Akcje Tesli zaczynają tydzień na minusie: czy liczby dostaw będą katalizatorem?

W piątek akcje Tesli pozostały pod presją, gdy producent pojazdów elektrycznych próbował przerwać długotrwałą serię strat.

Akcje spadły o 1.16% do $357.44 w handlu porannym.

Tesla musi zamknąć notowania powyżej $367.96, aby przerwać pięciotygodniowy okres spadków.

W czwartek akcje zamknęły się o $4.15 powyżej tego poziomu.

To najdłuższa seria spadków od stycznia 2025 roku, kiedy to akcje spadały przez dziewięć kolejnych tygodni.

Szacunki dostaw dają mieszane sygnały

GLJ Research potwierdziła rekomendację Sprzedaj dla Tesli, utrzymując cenę docelową na poziomie $24.86, mimo że jej najnowsze szacunki dostaw za kwartał zakończony w marcu okazały się wyższe niż poprzednio.

Analityk Gordon Johnson powiedział, że firma obecnie oczekuje, iż Tesla dostarczy 368,478 pojazdów w pierwszym kwartale 2026 roku.

To o 0.8% powyżej konsensusu z Wall Street i o 5.7% więcej niż wcześniejsza prognoza GLJ wynosząca 348,714 jednostek.

Pomimo rewizji w górę, stanowisko GLJ pozostaje niezmienione.

Firma podkreśliła, że prognozowane dostawy nadal pozostają znacznie poniżej szczytu 497,099 jednostek odnotowanego w kwartale zakończonym we wrześniu 2025 roku, co oznacza spadek o 25.9% względem tego poziomu.

GLJ przypisała niedawne polepszenie nie odbudowie popytu zasadniczego, lecz „arbitrażowi dotacyjnemu w Korei, powodującemu rozcieńczenie marży”.

Wskazała też, że baza porównawcza pozostaje stosunkowo słaba, ponieważ dostawy w pierwszym kwartale 2025 roku wynoszące 336,681 jednostek były dotknięte przejściem produkcji Modelu Y Juniper w wielu fabrykach.

Tesla ma opublikować oficjalne dane o dostawach za pierwszy kwartał 2 kwietnia.

Szacunki sporządzone przez firmę wskazują obecnie na około 366,000 sprzedanych pojazdów, co oznaczałoby wzrost o 9% w porównaniu z tym samym kwartałem rok wcześniej.

Spodziewany wzrost występuje w obliczu kilku przeszkód.

Kupujący w USA utracili we wrześniu dostęp do federalnego kredytu podatkowego na pojazdy elektryczne w wysokości $7,500, podczas gdy w Chinach trend popytu był na początku roku słabszy.

Mimo to analitycy wskazują, że samo spełnienie lub niewielkie przekroczenie szacunków dostaw może nie wystarczyć, by wesprzeć kurs akcji, biorąc pod uwagę obowiązujące warunki rynkowe i wysokie oczekiwania inwestorów.

Inwestorzy oczekują nowych katalizatorów

Niedawna słabość akcji występuje pomimo wcześniejszego optymizmu po lepszych od oczekiwań wynikach za czwarty kwartał.

Od tego czasu inwestorzy zdają się czekać na nowe katalizatory.

Główne obszary zainteresowania to potencjalna ekspansja biznesu robo-taxi Tesli oraz aktualizacje dotyczące jej humanoidalnego robota, Optimus.

Obie inicjatywy były omawiane podczas telekonferencji z wynikami za czwarty kwartał.

Czynniki geopolityczne także obciążyły nastroje.

Akcje Tesli spadły o około 8% od rozpoczęcia działań zbrojnych w Iranie 28 lutego do czwartkowego zamknięcia.

IPO SpaceX może wpłynąć na nastroje

Kolejnym czynnikiem jest potencjalne pierwsze publiczne oferowanie akcji (IPO) SpaceX.

Raport Reutersa podał, że Elon Musk rozważa przeznaczenie około 30% akcji z IPO dla inwestorów detalicznych, co jest znacząco wyższym udziałem niż zwykle.

To zdarzenie mogłoby przyciągnąć duże zainteresowanie inwestorów i wpłynąć na nastroje wokół Tesli, biorąc pod uwagę, że Musk kieruje obiema firmami.

Wraz ze wzrostem znaczenia platform handlu online, udział inwestorów detalicznych w głośnych IPO znacząco wzrósł w ostatnich latach.

Na razie krótkoterminowy kierunek Tesli wydaje się zależeć od danych o dostawach i pojawienia się jasnych katalizatorów wzrostu, gdy inwestorzy oceniają, czy spółka zdoła odzyskać impet.