Dlaczego akcje Nvidii spadły dziś ponad 1%, mimo zwyżek konkurentów AI

Akcje Nvidii spadły we wtorek o około 1,5% do około 227 USD, robiąc przerwę po trzech kolejnych dniach zwyżek, ponieważ szerokie rynki znalazły się pod presją rosnących cen ropy i odnowionych napięć na Bliskim Wschodzie.

Spadek był znaczący, ponieważ kilka dużych spółek półprzewodnikowych odnotowało wzrosty.

Intel poszybował o ponad 8% po tym, jak analityk Northland Capital Markets, Gus Richard, podniósł rekomendację dla akcji z 'Market Perform' do 'Outperform'.

AMD zyskało około 5%, natomiast Broadcom wzrósł około 3%. Indeks PHLX Semiconductor Sector również rósł około 2%.

Szerokie rynki poruszały się w przeciwnym kierunku. Dow Jones Industrial Average spadł o 574 punkty, czyli 1,1%, podczas gdy S&P 500 osunął się o 0,4%, a Nasdaq Composite stracił 0,3%.

Rynki w USA były zamknięte w poniedziałek z okazji Święta Pracy.

Nvidia zostaje w tyle za konkurentami w sektorze półprzewodników

Ceny ropy pozostały we wtorek kluczowym źródłem presji na akcje, gdyż kontrakty na ropę West Texas Intermediate rosły szóstą sesję z rzędu, wydłużając swoją najdłuższą serię zwyżek od marca.

Ropa Brent była wyceniana w okolicach 98 USD za baryłkę w związku z eskalacją napięć między USA a Iranem w weekend.

W tym kontekście spadek Nvidii następuje po silnej serii wzrostów w ostatnich miesiącach.

Akcje zyskały około 24% w ciągu ostatnich sześciu miesięcy i wciąż pozostają tuż poniżej rekordowego poziomu 236,54 USD.

Jednak Nvidia znacznie odstawała od niektórych konkurentów w sektorze półprzewodników w tym samym okresie — zarówno AMD, jak i Intel zyskały ponad 100%.

Cantor utrzymuje cenę docelową 350 USD dla Nvidii

Cantor Fitzgerald potwierdził rekomendację Overweight dla Nvidii i utrzymał cenę docelową na poziomie 350 USD.

Firma zwróciła uwagę na utrzymujący się popyt na infrastrukturę AI, jednocześnie przyznając występowanie ograniczeń podaży w całym przemyśle półprzewodników.

Analityk C.J. Muse stwierdził, że inwestorzy pozostają podzieleni co do trwałości cyklu inwestycji w AI, gdy na rynki wpływają obawy makroekonomiczne i dotyczące długu.

Cantor podkreślił także pozycję Nvidii jako największego klienta TSMC i argumentował, że akcje wyceniane są najtaniej wśród firm obliczeniowych na podstawie prognoz zysków za rok kalendarzowy 2028.

Firma uważa również, że Nvidia pozostaje niedoważona zarówno przez fundusze hedgingowe, jak i inwestorów long-only.

Muse odniósł się do specyfikacji pamięci HBM w Nvidii, opisując de-specyfikację HBM jako decyzję ekonomiczną mającą na celu optymalizację marż brutto oraz sprzedaży GPU przy ograniczonej liczbie bitów.

Morningstar widzi dalszy potencjał wzrostu

Na początku tego miesiąca Morningstar podniósł swoje oszacowanie wartości godziwej do 310 USD z 280 USD, co implikuje około 30% potencjału wzrostu względem bieżącego poziomu akcji.

Nvidia poinformowała o przychodach za drugi kwartał fiskalny w wysokości 96 mld USD, co oznacza wzrost o 106% rdr i przewyższa wytyczne firmy na poziomie 91 mld USD.

Spółka oczekuje przychodów w kwartale październikowym na poziomie 108 mld USD, powyżej konsensusu FactSet wynoszącego 105 mld USD.

Morningstar wskazał perspektywę Nvidii na rok fiskalny 2028 jako najistotniejszy element raportu o wynikach.

Nvidia oczekuje wzrostu przychodów o 70% w przyszłym roku, co implikuje niemal 700 mld USD przychodów ogółem w porównaniu z szacunkami Morningstar i FactSet na poziomie około 570 mld USD.

Perspektywa ta wzmacnia długoterminowy scenariusz byczy, nawet jeśli akcje Nvidii robią pauzę po ostatnich wzrostach.