Surowce: ropa spada po sygnale Trumpa o końcu wojny z Iranem, złoto rośnie

Ropa naftowa przeżyła dramatyczne dwa dni: w poniedziałek notowania osiągnęły najwyższy poziom od ponad trzech lat, a we wtorek spadły o 7%, chwilowo schodząc poniżej $90 za baryłkę. 

Zarówno West Texas Intermediate, jak i Brent gwałtownie spadły po stwierdzeniu prezydenta USA Donalda Trumpa, że wojna na Bliskim Wschodzie z Iranem może wkrótce się zakończyć. 

W międzyczasie, ceny złota wzrosły o 2% z powodu osłabienia dolara i oczekiwań związanych z zakończeniem wojny na Bliskim Wschodzie. 

Ceny srebra na COMEX także wzrosły ponad 6% i w momencie pisania tekstu oscylowały w pobliżu $90 za uncję. 

Wśród metali podstawowych ceny miedzi ponownie znalazły się powyżej poziomu $13,000 za tonę, podczas gdy aluminium było we wtorek nieco niżej. 

Ropa traci 7%

Brent znowu notowany jest w rejonie $92 za baryłkę, ta sama cena, którą osiągnął w piątek. Podobnie WTI wrócił do poziomu $88 za baryłkę.

Oba wskaźniki wzrosły w poniedziałek do ponad $119 za baryłkę w historycznym skoku. 

Rynek ropy doświadczył wzrostu cen z obawy przed przedłużającą się blokadą żeglugi przez Cieśninę Ormuz. Taka przerwa mogłaby na nieokreślony czas odciąć około jednej piątej światowej podaży ropy.

Wieczór poniedziałkowy przyniósł zmianę: w wywiadzie telewizyjnym Trump oświadczył, że cele wojenne zostały niemal osiągnięte i konflikt wkrótce się zakończy. 

Zapytany o możliwe zamknięcie Cieśniny Ormuz, stwierdził, że zamierza "przejąć ją", by zagwarantować przepływ ruchu żeglugowego.

"Można tylko spekulować na temat motywu tych wypowiedzi, ponieważ jak dotąd nie widać bezwarunkowej kapitulacji Iranu" — powiedział w raporcie Carsten Fritsch, analityk ds. surowców w Commerzbank AG. 

Korpus Strażników Rewolucji Iranu ponownie zapewnił o swojej determinacji w blokowaniu transportu ropy przez Cieśninę Ormuz. Ta postawa pozostanie niezmienna, dopóki będą kontynuowane ataki ze strony USA i Izraela.

"Oświadczenie Trumpa mogło przede wszystkim służyć uspokojeniu rynku ropy. W świetle rozwoju cen w ciągu ostatnich godzin było to udane, przynajmniej na razie" — dodał Fritsch. 

Pomimo nieustającej płynności sytuacji, Goldman Sachs utrzymuje prognozę cen ropy na czwarty kwartał 2026 r., zakładając Brent na poziomie $66 za baryłkę i WTI na $62 za baryłkę.

Złoto odrabia straty, srebro gwałtownie rośnie

Złoto odzyskało część wartości po sygnale prezydenta USA Trumpa o rychłym zakończeniu wojny z Iranem.

"Tłumaczy się to przede wszystkim spadkiem oczekiwań odnośnie stóp procentowych, które wcześniej wzrosły z obawy o inflacyjne skutki wyższych cen energii" — napisała Thu Lan Nguyen, szefowa działu badań FX i surowców w Commerzbanku, w raporcie. 

"Od początku wojny z wyceny usunięto jedną obniżkę stóp Rezerwy Federalnej USA, która miała nastąpić do końca roku."

Zgodnie z Nguyen, banki centralne prawdopodobnie nie zareagują znacznie szybciej na ryzyka inflacyjne, mimo że wydają się wyciągnąć wnioski z szoku cen energii w 2022 r., który spowodował silniejszy niż oczekiwano wzrost inflacji. 

Biorąc pod uwagę ogromną presję polityczną na obniżki stóp, Rezerwa Federalna USA prawdopodobnie uwzględni ten czynnik.

"Z tego powodu uważamy, że ceny złota pozostaną dobrze wspierane w średnim terminie" — dodała Nguyen. 

Złoto i srebro stały się tańsze dla inwestorów posiadających inne waluty, ponieważ dolar spadł o 0.6% do najniższego poziomu od tygodnia we wtorek. Ponadto koszty utrzymania kruszcu zmniejszyły się, gdy rentowności 10-letnich obligacji skarbowych USA, stanowiące punkt odniesienia, osłabły.

Skupiając się na Rezerwie Federalnej USA, inwestorzy oczekują, że bank centralny utrzyma stopy procentowe bez zmian na nadchodzącym dwudniowym posiedzeniu kończącym się March 18. 

Zgodnie z narzędziem FedWatch grupy CME, pierwsza w tym roku obniżka stóp prognozowana jest na lipiec.

Kontrakt na złoto na COMEX ostatnio wynosił $5,223.79 za uncję, +2.4%, podczas gdy srebro osiągnęło $89.853 za uncję, +6.2% w porównaniu z poprzednim zamknięciem. 

Metale podstawowe

Aluminium jest obecnie notowane w Londynie w okolicach $3,395 za tonę, względnie bez zmian w skali dnia, gdy rynek odrabia straty po spadku sesji azjatyckiej. 

Ten odbiór nastąpił po gwałtownym spadku spowodowanym wycenianiem obaw o dostawy z Bliskiego Wschodu, szczególnie związanych z zakłóceniami w rejonie Ormuz, według Neila Welsha, szefa działu metali w Britannia Global Markets. 

Metal spadł do minimum $3,265, co stanowi niemal 8% spadek w porównaniu ze szczytem z poniedziałku na poziomie $3,544 za tonę.

Tymczasem produkcja rudy miedzi w Kongo gwałtownie wzrosła w ostatnich latach, stanowiąc obecnie około 14% światowej podaży. 

To plasuje Kongo za Chile (23%), ale przed Peru (10%). Ze względu na wysokie stężenie miedzi w rudzie występującej w Kongo, kraj stosuje metodę ekstrakcji rozpuszczalnikowej i elektrowinningu (SX/EW). 

Proces ten wymaga użycia kwasu siarkowego w początkowej fazie, według raportu Commerzbanku.

Demokratyczna Republika Konga, wraz z innymi państwami afrykańskimi, musi importować siarkę lub kwas siarkowy do wydobycia rudy miedzi, ponieważ lokalne możliwości przetwarzania miedzi nie są wystarczająco rozwinięte.

"Ponieważ region Zatoki jest głównym producentem siarki, która obecnie nie może dotrzeć na rynki światowe z powodu swojego położenia przy Cieśninie Ormuz, w nadchodzących tygodniach mogą wystąpić problemy z produkcją rudy miedzi w Kongo" — powiedział Volkmar Baur, analityk ds. FX i surowców w Commerzbanku.