Akcje Lumentum: teoria Wyckoffa wskazuje na szybką, gwałtowną korektę

Cena akcji Lumentum poszybowała w górę w tym roku i obecnie notowana jest na historycznym maksimum.

LITE wzrosła do szczytu $803, czyli o 1 600% od najniższego poziomu w grudniu.

Ten rajd może jednak dobiegać końca, gdy zbliża się faza dystrybucji według teorii Wyckoffa.

Teoria Wyckoffa sugeruje, że kurs Lumentum może wkrótce się wycofać

Wykres w skali tygodniowej tłumaczy, dlaczego cena akcji Lumentum wzrosła w ciągu ostatnich kilku miesięcy. 

Wykres pokazuje, że akcje utrzymywały się w wąskim przedziale między poziomami wsparcia i oporu przy $37 i $105 w okresie od grudnia 2018 do lipca ubiegłego roku.

Próby wybicia powyżej górnego ograniczenia napotykały wielokrotnie na istotny opór. Również nie udało się przebić poniżej dolnego ograniczenia.

Dlatego ta akcja cenowa jest oznaką, że spółka była w fazie akumulacji według teorii Wyckoffa, charakteryzującej się ruchem bocznym cen. 

Fazę akumulacji następnie poprzedza faza wzrostu (markup), charakteryzująca się silnym popytem i efektem FOMO (Fear of Missing Out).

W większości przypadków faza wzrostu jest wywoływana przez istotne wydarzenie, którym w tym przypadku była inwestycja o wartości $2 billion dokonana przez NVIDIA.

Wskaźnik MACD oraz Relative Strength Index (RSI) kontynuowały wzrost w tym roku.

RSI znalazł się na skrajnym poziomie wykupienia, a dwie linie MACD osiągnęły najwyższe poziomy od lat.

Dzięki temu akcje mogą zbliżać się do fazy dystrybucji i później markdown, które cechują się gwałtownymi spadkami, gdy inwestorzy realizują zyski. 

Jeżeli tak się stanie, kurs Lumentum może spaść do poziomu zniesienia Fibonacciego 38.2% na $515, czyli około 35% poniżej obecnego poziomu.

Spadek poniżej tego poziomu wskazywałby na dalsze osłabienie, potencjalnie do poziomu zniesienia 50% przy $425, co oznaczałoby spadek o 47% względem obecnego poziomu.

Lumentum stock chart | Source: TradingView 

Dobrym przykładem działania teorii Wyckoffa jest wykres tygodniowy ceny Zcash, przedstawiony poniżej.

Wykres pokazuje, że token utrzymywał się w ciasnym przedziale między czerwcem 2022 a wrześniem ubiegłego roku.

Następnie zanotował wzrost paraboliczny i osiągnął rekordowy poziom $745 w listopadzie ubiegłego roku.

Zrobiło się tak, gdy przeszedł do fazy wzrostu (markup) w wyniku rosnącego popytu ze strony inwestorów.

Później przeszedł do fazy markdown, do aktualnego poziomu $220, co stanowi około 70% poniżej najwyższego punktu z ubiegłego roku.

Zcash price chart | Source: TradingView 

Wycena Lumentum w ostatnim czasie gwałtownie wzrosła 

Dane z zewnętrznych źródeł pokazują, że akcje Lumentum stały się wyraźnie przewartościowane.

Według Seeking Alpha spółka ma prognozowany wskaźnik cena/zysk (forward P/E) na poziomie 101, znacznie powyżej mediany sektora wynoszącej 21.

Na podstawie metryk GAAP spółka ma prognozowany mnożnik na poziomie 174.

Są to wysokie wartości, biorąc pod uwagę, że indeks S&P 500 ma mnożnik równy 23.

Wycena jest też znacznie wyższa niż w przypadku innych dużych firm technologicznych, w tym NVIDIA i Micron, które mają mnożniki poniżej 25.

Po stronie pozytywów Lumentum ma silny impet wzrostu, ponieważ popyt na jej produkty rośnie w związku z trwającym boomem na AI.

Najnowsze dane pokazały, że przychody spółki wzrosły o 65% w ostatnim kwartale, wspierane przez dział komponentów, który osiągnął ponad $443 million, oraz segment systemów, który przyniósł $221 million. 

Analitycy oczekują, że wzrost przychodów będzie kontynuowany w nadchodzących latach.

Średnie szacunki zakładają, że wzrost przychodów wyniesie 76% w tym roku do $2.91 billion, a 65% w przyszłym roku do $4.8 billion.

Jeśli ten trend się utrzyma, przychody spółki prawdopodobnie osiągną $10 billion w nadchodzących latach.