Analityk: kurs SoundHound może się podwoić po ogłoszeniu odejścia CFO

Akcje SoundHound AI (NASDAQ: SOUN) otworzyły się na minusie w czwartek po tym, jak CFO Nitesh Sharan ogłosił, że od 3^go kwietnia odchodzi, aby dołączyć do firmy zajmującej się obliczeniami kwantowymi.

Jednak starszy analityk D.A. Davidson, Gil Luria, twierdzi, że ogłoszenie to w żadnym razie nie jest powodem dla inwestorów długoterminowych, by redukować ekspozycję na specjalistę od głosowej sztucznej inteligencji (AI).

Podczas gdy akcje SoundHound spadły o ponad 40% od początku stycznia, Luria uważa, że spółka jest w silnej pozycji, by podwoić się z tego poziomu w ciągu najbliższych 12 miesięcy.  

Dlaczego akcje SoundHound spadły w czwartek?

Akcje SOUN zostały wyprzedane po ogłoszeniu Sharana ze względu na niepewność, która naturalnie towarzyszy odejściu członka wysokiego szczebla kierownictwa.

Nitesh Sharan przez cztery lata pełnił funkcję dyrektora finansowego SoundHound, w trakcie których firma przeszła z podmiotu prywatnego w publiczną spółkę o wysokim tempie wzrostu.

Inwestorzy postrzegają go jako kluczowego architekta finansowego stojącego za ośmiokrotnym wzrostem przychodów SOUN od 2021 r. Traktują jego odejście jako potencjalny „zwiastun problemów”, obawiając się ukrytych kłopotów lub zmiany trajektorii finansowej.

Co więcej, brak stałego zastępcy, a fakt, że obowiązki tymczasowego CFO przejął współzałożyciel James Hom, pozostawia lukę w kierownictwie w krytycznej fazie skalowania.

To „ryzyko zarządzania” jest szczególnie istotne dla spekulacyjnych akcji wzrostowych, takich jak SoundHound, gdzie narracja i zaufanie do kierownictwa mają kluczowe znaczenie dla wyceny.

Dlaczego D.A. Davidson pozostaje pozytywnie nastawiony do akcji SOUN

Pomimo efektu wizerunkowego odejścia Sharana, D.A. Davidson utrzymał rekomendację „kupuj” i wyznaczył odważny cel cenowy $14 dla akcji SoundHound, sugerując, że mogą one się ponad dwukrotnie zwiększyć do końca roku.

W nocie badawczej analityk Gil Luria podkreślił, że Sharan odchodzi w dobrym momencie, „przygotowawszy SOUN do dalszych sukcesów” dzięki solidnemu bilansowi, który ma więcej gotówki niż długu.

Powołując się na atrakcyjny wskaźnik bieżącej płynności (current ratio) na poziomie 4,59, Luria określił odejście Sharana jako ruch zawodowy w kierunku rozwijającej się branży obliczeń kwantowych — a nie oznakę wewnętrznych problemów.

Wyceniając SoundHound na około 20-krotność prognozowanych przychodów na 2027 r., analityk potwierdził, że podstawowy silnik głosowej AI spółki pozostaje nienaruszony i jest niedowartościowany przez odruchową reakcję rynku.

Czy warto kupić po spadku akcji SoundHound AI?

Długoterminowy byczy argument dla akcji SOUN opiera się na szybko rozwijającym się ekosystemie i rekordowych $169 million przychodach rocznych w ubiegłym roku.

Spółka jest wyjątkowo ustawiona na erę „Agentic AI” dzięki swojej multimodalnej, wielojęzycznej platformie działającej w całości na „edge” — kluczowa przewaga dla klientów z branży motoryzacyjnej i przedsiębiorstw dbających o prywatność.

Niedawne partnerstwa z gigantami takimi jak Nvidia oraz liderami handlu detalicznego, w tym Five Guys, pokazują, że spółka przechodzi od prostych poleceń głosowych do złożonych, generujących przychody agentów AI.

Z prognozowaną dolną granicą przychodów na poziomie $225 million na 2026 r. i ogromnym backlogiem umów korporacyjnych, obecny spadek może zatem stanowić „okazję inwestycyjną na skalę pokoleniową” dla inwestorów obstawiających przyszłość inteligencji konwersacyjnej.