Sygnał NZD/USD: prognoza po podwyżce stóp przez RBNZ i skoku rentowności obligacji NZ

Kurs NZD/USD kontynuował silny trend spadkowy, osiągając najniższy poziom od 13 sierpnia tego roku po ogłoszeniu decyzji w sprawie stóp procentowych przez Reserve Bank of New Zealand (RBNZ). Spadł do 0,5835, co oznacza ponad 2,6% straty względem najwyższego punktu w sierpniu.

Podwyżka stóp przez RBNZ

RBNZ zdecydował się podnieść stopy procentowe po raz drugi z rzędu, walcząc z inflacją, która w ostatnich latach utrzymuje się powyżej poziomu 2%.

Doprowadziło to do ustalenia stopy referencyjnej na 2,75%, zmniejszając różnicę w stosunku do stopy referencyjnej w USA, która wynosi między 3,50% a 3,75%.

W oświadczeniu RBNZ stwierdził, że inflacja jest poważnym problemem w kraju, a wskaźnik CPI (Consumer Price Index) wzrósł do 4,1% w kwartale zakończonym w czerwcu, napędzany wysokimi cenami ropy naftowej.

Choć inflacja bazowa pozostaje wysoka, urzędnicy oczekują, że w pewnym momencie 2027 r. spadnie do przedziału docelowego. Oświadczenie dodało:

„Odporne zapotrzebowanie ze strony partnerów handlowych Nowej Zelandii oraz wysokie ceny eksportu wspierają wzrost dochodów i inwestycje w sektorach nastawionych na eksport oraz w regionach Nowej Zelandii.”

Jednak bank ostrzegł, że gospodarka doświadcza słabego wzrostu dochodów, niepewności zatrudnienia i stagnacji cen nieruchomości, co wpływa na wydatki gospodarstw domowych i inwestycje mieszkaniowe w Auckland i Wellington.

Kluczowym wyzwaniem jest to, że inflacja może utrzymać się na podwyższonym poziomie w nadchodzących tygodniach, ponieważ USA i Iran wznowiły działania zbrojne. Ceny ropy Brent i West Texas Intermediate (WTI) nadal rosną i wynoszą obecnie odpowiednio 95 USD i 90 USD.

Kryzys prawdopodobnie nasili się w nadchodzących dniach, co znacząco podwyższy ceny ropy i koszty transportu w najbliższych tygodniach.

To jedna z kluczowych przyczyn, dla których rentowności obligacji Nowej Zelandii i USA nadal rosną. Rentowność 10-letnich obligacji skoczyła do 4,86%, osiągając najwyższy poziom od 23 marca tego roku. Istotnie wzrosła z czerwcowego minimum 4,358%.

Podobnie dzieje się w Stanach Zjednoczonych, gdzie rentowności 10- i 30-letnich obligacji wzrosły do 4,8% i 5,28% odpowiednio. Rentowności te wzrosły, ponieważ inwestorzy oczekują, że Fed podniesie stopy procentowe już w tym miesiącu.

Analiza techniczna NZD/USD

Wykres NZD/USD | Źródło: TradingView

Wykres dzienny pokazuje, że para NZD/USD osiągnęła szczyt na poziomie 0,5990 w sierpniu. Był to istotny poziom, ponieważ był jej najwyższym punktem w maju i czerwcu tego roku.

Para teraz osunęła się i przełamała linię trendu wznoszącego łączącą najniższe dołki od czerwca, lipca i sierpnia tego roku. Przełamanie poniżej tego poziomu potwierdziło wybicie spadkowe.

Para spadła poniżej głównego punktu obrotu S/R na poziomie 0,5860 oraz 50-dniowej średniej kroczącej. W związku z tym para prawdopodobnie pozostanie pod presją w najbliższych dniach, potencjalnie kierując się również w stronę silnego poziomu obrotu/odwrócenia z linii Murreya.