USD/JPY przed przemówieniem Warsha w Jackson Hole; BoJ sugeruje podwyżki

Kurs USD/JPY wahał się dziś, 27 sierpnia, gdy inwestorzy oczekiwali na wystąpienie Kevina Warsha na sympozjum w Jackson Hole w Wyoming. Kurs również zareagował po opublikowaniu przez USA najnowszych danych PCE i PKB. Handlowano nim po 159.32, co stanowi wzrost o 2.68% względem najniższego poziomu w tym miesiącu.

Wystąpienie Kevina Warsha na sympozjum w Jackson Hole

Para USD/JPY wahała się po tym, jak USA opublikowały najnowsze dane o inflacji i PKB. Raport wykazał, że wydatki na konsumpcję osobistą (PCE) wzrosły o 3.7% w ciągu 12 miesięcy do lipca, niezmiennie w porównaniu z czerwcem. Ta wartość była znacznie wyższa od średniej prognozy ekonomistów, wynoszącej 3.6%. Miesięczny wzrost o 0.2% również był wyższy od oczekiwań.

Te dane oznaczają, że inflacja nadal pozostaje powyżej celu na poziomie 2%, sytuacja, która może się utrzymywać w związku ze wzrostem cen benzyny i oleju napędowego. Średnia cena benzyny w USA utrzymuje się powyżej $4 za galon, podczas gdy olej napędowy powoli zbliża się do rekordowego poziomu. Dzieje się to mimo spadków cen referencyjnych Brent i West Texas Intermediate (WTI).

Następne ważne informacje dotyczące USD pochodzą z USA, gdzie Kevin Warsh, przewodniczący Fed, wygłosi przemówienie na sympozjum w Jackson Hole. Jego wystąpienie będzie uważnie obserwowane, ponieważ inwestorzy szukają jasności. We wszystkich wcześniejszych wypowiedziach prezentował on niejasne spojrzenie na inflację i stopy procentowe. W odróżnieniu od Janet Yellen i Jerome'a Powella unikał udzielania wskazówek dotyczących przyszłej polityki monetarnej.

W rezultacie rynek nie jest pewien, czego oczekiwać w tym roku. Według Polymarket prawdopodobieństwo podwyżki stóp w grudniu wynosi około 53%. W oświadczeniu Robert Gill, zarządzający portfelem w Fairbank Investment, powiedział:

"This lack of direction can be frustrating. It is causing uncertainty and contributing to higher long-term bond yields, and this is an outcome that he seems to be designing."

Wysoki urzędnik BoJ sugeruje podwyżkę we wrześniu

Tymczasem para USD/JPY reaguje na wypowiedź Ryozo Himino, wicegubernatora BoJ. W oświadczeniu stwierdził, że bank może rozważyć podwyżkę stóp na nadchodzącym posiedzeniu w przyszłym miesiącu. Powiedział, że taka podwyżka będzie możliwa, jeśli inflacja pozostanie uporczywie wysoka. Stwierdził:

„If underlying inflation deviates upward to a level above the price stability target of 2%, that would have an adverse impact on the economy.”

Podwyżka stóp przez BoJ byłaby korzystna dla jena japońskiego, który pozostaje blisko najniższego poziomu od dekad. Pomogłaby zawęzić lukę między stopami procentowymi w USA a Japonią, ograniczając atrakcyjność jena jako waluty finansującej carry trade.

Kolejnym kluczowym impulsem dla pary USD/JPY będą dane z Japonii — w czwartek zostanie opublikowany najnowszy tokijski indeks cen konsumpcyjnych (CPI). Ekonomiści oczekują, że dane pokażą wzrost tokijskiego CPI o 18% w sierpniu.

Analiza techniczna USD/JPY

Wykres USD/JPY | Źródło: TradingView

Wykres 4-godzinny pokazuje, że para USD/JPY utrzymała się stabilnie w ostatnich dniach. Po drodze przesunęła się nieznacznie powyżej 50-okresowej wykładniczej średniej kroczącej (EMA).

Jednocześnie para ukształtowała formację trójkąta wznoszącego (ascending triangle), powszechny sygnał kontynuacji byczej. Również obie linie wskaźnika MACD przesunęły się powyżej linii zerowej.

W związku z tym para prawdopodobnie doświadczy byczego wybicia, przy czym byki będą celować w roczne maksimum na poziomie 163.97. Pogląd ten zostanie potwierdzony, jeśli kurs przebije kluczowy poziom oporu 159.72.