Cena złota waha się, gdy ryzyko inflacji osłabia oczekiwania cięć stóp przez Fed

Cena złota pozostaje w fazie konsolidacji na początku nowego tygodnia, ponieważ rosnące ryzyko inflacji osłabia oczekiwania obniżek stóp przez Fed i wzmacnia dolara amerykańskiego. Niemniej jednak napięcia geopolityczne na Bliskim Wschodzie nadal wspierają kruszec. W nadchodzącym tygodniu inwestorzy będą też obserwować dane CPI i PCE z USA w poszukiwaniu dodatkowych wskazówek dotyczących perspektyw polityki Fed.

Cena złota przerywa passę zwyżek w obliczu rosnącego ryzyka inflacji

Historyczny rajd cen złota, obserwowany w zeszłym roku i w bieżącym, był m.in. napędzany oczekiwaniami łagodniejszej polityki Rezerwy Federalnej. Jednak trwająca wojna USA–Iran i wynikające z niej obawy inflacyjne przygasiły nadzieje inwestorów na obniżki stóp. 

W związku z zakłóceniami w żegludze w kluczowej Cieśninie Ormuz, ceny ropy naftowej wzrosły do trzycyfrowych poziomów. W momencie pisania tekstu globalny benchmark, ropa Brent, notowana była po $103, po spadku z osiągniętego wcześniej podczas sesji czteroletniego szczytu na poziomie $119. 

W świetle tych obaw inflacyjnych kolejne obniżki stóp przez Fed nie są gwarantowane. Inwestorzy oczekują wręcz, że amerykański bank centralny utrzyma stopy bez zmian podczas najbliższego posiedzenia FOMC 18 marca. Rośnie też liczba zakładów, że Fed wstrzyma się z obniżkami na czerwcowym posiedzeniu. Cena złota zwykle korzysta ze środowiska niższych stóp procentowych i w rezultacie dostosowała swoją wycenę. 

Tym niemniej hardlinerzy utrzymali bycze pozycje w miarę jak wojna USA–Iran wchodzi w drugi tydzień. Obie strony zachowują twarde stanowiska, a Iran oskarża USA o próbę przejęcia jego instalacji naftowych. 

W kolejnych sesjach uczestnicy rynku złota będą też śledzić wskaźniki CPI i PCE z USA w poszukiwaniu dodatkowych wskazówek dotyczących perspektyw polityki Fed. Kluczowe dane o inflacji pojawiają się po odnotowanym wzroście bezrobocia. Najnowsze dane pokazały, że gospodarka USA niespodziewanie straciła 92,000 miejsc pracy w lutym, przy czym sektor opieki zdrowotnej ucierpiał najbardziej. 

Analiza techniczna ceny złota

Wykres ceny złota | Źródło: TradingView

Spadek ceny złota w właśnie zakończonym tygodniu przerwał czterotygodniową passę zwyżek, mimo że trwająca wojna USA–Iran zapewnia kruszcowi stałe wsparcie. Ten szlachetny metal rozpoczął nowy tydzień kontynuując konsolidację obserwowaną od połowy ubiegłego tygodnia. 

Mimo osłabienia pozostaje stabilny powyżej psychologicznie ważnej strefy $5,000, która zapewnia stałe wsparcie od ponad dwóch tygodni. W momencie pisania cena złota wynosiła $5,098; spadek o 1.4%. 

Patrząc na dzienny wykres, widać, że kruszec znajduje się w kluczowym punkcie zwrotnym. Wcześniej w poniedziałek chwilowo spadł poniżej krótkoterminowej 25-dniowej EMA, po czym odbił powyżej niej. Niemniej, utrzymuje się powyżej 50-dniowej średniej kroczącej (MA) średniego okresu. Ponadto bieżący wskaźnik RSI na poziomie 52 sugeruje handel w określonym zakresie, gdy rynek obserwuje zarówno fundamenty, jak i aspekty techniczne.

W krótkim terminie wart obserwacji jest zakres między 25-dniową EMA na poziomie $5,062 a oporem przy $5,200. Jeśli bykom uda się odzyskać kontrolę, prawdopodobny będzie wybicie z kolejnym celem przy $5,369. Z drugiej strony, cofnięcie poniżej kluczowego wsparcia na $5,000 da sprzedającym szansę na ponowne przetestowanie 50-dniowej EMA przy $4,888.