Prognoza USD/INR: rupia indyjska spada do rekordowego minimum

Rupia indyjska spadła do najniższego poziomu w historii, gdy trwająca wojna na Bliskim Wschodzie wywołała wstrząsy w Azji i na innych kontynentach. Kurs USD/INR wzrósł do 92,50, przebijając poprzednie historyczne maksimum na poziomie 92,42. To wzrost o ponad 10% w stosunku do najniższego poziomu z kwietnia ubiegłego roku.

Rupia indyjska i giełdy załamują się w związku z wojną na Bliskim Wschodzie 

Para USD/INR nabrała tempa we wtorek, gdy skutki trwającej wojny na Bliskim Wschodzie nasiliły się. Indeks blue-chip Nifty 50 zanurkował o ponad 1,7%, a Sensex spadł o 1,66%. Rentowności indyjskich obligacji nadal rosły.

Krach rupii indyjskiej nastąpił, gdy ceny ropy naftowej nadal rosły w związku z trwającymi uderzeniami wojskowymi na Bliskim Wschodzie. Brent, który na początku roku kosztował 55 USD, wzrósł do 84 USD. Ceny gazu ziemnego również utrzymały tendencję wzrostową i istnieje ryzyko, że będą dalej rosnąć wraz z trwaniem konfliktu.

Indie są bardzo narażone na te problemy geopolityczne, ponieważ importują większość ropy. Wyższe ceny ropy i gazu grożą podsyceniem inflacji, która w ostatnich kilku miesiącach była stonowana. Najnowsze dane wykazały, że wskaźnik CPI (indeks cen konsumpcyjnych) wyniósł 2,75% w styczniu.

Dodatkowo rosnące ceny energii zagrażają gospodarce Indii, która zmaga się z wyższym deficytem handlowym. Dane opublikowane w lutym wykazały, że deficyt kraju poszerzył się do 34,68 mld USD w styczniu z 25 mld USD miesiąc wcześniej.

W związku z tym, według Bloomberg, Reserve Bank of India (RBI) interweniował, sprzedając dolary, gdy kurs USD/INR przebił kluczowy poziom 92.

Dodatkowo kłopoty rupii pogłębia fakt, że siła dolara amerykańskiego przyspieszyła w tym tygodniu, ponieważ inwestorzy postrzegają go jako aktywo bezpiecznej przystani, a uczestnicy rynku przewidują, że Rezerwa Federalna utrzyma wyższe stopy procentowe przez dłuższy czas.

Raport opublikowany w piątek wykazał, że amerykański indeks cen producentów (PPI) wzrósł w styczniu powyżej 3%, oddalając się od celu Rezerwy Federalnej na poziomie 2,0%. Rosnące koszty energii i transportu prawdopodobnie jeszcze bardziej oddalą inflację od celu Rezerwy Federalnej wynoszącego 2,0%.

Analiza techniczna USD/INR 

Wykres USD/INR  | Źródło: TradingView 

Para USD/INR znajduje się w centrum uwagi, gdy hossa nabiera rozpędu. Patrząc na wykres tygodniowy, widzimy, że wzrost trwa od lat. Para, która w czasie pandemii osiągnęła dno na 72, skoczyła teraz do 92,25.

Wykres pokazuje, że byki zawsze wracały, by kupować spadki, gdy para się obniżała. Na przykład niedawno spadła do 90 po umowie handlowej między USA a Indiami, po czym byki ponownie kupiły spadek.

Patrząc na wskaźniki techniczne, widzimy, że Average Directional Index (ADX) ustabilizował się na poziomie 36, co wskazuje, że trend pozostaje silny. ADX jest jednym z najczęściej stosowanych wskaźników trendu i opiera się na miarze true range.

Para również utrzymuje się powyżej dynamicznego wsparcia, jakim jest 50-tygodniowa wykładnicza średnia krocząca (EMA). W analizie podążania za trendem aktywo pozostaje w rajdzie, dopóki znajduje się powyżej tej średniej.

Zatem z punktu widzenia analizy technicznej oznacza to, że USD/INR ma jeszcze przestrzeń do wzrostu w nadchodzących miesiącach, potencjalnie w kierunku oporu przy 95. Pogląd ten zostanie unieważniony, jeśli kurs zacznie spadać i obniży się poniżej 50-tygodniowej średniej kroczącej. Taki spadek oznaczałby przewagę niedźwiedzi.