Kospi spada o 12% w obawie przed wojną na Bliskim Wschodzie

Rynek akcji Korei Południowej odnotował gwałtowną wyprzedaż w środę, gdy inwestorzy reagowali na narastające napięcia geopolityczne na Bliskim Wschodzie oraz rosnące obawy o ceny energii.

Referencyjny indeks Kospi spadł podczas sesji ponad 12%, po czym później ograniczył część strat.

Spadek był kontynuacją gwałtownego załamania z poprzedniego dnia, stanowiąc jedno z najgorszych dwudniowych okresów dla rynku od dziesięcioleci.

Korea Exchange tymczasowo wstrzymała handel na Kospi po tym, jak gwałtowne spadki uruchomiły mechanizm automatycznego wstrzymania obrotu.

Również skoncentrowany na technologii indeks Kosdaq ucierpiał, spadając około 14% przed ustabilizowaniem się.

Nagły spadek rynku podkreśla wrażliwość gospodarki i rynków finansowych Korei Południowej na wstrząsy geopolityczne, zwłaszcza te zagrażające światowym dostawom energii.

Spadek Kospi uruchamia mechanizmy wstrzymania obrotu

Indeks Kospi spadł w środę maksymalnie o 12,64% w najniższym punkcie, po czym nieco się odbił.

Pomimo odbicia, benchmark pozostawał znacznie niżej i później w sesji notował spadek około 11,68%.

Władze Korei Południowej aktywowały 20‑minutowy mechanizm wstrzymania obrotu, gdy straty przekroczyły próg 8% wymagany do tymczasowego wstrzymania handlu.

Spadek na rynku nastąpił po 7,24% zniżce Kospi we wtorek, co dało najgwałtowniejsze dwudniowe załamanie od dekad.

Na czele spadków znalazły się czołowe spółki technologiczne.

Akcje Samsung Electronics spadły ponad 11,74%, podczas gdy gigant pamięciowy SK Hynix osunął się ponad 9,5%.

Straty rozprzestrzeniły się również na duże korporacje, w tym LG Electronics, które zanotowało spadek o 14%.

Według Lorraine Tan, dyrektor ds. badań akcji na Azję w Morningstar, struktura rynku akcji Korei Południowej wzmocniła wpływ wyprzedaży.

„Spadek indeksu KOSPI można w dużej mierze przypisać koncentracji na pojedynczych nazwach, jaką obserwujemy na koreańskich rynkach” — powiedziała Tan w raporcie CNBC.

Dane Morningstar pokazują, że Samsung Electronics i SK Hynix razem stanowią niemal połowę indeksu Kospi, co oznacza, że ruchy tych akcji mają istotny wpływ na szeroki rynek.

Obawy o szok energetyczny obciążają rynki

Narastające napięcia geopolityczne na Bliskim Wschodzie nasilają obawy, że zakłócenia w dostawach ropy mogą podnieść ceny energii.

Konflikt między Stanami Zjednoczonymi, Izraelem i Iranem zwiększył obawy dotyczące żeglugi przez Cieśninę Ormuz, kluczową trasę morską, która obsługuje około jednej piątej światowego zużycia ropy.

Firmy żeglugowe i logistyczne znalazły się wśród najsilniej dotkniętych sektorów, gdy konflikt zakłócił ruch przez cieśninę.

Akcje Pan Ocean, HMM i KSS Line spadły o 16%.

Silne uzależnienie Korei Południowej od importowanej energii czyni kraj szczególnie wrażliwym na szoki cen ropy.

Kraj importuje około 98% swojego zapotrzebowania na paliwa kopalne, według danych US Energy Information Administration.

Nomura również wskazała Koreę Południową jako jedną z gospodarek najbardziej podatnych na naciski salda rachunku bieżącego z powodu importu energii, zauważając, że import netto ropy stanowi około 2,7% produktu krajowego brutto kraju.

Wyprzedaż następuje po silnym rajdzie rynkowym

Ostra korekta następuje po silnym rajdzie na koreańskich akcjach.

Kospi wzrósł w ubiegłym roku o ponad 75% i kontynuował zwyżki na początku tego roku, osiągając nowe szczyty napędzane w dużej mierze przez firmy z sektora półprzewodników, korzystające z silnego popytu na pamięci związany z rozwojem sztucznej inteligencji i ekspansją centrów danych.

Tan z Morningstar zasugerowała, że ostatni spadek rynku częściowo odzwierciedla realizację zysków przez inwestorów po wcześniejszym rajdzie.

„Uważamy, że spadek cen akcji jest częściowo napędzany realizacją zysków po silnym wzroście w warunkach awersji do ryzyka, ale także wskazuje na rosnące obawy, że tempo wdrażania centrów danych AI może spowolnić z powodu ich znacznie wyższych kosztów energetycznych w porównaniu z zwykłymi centrami danych” — powiedziała Tan.

Pomimo gwałtownych strat, niektórzy analitycy uważają, że spadek może okazać się przejściowy.

Yoo stwierdził, że wyprzedaż powinna być postrzegana jako korekta, a nie jako strukturalna zmiana perspektywy rynkowej.

Dodał, że stabilność może powrócić, gdy ceny ropy się ustabilizują, a napięcia geopolityczne złagodnieją.