Corebridge Financial i Equitable Holdings zgadzają się na fuzję wartą 22 mld USD

Firmy usług finansowych Corebridge Financial i Equitable Holdings zgodziły się na połączenie w ramach transakcji w całości w akcjach o wartości 22 mld USD, tworząc zdywersyfikowaną grupę usług finansowych o istotnej skali w obszarach emerytur, ubezpieczeń i zarządzania aktywami.

W wyniku transakcji obie spółki połączą się pod nowym podmiotem nadrzędnym, który będzie działał pod nazwą i marką Equitable.

Akcjonariusze Corebridge będą posiadać 51% udziałów w połączonej spółce, podczas gdy akcjonariusze Equitable obejmą pozostałą część.

W czwartek akcje obu firm wzrosły o około 2%, co odzwierciedla optymizm inwestorów co do strategicznego uzasadnienia fuzji.

Struktura i kierownictwo połączonego podmiotu

Zgodnie z warunkami porozumienia każda akcja Corebridge zostanie wymieniona na jedną akcję nowej spółki macierzystej, natomiast akcjonariusze Equitable otrzymają 1.55516 akcji za każdą istniejącą akcję.

Marc Costantini, dyrektor generalny Corebridge, obejmie stanowisko CEO, natomiast Robin Raju, dyrektor finansowy Equitable, będzie pełnić funkcję CFO połączonego podmiotu.

Transakcja ma zostać sfinalizowana do końca roku, z zastrzeżeniem zgód regulatorów i zgody akcjonariuszy.

Skupienie na skali i dywersyfikacji

Firmy podały, że celem fuzji jest stworzenie czołowego gracza w obszarach emerytur, ubezpieczeń na życie, zarządzania majątkiem i zarządzania aktywami poprzez wykorzystanie uzupełniających się mocnych stron.

Połączona grupa będzie nadzorować około 1,5 bln USD aktywów pod zarządzaniem i administracją, znacząco zwiększając swoją obecność rynkową.

Corebridge, które zostało wydzielone z AIG w 2022 roku, jest istotnym dostawcą produktów emerytalnych i ubezpieczeniowych w Stanach Zjednoczonych.

Equitable oferuje natomiast rozwiązania emerytalne i ochronne oraz jest właścicielem firmy zarządzającej aktywami AllianceBernstein.

Fuzja połączy te trzy segmenty biznesowe, pozycjonując spółkę jako zdywersyfikowanego dostawcę usług finansowych o szerszych możliwościach.

Skupienie na oszczędnościach kosztów i synergii

Firmy spodziewają się wygenerować 500 mln USD rocznych synergii kosztowych przed opodatkowaniem do 2028 r., co stanowi około 10% łącznej bazy kosztowej.

Robin Raju powiedział, że istotna część tych oszczędności będzie wynikać z eliminacji dublujących się systemów, umów serwisowych i zasobów pracowniczych, a dodatkowe korzyści oczekiwane są z efektywności kapitałowej i podatkowej.

Marc Costantini zauważył, że zwiększona skala pomoże obniżyć koszt kapitału i poprawić konkurencyjność.

Dodał, że połączony podmiot dążyć będzie do osiągnięcia jednego z najniższych wskaźników kosztowych w branży, co umożliwi większe inwestycje w rozwój i pozyskiwanie talentów.

Plany rozwoju działalności zarządzania aktywami

W ramach strategii integracji firmy planują stopniowo przenieść około 100 mld USD aktywów Corebridge do AllianceBernstein.

Krok ten ma doprowadzić do powstania firmy zarządzającej aktywami z niemal 1 bln USD aktywów, wzmacniając pozycję grupy na globalnym rynku inwestycyjnym.

Firmy oczekują również, że transakcja przyniesie wzrost zysków na akcję o ponad 10% do 2028 r., wsparty oszczędnościami kosztów i synergii przychodowych.

Fuzja odzwierciedla szerszy trend konsolidacji w sektorze usług finansowych, ponieważ firmy dążą do zwiększenia skali i dywersyfikacji, aby poradzić sobie ze złożonym środowiskiem gospodarczym charakteryzującym się zmiennością stóp procentowych i ewoluującymi potrzebami klientów.