Analiza kursu akcji Adobe, przegląd wyników: kupować czy sprzedawać?

W tym tygodniu kurs akcji Adobe znajdzie się w centrum uwagi, gdy gigant technologiczny opublikuje wyniki finansowe.

ADBE wzrósł w ciągu ostatnich sześciu dni, osiągając najwyższy poziom od 3 lutego.

Wzrost wyniósł 15% od najniższego punktu w tym roku, odzwierciedlając zachowanie innych spółek z sektora oprogramowania, takich jak Intuit i ServiceNow.

Wyniki Adobe rzucą światło na wpływ AI 

Kurs ADBE odbił w ostatnich dniach, przesuwając się z tegorocznego minimum 245 USD do bieżących 283 USD. 

To odbicie nastąpiło, gdy inwestorzy wrócili do spółek z sektora oprogramowania, które wcześniej w tym roku spadły w obawie, że narzędzia AI, takie jak Anthropic i OpenAI, zakłócą ich działalność.

Nadchodzące wyniki dostarczą więcej informacji o kondycji firmy, ponieważ niektóre kluczowe obszary działalności są narażone na zakłócenia.

Analitycy oczekują, że nadchodzące wyniki pokażą, że działalność firmy nadal radziła sobie umiarkowanie dobrze w ostatnim kwartale. Przychody wzrosły o 9,85% do 6,28 mld USD, podczas gdy zysk wzrósł o 15% do $5.87.

Analitycy oczekują też, że roczne przychody wyniosą 26 mld USD, co oznacza wzrost o 9,54%, a w kolejnym roku osiągną 28 mld USD.

Najnowsze dane pokazały, że działalność Adobe radziła sobie dobrze: przychody wzrosły o 10% do 6,19 mld USD, a zysk operacyjny wzrósł do 2,26 mld USD.

Większość przychodów pochodziła z segmentu Digital Media, który przyniósł 5,96 mld USD. Segment Digital Experience wygenerował 1,5 mld USD, natomiast roczne przychody powtarzalne (ARR) wzrosły do 25 mld USD.

Akcje Adobe stały się mocno niedowartościowane. Dane skompilowane przez Seeking Alpha pokazują, że prognozowany wskaźnik cena/zysk (P/E) spadł do 12, znacznie poniżej mediany sektora wynoszącej 21. Wskaźnik ten jest dużo niższy od pięcioletniej średniej wynoszącej 30.

Dla porównania Intuit ma prognozowany wskaźnik P/E na poziomie 20, a ServiceNow – 30. Inne popularne spółki z sektora oprogramowania, takie jak Atlassian, Microsoft i Okta, mają wyższe mnożniki.

Podobnie wygląda to w przypadku popularnego wskaźnika rule-of-40, który uwzględnia wzrost firmy i marże. Marża zysku wynosi 30%, a wzrost przychodów 10%, co daje łączny wynik 40%.

Analiza techniczna kursu akcji Adobe 

Wykres tygodniowy pokazuje, że kurs akcji Adobe spadł z 635 USD w styczniu 2023 r. do 245 USD. Uformował kanał zniżkujący i odbił od jego dolnej granicy. Odbicie rozpoczęło się po dotknięciu dolnej granicy, gdy utworzył się wzór porannej gwiazdy.

Przekroczyła kluczowy poziom oporu 273 USD, odpowiadający najniższemu wahnięciu z września 2022 r. Mimo to pozostaje poniżej wszystkich średnich kroczących.

Uformował odwrócony wzór cup-and-handle, będący powszechnym sygnałem kontynuacji trendu niedźwiedziego w analizie technicznej.

Dlatego najbardziej prawdopodobny scenariusz zakłada, że akcje odbiją i osiągną górną granicę kanału na poziomie 300 USD. Następnie kurs się wycofa z powodu odwróconego wzoru cup-and-handle.