Dlaczego akcje Micron osiągnęły nowe maksimum przed wynikami

Akcje Micron Technology wzrosły do historycznego maksimum $458.21, podnosząc kapitalizację rynkową spółki do roughly $510 billion, gdy inwestorzy nadal stawiali na utrzymujący się popyt na infrastrukturę sztucznej inteligencji.

Rajd oznacza ostry wzrost o 346.88% w ciągu ostatniego roku, co odzwierciedla szerszą reewaluację producentów układów pamięci w związku z trwającym boomem AI.

Ruch kursu nastąpił tuż przed publikacją kwartalnych wyników spółki, zaplanowaną na środę po zamknięciu rynku.

Najnowszy wzrost nastąpił po krótkotrwałej korekcie akcji producentów półprzewodników w ubiegłym tygodniu, kiedy to szersze rynki spadły po amerykańskich atakach na Iran, które zaostrzyły napięcia geopolityczne.

Akcje producentów pamięci od tego czasu odbiły, wspierane przez silne fundamenty popytowe i poprawę dynamiki cenowej.

Oczekiwany silny wzrost w nadchodzących wynikach

Wall Street spodziewa się wyraźnego przyspieszenia wyników Micron, napędzanego rosnącymi cenami pamięci oraz solidnym popytem ze strony centrów danych i zastosowań AI.

Analitycy oczekują, że przychody wzrosną o około 138% rok do roku, do około $19 billion.

Skorygowane zyski na akcję mają wzrosnąć o 455% do $8.56 na akcję, przy prognozowanym wzroście sprzedaży w trzecim kwartale na poziomie około 140%.

Przewidywane ożywienie podkreśla, jak szybko odwrócił się cykl na rynku pamięci, ze stopniowym powrotem siły kształtowania cen po długotrwałym okresie spadków na rynkach DRAM i NAND.

Popyt na AI napędza ożywienie cyklu pamięciowego

Odbicie kursu Micron idzie w parze z szerszą siłą sektora półprzewodników, szczególnie wśród firm powiązanych z infrastrukturą AI.

Szybka ekspansja centrów danych i serwerów AI napędza popyt na pamięci o wysokiej wydajności, w tym DRAM i pamięć o dużej przepustowości (HBM), co zaostrza warunki podaży i winduje ceny.

Ta dynamika podniosła marże producentów, jednocześnie zwiększając presję kosztową dla producentów elektroniki konsumenckiej.

Kierownictwo branży spodziewa się również utrzymania ograniczeń podaży.

Chey Tae-won, przewodniczący SK Group, powiedział, że globalny niedobór płyt krzemowych może potrwać do 2030 roku.

Wdrażanie HBM4 wzmacnia więzi z Nvidią

Wcześniej w tym miesiącu Micron rozpoczął masowe wysyłki swojej najnowszej pamięci o dużej przepustowości, zaprojektowanej dla systemów AI następnej generacji.

Spółka dostarcza pamięć HBM4 36GB 12H dla platformy Vera Rubin firmy Nvidia.

Nowa pamięć oferuje prędkości pinów przekraczające 11 Gb/s i przepustowość ponad 2.8 TB/s — około 2.3 razy wyższą niż poprzednia generacja HBM3E — przy jednoczesnym poprawieniu efektywności energetycznej o ponad 20%.

Wdrożenie to stawia Micron w korzystnej pozycji do wychwycenia większego udziału w popycie na pamięć napędzanym przez AI, zwłaszcza w miarę jak hyperskalery zwiększają wydatki na infrastrukturę obliczeniową następnej generacji.

Aby sprostać rosnącemu popytowi, Micron rozszerza swoje moce produkcyjne.

Firma ogłosiła plany budowy nowego zakładu w lokalizacji Tongluo na Tajwanie, mającego na celu zwiększenie produkcji zaawansowanych układów DRAM.

Rozbudowa odzwierciedla dążenie branży do zabezpieczenia podaży w obliczu rosnącego zapotrzebowania ze strony obciążeń AI.

Buduje się optymizm analityków

Domy maklerskie coraz bardziej optymistycznie oceniają perspektywy Micron.

TD Cowen podniósł cenę docelową dla akcji do $500, powołując się na prognozy wyników lepszych od konsensusu.

Firma prognozuje zysk na akcję w wysokości $10.40 za kwartał lutowy, powyżej konsensusu wynoszącego $8.82.

Pozytywne nastroje widoczne są też w całym ekosystemie producentów pamięci.

Akcje firm takich jak SanDisk, Seagate i Western Digital również odnotowały w minionym roku znaczące wzrosty, co odzwierciedla poprawę fundamentów branży.