sygnały, że Alibaba stała się niedowartościowaną spółką handlującą się przy forward P/E na poziomie 24, znacznie niższym niż inne porównywalne firmy, takie jak Amazon czy eBay. To tłumaczy, dlaczego analitycy mają umiarkowaną rekomendację kupna dla akcji — Nomura podniosła cel z $193 do $237, a Jefferies ustawił cel na $225.

Analiza techniczna ceny akcji Alibaba 

Wykres w interwale dziennym pokazuje, że cena akcji BABA odbiła w ciągu ostatnich kilku lat. Wzrosła z dołka $63 w 2024 do szczytu $193 w październiku ubiegłego roku.

Bliższa analiza pokazuje, że kurs utrzymuje się powyżej 100-dniowej wykładniczej średniej kroczącej (EMA), co sugeruje przewagę byków. Uformowała się formacja flagi wzrostowej, a kurs znajduje się teraz w dolnej części kanału spadkowego.

Dlatego najbardziej prawdopodobny scenariusz zakłada odbicie w najbliższych tygodniach, potencjalnie w kierunku górnej krawędzi kanału spadkowego przy $175.

Z drugiej strony, przełamanie dolnej granicy kanału unieważni byczy scenariusz i wskaże dalsze spadki, z kolejnym kluczowym celem przy $128, na poziomie 50% zniesienia Fibonacciego.