Analiza kursu akcji IAG po wzroście cen paliwa lotniczego: kupować czy sprzedawać?

Kurs akcji International Consolidated Airlines Group (IAG) osunął się w ciągu ostatnich kilku tygodni od początku wojny USA–Iran w lutym, gdy wzrosły obawy o rosnące koszty paliwa. Akcje IAG spadły do $349 w poniedziałek, co stanowi spadek o 25% od najwyższego poziomu w tym roku, pozostając za indeksem FTSE 100, który od szczytu w tym roku stracił 8,25%.

Soaring jet fuel prices may impact IAG’s profitability 

IAG i inne linie lotnicze znalazły się pod silną presją od 28 lutego, kiedy USA i Izrael przeprowadziły atak na Iran, który nasilił się w ciągu ostatnich tygodni.

Wojna przybrała nowy obrót w weekend po tym, jak Ansah Allah, powszechnie znani jako Houthis, ogłosili, że wchodzą w trwający konflikt w Iranie. Grupa już przeprowadziła ataki na Izrael, a istnieje ryzyko, że zacznie zagrażać transportowi w Cieśninie Czerwonej.

Te ataki będą miały istotny wpływ na rynek energii, ponieważ Arabia Saudyjska i inne kraje Bliskiego Wschodu korzystały z tego szlaku, aby uniknąć zamknięcia Cieśniny Hormuz.

Jednocześnie USA zgromadziły tysiące żołnierzy w regionie, co wzbudziło obawy o inwazję. Iran ostrzegł, że może uderzyć w infrastrukturę energetyczną w regionie, co podbije ceny ropy, a Société Générale prognozuje, że Brent skoczy do $125 w kwietniu.

Raport przygotowany przez IATA pokazuje, że średnia cena paliwa lotniczego wzrosła do $197 w ubiegłym tygodniu, czyli o 105% w porównaniu z tym samym okresem miesiąc wcześniej. W rezultacie linie lotnicze należą do firm najbardziej dotkniętych wzrostem cen energii, co uderzy w ich marże.

Wykres cen paliwa lotniczego | Źródło: IATA

Równocześnie pojawiają się obawy o odwoływanie lotów, zwłaszcza na Bliskim Wschodzie, gdzie ruch znacząco osłabł w ostatnich tygodniach. Choć IAG jest znane z działalności transatlantyckiej, jest też rozpoznawalną marką wśród podróżnych na trasach do i z Bliskiego Wschodu.

Mimo to pozytywnym sygnałem jest to, że IAG już wcześniej poradziło sobie z podobnymi silnymi wiatrami przeciwnymi. Przykładowo, kurs akcji spadł z 173p w lutym 2022 r. do 87p w lipcu po inwazji Rosji na Ukrainę. Istnieje więc możliwość, że akcje odrobią straty, gdy pojawią się sygnały końca konfliktu.

Najnowsze dane wskazują, że działalność IAG radziła sobie dobrze — przychody wzrosły o 3,5% do 33 mld euro, a marża operacyjna wzrosła do 15,1%.

IAG share price technical analysis

Wykres akcji IAG | Źródło: TradingView

Wykres w interwale tygodniowym pokazuje, że kurs akcji IAG cofnął się w ciągu ostatnich kilku tygodni. Spadł ze szczytu 465p w lutym do obecnych 348p.

Akcje zeszły poniżej poziomu zniesienia Fibonacciego 23,6%. Przebiły też 50-tygodniową wykładniczą średnią ruchomą (EMA) i powoli formują formację chorągiewki spadkowej.

W związku z tym najbardziej prawdopodobny scenariusz jest niedźwiedzi, a kolejnym kluczowym poziomem do obserwacji jest poziom zniesienia 50% na 275p. Z drugiej strony ruch powyżej poziomu zniesienia 23,6% unieważniłby perspektywę spadkową.