Złoto odrabia, srebro +5%; eksperci: złoto musi się wybić, by wzrosnąć

Ceny złota odrobiły ponad 1% we wtorek, ponieważ słabszy dolar i spadek cen ropy wsparły nastroje na rynku. 

Zmniejszenie prawdopodobieństwa nagłego wzrostu inflacji wywołanego wojną może ograniczyć szanse, że banki centralne podniosą stopy procentowe, co jest korzystne dla złota, które nie przynosi odsetek.

Ceny ropy gwałtownie spadły po doniesieniach, że ministrowie finansów G-7 rozważają znaczące uwolnienie ropy z rezerw strategicznych, oraz po wypowiedziach prezydenta USA Donalda Trumpa sugerujących szybkie zakończenie konfliktu.

Dodatkowo spadek wartości dolara o 0,3% sprawił, że wyceniane w zielonym kruszcu złoto stało się tańsze dla posiadaczy innych walut.

Ceny złota wzrosły „z powodu przekazu pochodzącego od samego prezydenta Trumpa, który stwierdził, że istnieje możliwość deeskalacji... W efekcie można zaobserwować, że oczekiwania inflacyjne zaczynają się wygaszać, biorąc pod uwagę ten dramatyczny spadek cen ropy”, powiedział Kelvin Wong, starszy analityk rynkowy w OANDA.

Break out needed for upside

Eksperci uważają, że ceny złota muszą wybić się z obecnego zakresu, aby kontynuować wzrosty. 

Technicznie rzecz biorąc, złoto konsolidowało się w ciągu ostatniego tygodnia, handlując w określonym zakresie.

Znacząco znalazło ono wsparcie tuż powyżej wznoszącej się 200-okresowej wykładniczej średniej kroczącej (EMA), według Haresha Menghani, redaktora FXStreet. 

„Ponadto krótkoterminowe nastawienie wydaje się być nieco bycze, ponieważ cena złota utrzymuje się powyżej poziomu konfluencji $5,010, co zachowuje szerszą strukturę trendu wzrostowego,” napisał Menghani w raporcie. 

Bezpośredni opór po stronie wzrostów znajduje się w okolicach niedawnych maksymalnych poziomów na $5,190, gdzie wcześniejsze wzrosty napotkały odrzucenie. Silniejsza bariera leży przy $5,230, jeśli kupujący zdołają podnieść cenę wyżej.

„Utrzymanie się powyżej $5,140 na dłużej utrzyma bycze nastawienie, natomiast przebicie poniżej $5,010 osłabi perspektywę wzrostową i skieruje uwagę z powrotem na fazę korekcyjną,” dodał Menghani. 

W chwili pisania kontrakt na złoto na COMEX wynosił $5,179.34 za uncję, co stanowi wzrost o 1,5% w stosunku do poprzedniego zamknięcia.

W międzyczasie ceny srebra skoczyły o 5,3%, ostatnio notując $89.005 za uncję. 

Fed rate cut uncertainty and selling pressure

Ceny złota odnotowały spadek sięgający do 2% w poniedziałek.

Ten spadek był napędzany rosnącymi kosztami energii, które zaostrzyły obawy o inflację i jeszcze bardziej zmniejszyły prawdopodobieństwo szybkiej obniżki stóp przez Fed.

Zgodnie z narzędziem FedWatch firmy CME Group, inwestorzy spodziewają się, że Fed utrzyma obecne stopy po dwudniowym posiedzeniu, które ma zakończyć się 18 marca.

Mimo że złoto pełni funkcję zabezpieczenia przed inflacją, jego atrakcyjność rośnie przy niskich stopach procentowych, ponieważ zmniejszają one koszt alternatywny posiadania aktywa nieprzynoszącego dochodu.

Uwaga rynku koncentruje się obecnie na nadchodzących danych o inflacji w USA: wskaźniku cen konsumentów (CPI) za luty, które ukażą się w środę, oraz wskaźniku PCE (Personal Consumption Expenditures) — preferowanym mierniku inflacji przez Rezerwę Federalną — oczekiwanym w piątek.

„Kruszec znalazł się również pod presją sprzedaży ze względu na rolę źródła płynności podczas niedawnych wyprzedaży na rynku akcji,” powiedziała Ewa Manthey, strateg ds. surowców w ING Group. 

„Spowodowało to, że inwestorzy zwiększali stan gotówki w warunkach powszechnej awersji do ryzyka. Chociaż ryzyka geopolityczne zapewniają podstawowe wsparcie, krótkoterminowe ruchy cen sugerują, że obecnie dominują siły makroekonomiczne.”